Alerta de Frenesi: A Pontuação de Sentimento de Varejo de Bitcoin do JPMorgan Atinge um Recorde, o Desvio de Chamada do MSTR Dispara

• A pontuação de sentimento do varejo do JPMorgan para BTC e ativos vinculados ao BTC atingiu um recorde na semana passada.
• O mercado de opções da MSTR exibiu extremo medo de alta ou frenesi especulativo otimista.

O Bitcoin (BTC) e tudo mais vinculado à Criptomoeda estão em alta desde que Donald Trump venceu a eleição presidencial dos EUA em 5 de novembro. Aqueles que desejam embarcar no trem de carga das Cripto agora devem estar prontos para possíveis reviravoltas na alta selvagem, já que dados monitorados pelo JPMorgan e outros analistas mostram que as coisas estão ficando frenéticas por aí.

À medida que o BTC ultrapassou a marca de US$ 93.000 na semana passada e os fluxos para ETFs à vista listados nos EUA e ações de Cripto aumentaram, a pontuação de sentimento do varejo do JPMorgan atingiu um recorde de 4. A medida foi criada para avaliar o sentimento dos investidores de varejo em relação às criptomoedas, especialmente o Bitcoin, com base na atividade na família de produtos BTC , incluindo ETFs à vista.

"Dentro do espaço ETF, a demanda por ETFs de Bitcoin foi particularmente forte (IBIT +3,4z) após os resultados das eleições. A demanda por Bitcoin também foi refletida em COIN (+6z). De fato, sua pontuação de sentimento para a família Bitcoin (tanto para ETFs físicos quanto para outros) disparou para uma alta multi-sigma", disse a equipe de pesquisa de ações do JPMorgan em uma nota aos clientes na semana passada, discutindo o desequilíbrio de pedidos de varejo.

A pontuação z de 3,4 e superior indica um desvio substancial e positivo da média, indicando forte demanda.

Enquanto isso, o mercado de opções atrelado às ações da MicroStrategy (MSTR), detentora de bitcoins, exibiu um sentimento de alta recorde, apontando também para negociações frenéticas frequentemente observadas nos picos do mercado.

O skew put-call de um ano com delta de 25 despencou para -26,7% na quarta-feira. Isso significou que as opções de compra usadas para se proteger contra ou lucrar com altas de preços foram negociadas com um prêmio significativamente maior do que as puts oferecendo desvantagem, de acordo com o gráfico do Market Chameleon compartilhado pelo analista pseudônimo Markets&Mayhem no X.

O skew se recuperou um pouco para -11,8% na sexta-feira, ainda exibindo um viés sólido para apostas de alta. As calls do BTC têm sido consistentemente mais caras do que as puts, mas o diferencial tem sido notavelmente mais estreito do que o MSTR.

"O desvio de chamada no MSTR é tão descontroladamente eufórico que é difícil imaginar que T veremos um drawdown mais significativo, a menos que o Bitcoin continue a se mover de forma parabólica para cima. Por enquanto, parece estar esfriando um BIT de suas máximas", disse Markets&Mayhem.

Os autores do serviço de análise TheMarketEar se referiram à distorção como algo "além do medo extremo de alta".

Portanto, embora o BTC e outros ativos vinculados a criptomoedas possam ser investimentos sólidos de longo prazo, o crescente sentimento dos investidores de varejo pode ser imprevisível, o que pode levar a uma reversão brusca e dolorosa do mercado.