El desalentador diciembre de MicroStrategy aún lo mantiene en la cima de la clasificación de activos vinculados a Bitcoin en 2024

Descargo de responsabilidad: el analista que escribió este artículo posee acciones de MicroStrategy (MSTR)

Ha sido un mes difícil para MicroStrategy (MSTR), el desarrollador de software convertido en acumulador de Bitcoin (BTC). Sus acciones se desplomaron casi el 50% desde noviembre, cuando se unió al índice Nasdaq 100 y alcanzó un máximo de 600% de ganancia desde principios de año.

Eso todavía le deja a la compañía con sede en Tysons Corner, Virginia, una enorme ventaja del 342% en 2024, el mayor rendimiento entre los activos vinculados a criptomonedas de más alto perfil en las Finanzas tradicionales (TradFi).

Ha sido un año volátil, repleto de acontecimientos geopolíticos y tecnológicos que han sacudido los Mercados financieros. Las continuas guerras en Europa del Este y Oriente Medio, las elecciones en todo el mundo, la desintegración del carry trade del yen en agosto y el crecimiento de la inteligencia artificial (IA) han dejado su huella.

La ganancia de MicroStrategy es casi el doble de la de Nvidia (NVDA), el fabricante de chips cuya producción de circuitos integrados necesarios para aplicaciones de inteligencia artificial impulsó un rendimiento del 185%, el mejor entre las llamadas siete magníficas acciones tecnológicas. La siguiente mejor, Meta Platforms (META), arrojó un 71%.

El propio Bitcoin subió un 100% en un año que incluyó La recompensa de abril se reduce a la mitad y múltiples máximos históricos. La demanda de la Criptomonedas más grande fue impulsada por la Aprobación de enero El rendimiento de los fondos cotizados en bolsa (ETF) al contado en EE. UU. Bitcoin superó a dos de sus mayores competidores, Ether (ETH), con un aumento del 42%, y Solana (SOL), con un aumento del 79%.

Entre los ETF, iShares Bitcoin Trust (IBIT) también tuvo un rendimiento superior al 100% y se convirtió en el ETF más rápido de la historia en alcanzar los $50 mil millones en activos.

En general, las empresas mineras de Bitcoin decepcionaron. Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI), un indicador de las acciones mineras, subió poco menos del 30%. Eso a pesar de la demanda de capacidades informáticas de los mineros y acuerdos de suministro de energía por parte de empresas de inteligencia artificial y computación de alto rendimiento (HPC). Aun así, las empresas individuales se beneficiaron, en particular Bitdeer (BTDR), que sumó un 151%, y WULF (WULF), que ganó un 131%.

Sin embargo, las ganancias de las mineras superaron al mercado de valores en general. El índice Nasdaq 100 (NDX), con una gran presencia de empresas tecnológicas, sumó un 28%, mientras que el índice S&P 500 (SPX) subió un 25%. El S&P 500 también quedó por detrás del aumento del 27% del oro. El preciado producto básico ahora encabeza el indicador de acciones entres de los últimos cinco años.

Las preocupaciones sobre la inflación estadounidense y el déficit presupuestario del país se sumaron a las incertidumbres geopolíticas y provocaron un aumento masivo de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, que se mueven en la dirección opuesta al precio.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años aumentó entre un 15% y un 4,5% a lo largo del año, y sorprendentemente ganó 100 puntos básicos desde que la Reserva Federal comenzó a recortar las tasas de interés en septiembre.

El ETF iShares 20+ Year Treasury BOND (TLT), que sigue los precios de los BOND , cayó un 10% este año y ha perdido un 40% en los últimos cinco años.

El dólar, por su parte, mostró su fortaleza. El índice DXY (DXY), una medida del billete verde frente a una canasta de monedas de los principales socios comerciales de Estados Unidos, subió a su nivel más alto desde septiembre de 2022.

El precio del petróleo West Texas Intermediate (USOIL), el petróleo de referencia en Estados Unidos, cerró el año con pocos cambios, con un alza de menos del 1%, hasta aproximadamente 71 dólares el barril. Pero fue un camino accidentado, ya que el precio llegó a casi 90 dólares en algunos momentos de los últimos 12 meses.

A medida que nos adentramos en el nuevo año, todas las miradas estarán puestas en elDiscusión sobre el techo de la deuda, las políticas del presidente electo Donald Trump y si Estados Unidos puede continuar con su impresionante historia de crecimiento.