Cómo los comerciantes de Cripto están reinventando el capital de riesgo

“La creación de valor líquido de 3 billones de dólares de las criptomonedas en 10 años rivaliza con la de todas las demás empresas emergentes respaldadas por capital de riesgo juntas”.Messari.io

Impulsados ​​por la Tecnología blockchain, los activos digitales ofrecen nuevas oportunidades de negociación e inversión con mayor liquidez y velocidad. Lo que llamamos "riesgo líquido" (activos digitales emitidos por empresas o proyectos en etapa inicial) amplía el panorama de negociación.

Las inversiones de capital de riesgo (VC) tienden agenerar retornos netosque superan al S&P 500, pero son inaccesibles e ilíquidos, con un fondo promedioperíodos de bloqueo de siete a diez añosLos traders experimentados que consideran los matices y riesgos únicos del capital de riesgo líquido pueden tener alternativas novedosas a la inversión de capital de riesgo bloqueada a largo plazo.

Wes Hansen es el director de operaciones y comercio de Arca. Este artículo es parte de la "Semana del comercio" de CoinDesk.

Tradicionalmente, las empresas jóvenes han tenido opciones de financiación limitadas y la mayoría dependía de la financiación de capital riesgo para desarrollar sus empresas. De manera similar, el acceso a oportunidades de inversión en empresas emergentes está notoriamente restringido a los ultrarricos o a fondos selectos. Como resultado, los inversores han buscado alternativas para ampliar este conjunto de oportunidades.

Recientemente, la tecnología blockchain ha permitido a las empresas emergentes impulsar sus proyectos mediante la emisión de tokens. El ecosistema de activos digitales democratiza la inversión en empresas emergentes al otorgar a los inversores comunes un acceso más amplio a los rendimientos potencialmente descomunales de los Mercados de capital de riesgo líquidos, lo que a menudo permite a los operadores comprar y vender activos sin períodos de tenencia restrictivos.

Sin embargo, tradicionalmente, una startup tiene la ventaja de contar con tiempo para experimentar y crecer sin el escrutinio público ni las preocupaciones por el movimiento del precio de los tokens. Pero una vez que una empresa ofrece un activo comercializable públicamente en el mercado, está sujeto a una revisión regulatoria más rigurosa.

Los proyectos de activos digitales sufren muchos de los problemas de crecimiento de las empresas emergentes tradicionales (procesos organizacionales inmaduros, responsabilidades de contratación y recaudación de fondos, lanzamientos de productos y errores Tecnología ), pero se experimentan de forma mucho más pública. Cuando un equipo enfrenta obstáculos o lucha por encontrar un producto que se ajuste al mercado, cada paso en falso o caída en el crecimiento se ve magnificado por la imagen pública del equipo y la acción del precio de su token.

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Muchos equipos no están preparados para el estrés y las complejidades adicionales que conlleva la supervisión y la presión públicas. Como operador en este ámbito, la apuesta a largo plazo es menos relevante cuando su inversión se ajusta continuamente al valor de mercado.

La naturaleza de la negociación de Liquid Venture puede ser compleja y volátil debido a la gran cantidad de factores que pueden afectar el precio del token. Por este motivo, la negociación de Liquid Venture tiende a ser la más adecuada para los operadores que pueden monitorear activamente las idiosincrasias del ecosistema con el apoyo de analistas y otros operadores a su alrededor.

Algunos factores a considerar incluyen:

• Nacimiento: Los proyectos de riesgo y sus tokens suelen estar impulsados por equipos pequeños y jóvenes con recursos limitados. La inexperiencia, la mala comunicación, las prioridades mal alineadas y las luchas internas pueden hacer que los proyectos implosionen en cualquier momento. Los equipos exitosos muestran paciencia y diligencia y retrasan la gratificación a corto plazo de un precio alto de token para priorizar los mejores intereses de la empresa y de los clientes. Estos equipos entienden que centrarse en el éxito a largo plazo de su empresa será ventajoso para el crecimiento sostenido de los precios en el futuro.
• Resiliencia: los traders deben ser QUICK en sus decisiones, flexibles con sus tesis de inversión y estar bien informados sobre los factores que impulsan los precios de los tokens. La agilidad y la resiliencia para superar una mala operación y, al mismo tiempo, mantener la capacidad de evaluar la siguiente operación de manera adecuada son fundamentales. Y el equilibrio es clave: una mala operación no debería hacer que ONE tema mayores pérdidas ni que sea demasiado agresivo para obtener una recompensa. Una buena operación no debería generar un exceso de confianza, que podría llevar a pasar por alto las señales de alerta.
• Información: Las métricas en cadena como los ingresos, el volumen, los usuarios o las direcciones activas y el valor total bloqueado (TVL) pueden brindar una imagen en tiempo real de la salud de un token o de una empresa. Además, las empresas emergentes deben proporcionar información pública a través de informes de transparencia.
• Regulación: Las decisiones inconsistentes y a menudo repentinas afectan negativamente los precios de los tokens porque los reguladores pueden citar inesperadamente a un proyecto de tokens para realizar investigaciones exploratorias o violar regulaciones obsoletas. Los activos digitales y las empresas emergentes necesitan una regulación clara, relevante y fluida que permita a quienes participan en el sector experimentar y evolucionar. De lo contrario, mantener marcos heredados para Tecnología novedosas creará empresas que no cumplan con las normas, obligará a los equipos a construir en otros países e impedirá que Estados Unidos sea el lugar dominante para el crecimiento de la industria de activos digitales.

Los inversores con experiencia en capital de riesgo saben que los altibajos de la inversión pueden ser estimulantes e impredecibles. Pero en el caso del capital de riesgo líquido, estas oscilaciones se producen públicamente con un activo que reacciona inmediatamente a las noticias.

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A veces no hay margen de error ni de recuperación: el mercado es un indicador inmediato de un problema o de un éxito. Aun así, el capital de riesgo líquido puede ser un complemento atractivo para invertir en acciones y bonos, ya que ofrece más diversificación a una cartera líquida de activos y acceso a empresas emergentes con un alto potencial de crecimiento.