Come i trader Cripto stanno reinventando il capitale di rischio

“I 3 trilioni di dollari di creazione di valore liquido di Crypto in 10 anni rivaleggiano con quelli di tutte le altre startup finanziate da venture capital messe insieme.” –Messari.io

Grazie alla Tecnologie blockchain, gli asset digitali offrono nuove opportunità di trading e investimento con maggiore liquidità e velocità. Ciò che chiamiamo "liquid venture", ovvero asset digitali emessi da aziende o progetti in fase iniziale, amplia il panorama negoziabile.

Gli investimenti in capitale di rischio (VC) tendono agenerare rendimenti nettiche superano l'S&P 500, ma sono inaccessibili e illiquidi, con un fondo medioperiodi di blocco da sette a dieci anniI trader esperti che considerano le sfumature e i rischi unici del capitale di rischio liquido possono avere nuove alternative agli investimenti VC bloccati e a lungo termine.

Wes Hansen è il direttore del trading e delle operazioni presso Arca. Questo articolo fa parte di "Trading Week" di CoinDesk.

Tradizionalmente, le giovani aziende hanno avuto limitate opzioni di finanziamento, con la maggior parte che dipendeva dal finanziamento VC per costruire le proprie aziende. Allo stesso modo, l'accesso alle opportunità di investimento nelle startup è notoriamente limitato ai fondi ultra-ricchi o selezionati. Di conseguenza, gli investitori hanno cercato alternative per espandere questo bacino di opportunità.

Di recente, la blockchain ha permesso alle startup di avviare i propri progetti emettendo token. L'ecosistema degli asset digitali democratizza gli investimenti nelle startup garantendo agli investitori di tutti i giorni un accesso più ampio a rendimenti potenzialmente sproporzionati dei Mercati di rischio liquidi, spesso consentendo ai trader di acquistare e vendere asset senza periodi di detenzione restrittivi.

Tuttavia, tradizionalmente una startup ha il vantaggio di avere tempo per sperimentare e crescere senza controllo pubblico o preoccupazioni per il movimento del prezzo dei token. Ma una volta che un'azienda offre un asset pubblicamente negoziabile sul mercato, è soggetta a una maggiore revisione normativa.

I progetti di asset digitali risentono di molti dei dolori di crescita delle startup tradizionali (processi organizzativi immaturi, responsabilità di assunzione e raccolta fondi, lanci di prodotti e bug Tecnologie ), ma vengono vissuti molto più pubblicamente. Quando un team affronta ostacoli o lotta per trovare un product market fit, ogni passo falso o calo nella crescita viene amplificato dalla personalità pubblica del team e dall'andamento del prezzo del suo token.

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Molti team non sono preparati allo stress e alle complessità aggiuntive che derivano dalla supervisione e dalla pressione pubblica. Come trader in questo settore, il gioco a lungo termine è meno rilevante quando il tuo investimento è continuamente valutato al mercato.

La natura del trading di liquid venture può essere complessa e volatile a causa della miriade di fattori che possono influenzare il prezzo del token. Per questo motivo, il trading di liquid venture tende a essere più adatto ai trader che sono in grado di monitorare attivamente le idiosincrasie dell'ecosistema con il supporto di analisti e altri trader intorno a loro.

Alcuni fattori da considerare includono:

• Nascence: i progetti di Venture e i loro token sono spesso alimentati da team piccoli e giovani con risorse limitate. Inesperienza, scarsa comunicazione, priorità non allineate e lotte intestine possono far implodere i progetti in qualsiasi momento. I team di successo mostrano pazienza e diligenza e ritardano la gratificazione a breve termine di un prezzo elevato del token per dare priorità ai migliori interessi dell'azienda e dei clienti. Questi team capiscono che concentrarsi sul successo a lungo termine della propria azienda sarà vantaggioso per una futura crescita sostenuta dei prezzi.
• Resilienza: i trader devono essere QUICK nelle decisioni, flessibili con le tesi di investimento e informati sui fattori che determinano i prezzi dei token. Agilità e resilienza per andare avanti da un cattivo trade mantenendo la capacità di valutare correttamente il trade successivo sono fondamentali. E l'equilibrio è la chiave: un cattivo trade non dovrebbe né far ONE perdite maggiori né essere eccessivamente aggressivi nel ricompensare. Un buon trade T dovrebbe suscitare troppa sicurezza, il che potrebbe portare a trascurare i segnali d'allarme.
• Informazioni: metriche on-chain come fatturato, volume, utenti o indirizzi attivi e valore totale bloccato (TVL) possono fornire un quadro in tempo reale di un token o della salute di un'azienda. Inoltre, le startup devono fornire informazioni pubbliche tramite report sulla trasparenza.
• Regolamentazione: decisioni incoerenti e spesso improvvise influenzano negativamente i prezzi dei token perché i regolatori possono inaspettatamente citare in giudizio un progetto token per indagini esplorative o per violazione di normative obsolete. Le risorse digitali e le startup hanno bisogno di una regolamentazione chiara, pertinente e fluida che consenta a chi opera nel settore di sperimentare ed evolversi. Altrimenti, il mantenimento di framework legacy per le nuove Tecnologie creerà aziende non conformi, spingerà i team a costruire in altri paesi e impedirà agli Stati Uniti di essere la sede dominante per la crescita del settore delle risorse digitali.

Gli investitori con esperienza nel venture capital sanno che i picchi e le valli degli investimenti possono essere esaltanti e imprevedibili. Ma per il venture capital liquido, queste oscillazioni si verificano pubblicamente con un asset che reagisce immediatamente alle notizie.

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A volte non c'è spazio né per l'errore né per il recupero: il mercato è un indicatore immediato di un problema o di un successo. Tuttavia, il rischio liquido può essere un complemento convincente all'investimento in azioni e obbligazioni, offrendo una maggiore diversificazione a un portafoglio liquido di asset e l'accesso a società emergenti con un elevato potenziale di crescita.