Como os comerciantes de Cripto estão reinventando o capital de risco

“A criação de valor líquido de US$ 3 trilhões em criptomoedas em 10 anos agora rivaliza com a de todas as outras startups apoiadas por capital de risco combinadas.” –Messari.io

Alimentados pela Tecnologia blockchain, os ativos digitais oferecem novas oportunidades de negociação e investimento com mais liquidez e velocidade. O que chamamos de “liquid venture” – ativos digitais emitidos por empresas ou projetos em estágio inicial – expande o cenário negociável.

Os investimentos de capital de risco (VC) tendem agerar retornos líquidosque superam o S&P 500, mas são inacessíveis e ilíquidos, com fundos médiosperíodos de confinamento de sete a 10 anos. Traders experientes que consideram as nuances e riscos únicos do empreendimento líquido podem ter novas alternativas ao investimento de capital de risco bloqueado e de longo prazo.

Wes Hansen é o diretor de trading e operações da Arca. Este artigo faz parte da "Trading Week" da CoinDesk.

Tradicionalmente, empresas jovens têm tido opções de financiamento limitadas, com a maioria dependendo de financiamento de VC para construir suas empresas. Da mesma forma, o acesso a oportunidades de investimento em startups é notoriamente fechado para os ultra-ricos ou fundos selecionados. Como resultado, os investidores têm buscado alternativas para expandir esse conjunto de oportunidades.

Recentemente, o blockchain permitiu que startups inicializassem seus projetos emitindo tokens. O ecossistema de ativos digitais democratiza o investimento em startups ao conceder aos investidores comuns acesso mais amplo a retornos potencialmente descomunais de Mercados de risco líquidos, muitas vezes permitindo que os traders comprem e vendam ativos sem períodos de retenção restritivos.

No entanto, tradicionalmente, uma startup tem o benefício de tempo para experimentar e crescer sem escrutínio público ou preocupações sobre o movimento do preço do token. Mas uma vez que uma empresa oferece um ativo negociável publicamente no mercado, ela está sujeita a uma revisão regulatória maior.

Projetos de ativos digitais sentem muitas das dores de crescimento de startups tradicionais – processos organizacionais imaturos, responsabilidades de contratação e captação de recursos, lançamentos de produtos e bugs de Tecnologia – mas são vivenciados muito mais publicamente. Quando uma equipe enfrenta obstáculos ou luta para encontrar o ajuste do produto ao mercado, cada passo em falso ou queda no crescimento é ampliado pela persona pública da equipe e pela ação do preço de seu token.

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Muitas equipes não estão preparadas para o estresse e as complexidades adicionais que vêm com a supervisão e pressão públicas. Como um trader neste espaço, o jogo de longo prazo é menos relevante quando seu investimento é continuamente marcado para o mercado.

A natureza do trading liquid venture pode ser complexa e volátil por causa da miríade de fatores que podem afetar o preço do token. Por esse motivo, o trading liquid venture tende a ser mais adequado para traders que são capazes de monitorar ativamente as idiossincrasias do ecossistema com o suporte de analistas e outros traders ao redor deles.

Alguns fatores a serem considerados incluem:

• Nascence: Projetos de risco e seus tokens são frequentemente alimentados por equipes pequenas e jovens com recursos limitados. Inexperiência, comunicação ruim, prioridades desalinhadas e brigas internas podem fazer com que os projetos implodam a qualquer momento. Equipes bem-sucedidas mostram paciência e diligência e atrasam a gratificação de curto prazo de um alto preço de token para priorizar os melhores interesses do negócio e dos clientes. Essas equipes entendem que focar no sucesso de longo prazo de sua empresa será vantajoso para o crescimento futuro sustentado de preços.
• Resiliência: Os traders devem ser QUICK com decisões, flexíveis com teses de investimento e conhecedores dos fatores que impulsionam os preços dos tokens. Agilidade e resiliência para seguir em frente após uma negociação ruim, mantendo a capacidade de avaliar a próxima negociação adequadamente, são primordiais. E equilíbrio é a chave: uma negociação ruim não deve deixar ONE com medo de perdas maiores nem excessivamente agressivo para recompensar. Uma boa negociação T deve gerar excesso de confiança, o que pode levar a ignorar sinais de alerta.
• Informações: Métricas on-chain como receita, volume, usuários ou endereços ativos e valor total bloqueado (TVL) podem fornecer uma imagem em tempo real de um token ou da saúde de uma empresa. Além disso, as startups devem fornecer informações públicas por meio de relatórios de transparência.
• Regulamentação: Decisões inconsistentes e muitas vezes repentinas afetam negativamente os preços dos tokens porque os reguladores podem intimar inesperadamente um projeto de token para investigações exploratórias ou violar regulamentações desatualizadas. Ativos digitais e startups precisam de regulamentação clara, relevante e fluida que permita que aqueles no espaço experimentem e evoluam. Caso contrário, manter estruturas legadas para novas Tecnologia criará empresas não conformes, pressionará equipes a construir em outros países e impedirá que os EUA sejam o local dominante para o crescimento da indústria de ativos digitais.

Investidores com experiência em empreendimentos sabem que os altos e baixos do investimento podem ser estimulantes e imprevisíveis. Mas para empreendimentos líquidos, essas oscilações ocorrem publicamente com um ativo que reage imediatamente às notícias.

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Às vezes, não há espaço para erro nem recuperação – o mercado é um indicador imediato de um problema ou de sucesso. Mesmo assim, o capital de risco líquido pode ser um complemento atraente para investir em ações e títulos, oferecendo mais diversificação a um portfólio líquido de ativos e acesso a empresas emergentes com alto potencial de crescimento.