Il triste dicembre di MicroStrategy la mantiene ancora in cima alla classifica degli asset legati a Bitcoin del 2024

Disclaimer: l'analista che ha scritto questo articolo possiede azioni di MicroStrategy (MSTR)
È stato un mese difficile per MicroStrategy (MSTR), lo sviluppatore di software trasformato in accumulatore Bitcoin (BTC). Le sue azioni sono crollate quasi il 50% da novembre, quando è entrata a far parte dell'indice Nasdaq 100 e ha raggiunto un guadagno del 600% dall'inizio dell'anno.

Ciò lascia comunque la società con sede a Tysons Corner, in Virginia, in vantaggio di ben il 342% nel 2024, il rendimento più elevato tra gli asset più importanti legati alle criptovalute nella Finanza tradizionale (TradFi).

È stato un anno volatile, pieno di sviluppi geopolitici e tecnologici che hanno scosso i Mercati finanziari. Le guerre in corso nell'Europa orientale e in Medio Oriente, le elezioni in tutto il mondo, lo scioglimento del carry trade sullo yen ad agosto e la crescita dell'intelligenza artificiale (IA) hanno tutti lasciato il segno.

Il guadagno di MicroStrategy è quasi il doppio di quello di Nvidia (NVDA), il produttore di chip la cui produzione di circuiti integrati necessari per le applicazioni AI ha alimentato un rendimento del 185%, il migliore tra i cosiddetti magnifici sette titoli tecnologici. Il secondo migliore, Meta Platforms (META), ha registrato un rendimento del 71%.

Il Bitcoin stesso è aumentato del 100% in un anno che ha incluso Dimezzamento della ricompensa di aprile e molteplici massimi record. La domanda per la più grande Criptovaluta è stata guidata dal Approvazione di gennaio dei fondi negoziati in borsa (ETF) spot negli Stati Uniti Bitcoin ha superato due dei suoi maggiori concorrenti, Ether (ETH), in crescita del 42%, e Solana (SOL), in crescita del 79%.

Tra gli ETF, anche l'iShares Bitcoin Trust (IBIT) ha registrato un rendimento superiore al 100%, diventando l'ETF più rapido della storia a raggiungere i 50 miliardi di dollari in asset.

Le società di mining Bitcoin , nel complesso, hanno deluso. Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI), un proxy per le azioni di mining, è salito di poco meno del 30%. Ciò nonostante la domanda di capacità di calcolo dei minatori e accordi di fornitura di energia da parte di società di intelligenza artificiale e calcolo ad alte prestazioni (HPC). Tuttavia, singole società ne hanno beneficiato, in particolare Bitdeer (BTDR), che ha aggiunto il 151%, e WULF (WULF), che ha guadagnato il 131%.

Tuttavia, i guadagni dei minatori hanno superato il mercato azionario più ampio. Il Nasdaq 100 Index (NDX), fortemente tecnologico, ha aggiunto il 28%, mentre l'S&P 500 Index (SPX) è salito del 25%. Anche l'S&P 500 è rimasto indietro rispetto all'aumento del 27% dell'oro. La preziosa materia prima ha ora superato l'indicatore azionario intre degli ultimi cinque anni.

Le preoccupazioni sull'inflazione negli Stati Uniti e sul deficit di bilancio del Paese hanno contribuito ad aumentare le incertezze geopolitiche, provocando un aumento massiccio dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA, che si muovono nella direzione opposta a quella del prezzo.

Il rendimento dei titoli del Tesoro decennale è aumentato del 15%, passando al 4,5% nel corso dell'anno, e sorprendentemente ha guadagnato ben 100 punti base da quando la Federal Reserve ha iniziato a tagliare i tassi di interesse a settembre.

L'iShares 20+ Year Treasury BOND ETF (TLT), che replica i prezzi BOND , è sceso del 10% quest'anno e ha perso il 40% negli ultimi cinque anni.

Il dollaro, d'altro canto, ha mostrato la sua forza. Il DXY Index (DXY), una misura del biglietto verde rispetto a un paniere di valute dei maggiori partner commerciali degli Stati Uniti, è salito al massimo da settembre 2022.

Il West Texas Intermediate (USOIL), il prezzo di riferimento del petrolio negli Stati Uniti, chiude l'anno invariato, con un aumento inferiore all'1% a circa 71 $ al barile. Ma è stato un viaggio accidentato, con il prezzo che è salito a quasi 90 $ in alcuni punti negli ultimi 12 mesi.

Mentre ci dirigiamo verso il nuovo anno, tutti gli occhi saranno puntati sudiscussione sul tetto del debito, le politiche del presidente eletto Donald Trump e se gli Stati Uniti riusciranno a proseguire con la loro impressionante storia di crescita.