Le mois de décembre décevant de MicroStrategy lui permet de rester en tête du classement des actifs liés au Bitcoin en 2024

Avertissement : l'analyste qui a rédigé cet article possède des actions de MicroStrategy (MSTR)

Ce fut un mois difficile pour MicroStrategy (MSTR), le développeur de logiciels devenu accumulateur de Bitcoin (BTC). Son action a chuté près de 50% depuis novembre, lorsqu'il a rejoint l'indice Nasdaq 100 et a atteint un sommet de 600 % depuis le début de l'année.

Cela laisse toujours à la société basée à Tysons Corner, en Virginie, une énorme avance de 342 % en 2024, soit le meilleur rendement parmi les actifs liés aux crypto-monnaies les plus en vue dans la Finance traditionnelle (TradFi).

Cette année a été marquée par des fluctuations, des événements géopolitiques et technologiques qui ont ébranlé les Marchés financiers. Les guerres qui se poursuivent en Europe de l'Est et au Moyen-Orient, les élections à travers le monde, le dénouement du carry trade sur le yen en août et la croissance de l'intelligence artificielle (IA) ont tous laissé des traces.

Le gain de MicroStrategy est presque le double de celui de Nvidia (NVDA), le fabricant de puces dont la production de circuits intégrés nécessaires aux applications d'IA a généré un rendement de 185 %, le meilleur parmi les sept magnifiques valeurs technologiques. Le deuxième meilleur, Meta Platforms (META), a réalisé un rendement de 71 %.

Le Bitcoin lui-même a augmenté de 100 % au cours d'une année qui comprenait La récompense d'avril est divisée par deux et plusieurs records. La demande pour la plus grande Cryptomonnaie a été stimulée par la Approbation de janvier des fonds négociés en bourse (ETF) au comptant aux États-Unis, Bitcoin a surpassé deux de ses plus grands concurrents, l'Ether (ETH), en hausse de 42 %, et Solana (SOL), en hausse de 79 %.

Parmi les ETF, l'iShares Bitcoin Trust (IBIT) a également enregistré un rendement supérieur à 100 % et est devenu l'ETF le plus rapide de l'histoire à atteindre 50 milliards de dollars d'actifs.

Les sociétés minières de Bitcoin ont globalement déçu. Le Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI), un indicateur des actions minières, a augmenté d'un peu moins de 30 %. Et ce, malgré la demande pour les capacités de calcul des mineurs et les contrats d'approvisionnement en énergie de la part des sociétés d'intelligence artificielle et de calcul haute performance (HPC). Néanmoins, les entreprises individuelles en ont profité, en particulier Bitdeer (BTDR), qui a ajouté 151 %, et WULF (WULF), qui a gagné 131 %.

Néanmoins, les gains des sociétés minières ont dépassé ceux du marché boursier dans son ensemble. L'indice Nasdaq 100 (NDX), fortement axé sur la technologie, a progressé de 28 %, tandis que l'indice S&P 500 (SPX) a progressé de 25 %. Le S&P 500 a également été à la traîne par rapport à l'augmentation de 27 % de l'or. La précieuse matière première a désormais dépassé l'indice boursier entrois des cinq dernières années.

Les inquiétudes concernant l'inflation aux États-Unis et le déficit budgétaire du pays se sont ajoutées aux incertitudes géopolitiques, provoquant une hausse massive des rendements des bons du Trésor américain, qui évoluent dans la direction opposée aux prix.

Le rendement du Trésor à 10 ans a augmenté de 15 % pour atteindre 4,5 % au cours de l'année et a gagné, de manière surprenante, 100 points de base depuis que la Réserve fédérale a commencé à réduire ses taux d'intérêt en septembre.

L'ETF iShares 20+ Year Treasury BOND (TLT), qui suit les prix des BOND , a chuté de 10 % cette année et a perdu 40 % au cours des cinq dernières années.

Le dollar, en revanche, a montré sa force. L'indice DXY (DXY), une mesure du billet vert par rapport à un panier de devises des principaux partenaires commerciaux des États-Unis, a atteint son plus haut niveau depuis septembre 2022.

Le West Texas Intermediate (USOIL), le prix de référence du pétrole aux États-Unis, termine l'année avec peu de changement, en hausse de moins de 1 % à environ 71 dollars le baril. Mais le parcours a été mouvementé, le prix ayant grimpé jusqu'à près de 90 dollars à certains moments au cours des 12 derniers mois.

Alors que nous entrons dans la nouvelle année, tous les regards seront tournés vers leDiscussion sur le plafond de la dette, les politiques du président élu Donald Trump et la capacité des États-Unis à poursuivre leur impressionnante croissance.