Alerte frénésie : le score de confiance des détaillants en Bitcoin de JPMorgan atteint un niveau record, la distorsion des appels MSTR s'envole

• Le score de sentiment de détail de JPMorgan pour le BTC et les actifs liés au BTC a atteint un niveau record la semaine dernière.
• Le marché des options de MSTR a montré une peur extrême à la hausse ou une frénésie spéculative haussière.

Bitcoin (BTC) et tout ce qui est lié à la Cryptomonnaie sont en feu depuis que Donald Trump a remporté l'élection présidentielle américaine le 5 novembre. Ceux qui cherchent à monter à bord du train de marchandises Crypto maintenant devraient être prêts à des rebondissements potentiels dans la montée en flèche, car les données suivies par JPMorgan et d'autres analystes montrent que les choses deviennent frénétiques.

Alors que le BTC a dépassé la barre des 93 000 $ la semaine dernière et que les flux vers les ETF spot cotés aux États-Unis et les actions Crypto ont bondi, le score de sentiment de détail de JPMorgan a atteint un niveau record de 4. La mesure est conçue pour évaluer le sentiment des investisseurs particuliers envers les crypto-monnaies, en particulier le Bitcoin, en fonction de l'activité dans la famille des produits BTC , y compris les ETF spot.

« Au sein de l'univers des ETF, la demande pour les ETF Bitcoin a été particulièrement forte (IBIT +3,4 z) suite aux résultats des élections. La demande pour le Bitcoin s'est également reflétée dans le COIN (+6 z). De fait, leur score de confiance pour la famille Bitcoin (ETF physiques et autres) a atteint un sommet multi-sigma », a déclaré l'équipe de recherche actions de JPMorgan dans une note adressée à ses clients la semaine dernière, évoquant le déséquilibre des commandes de détail.

Un score z de 3,4 et plus indique un écart substantiel et positif par rapport à la moyenne, indiquant une forte demande.

Pendant ce temps, le marché des options liées aux actions de MicroStrategy (MSTR), détenteur de bitcoins, a affiché un sentiment haussier record, indiquant également des échanges frénétiques souvent observés aux sommets du marché.

Le différentiel put-call à un an avec un delta de 25 points a plongé à -26,7 % mercredi. Cela signifie que les options d'achat utilisées pour se protéger ou profiter des hausses de prix se négociaient avec une prime nettement supérieure à celle des options de vente, offrant un risque de baisse, selon un graphique de Market Chameleon partagé par l'analyste anonyme Markets&Mayhem sur X.

L'écart s'est légèrement redressé à -11,8 % vendredi, affichant toujours un fort biais pour les paris haussiers. Les options d'achat BTC ont toujours été plus chères que les options de vente, mais l'écart a été nettement plus faible que celui du MSTR.

« L'écart d'achat du MSTR est tellement exacerbé qu'il est difficile d'imaginer une baisse plus importante, à moins que le Bitcoin T poursuive sa progression parabolique. Pour l'instant, il semble se calmer BIT par rapport à ses sommets », a déclaré Markets&Mayhem.

Les auteurs du service d'analyse TheMarketEar ont qualifié cette distorsion de quelque chose « au-delà d'une peur extrême à la hausse ».

Ainsi, même si le BTC et d’autres actifs liés aux crypto-monnaies peuvent être des investissements solides à long terme, le sentiment croissant des investisseurs particuliers peut être imprévisible, conduisant potentiellement à un renversement brutal et douloureux du marché.