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MicroStrategy apunta a una oferta de acciones preferentes perpetuas de 2 mil millones de dólares: Benchmark

Benchmark organizó una reunión de inversores con el presidente ejecutivo de MicroStrategy, Michael Saylor.

업데이트됨 2025년 1월 15일 오후 8:45 게시됨 2025년 1월 15일 오후 4:59 AI 번역
Michael Saylor's MicroStrategy with a $2B perpetual preferred stock offering (CoinDesk/Danny Nelson)
Michael Saylor's MicroStrategy with a $2B perpetual preferred stock offering (CoinDesk/Danny Nelson)

Lo que debes saber:

  • MicroStrategy tiene como objetivo una oferta de acciones preferentes perpetuas por 2 mil millones de dólares.
  • Los términos de las acciones preferentes perpetuas aún no se han publicado, pero se espera que se anuncien en el primer trimestre.
  • Benchmark mantiene la calificación de compra en $650 para MicroStrategy.

El analista que escribió este artículo posee acciones de MicroStrategy (MSTR).

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Desde que MicroStrategy (MSTR) se convirtió en una empresa de tesorería de Bitcoin en agosto de 2020, ha utilizado tres instrumentos principales para adquirir : efectivo disponible, ofertas en el mercado (ATM) y ofertas de BOND convertibles.

El próximo método de MicroStrategy para recaudar capital es comprar Bitcoin a través de acciones preferentes perpetuas, que fueron anunciado al mercado el 3 de enero. MicroStrategy ha anunciado una recaudación de capital de 2 mil millones de dólares a través de una o múltiples ofertas, según Benchmark.

Benchmark organizó recientemente una reunión de inversores con el presidente ejecutivo de MicroStrategy, Michael Saylor, en la conferencia ICR en Orlando para analizar la oferta de acciones preferentes perpetuas.

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Las acciones preferentes perpetuas normalmente no tienen una fecha de vencimiento fija y continúan en circulación indefinidamente a menos que la empresa opte por rescatarlas o fijarles una fecha de vencimiento. Los accionistas de las acciones reciben pagos de dividendos fijos, pero no tienen derecho a voto. La empresa puede tener derecho a recomprar las acciones a un precio predeterminado después de una fecha específica. En caso de liquidación, los accionistas preferentes perpetuos reciben el pago antes que los accionistas comunes, pero después de los tenedores de deuda.

Las acciones perpetuas son un instrumento atractivo debido a la falta de una fecha de vencimiento establecida, a diferencia de los bonos convertibles de MSTR, donde algunos ya están en el dinero y son elegibles para la conversión. Los bonos convertibles tienden a tener un plazo de aproximadamente cuatro a ocho años, dijo Saylor en la conferencia.

Según la nota, Saylor dijo que las opciones preferentes perpetuas eran ventajosas debido a su duración extendida. El instrumento funciona como una opción de compra indefinida incorporada además de un pago de capital de suma global. La empresa se beneficiaría ya que sería menos frágil debido a la duración extendida de la estructura de capital.

Según Benchmark, las acciones preferentes perpetuas podrían alcanzar un rendimiento de un dígito medio, con baja volatilidad y sin mercado de opciones, lo opuesto a un BOND convertible.

Las preferencias perpetuas serían atractivas para grandes instituciones como los fondos de pensiones y los bancos, ya que recibirían un pago de dividendos estable y fijo.

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Aunque todavía no se han anunciado los términos de las acciones preferentes perpetuas, MicroStrategy afirmó que la oferta se realizará en algún momento del primer trimestre. Los términos de la oferta probablemente incluirán pagos de dividendos, convertibilidad a acciones ordinarias de clase A y provisión de redención de acciones, según el comunicado de prensa de MicroStrategy del 3 de enero.

Benchmark mantiene su calificación de compra en MSTR con un precio objetivo de $650.

A partir del lunes,Microestrategia compró 2.530 BTC más, lo que eleva las tenencias totales a 450.000 BTC.

La próxima semana se celebrará la Junta Especial de Accionistas de MicroStrategy.21 de eneroLos inversores votarán sobre el aumento de las acciones ordinarias de clase A y las acciones preferentes autorizadas. La conferencia telefónica sobre los resultados del cuarto trimestre de MSTR está programada para el 4 de febrero.

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