Changpeng Zhao no rescatará a Binance vendiendo su autocustodia de Cripto

Tras el colapso de FTX, muchos están justificadamente preocupados por la solvencia de las plataformas de intercambio de Cripto . La fraudulenta tienda de depósito de Sam Bankman-Fried podría haber sido un caso excepcional: documentos judiciales presentados a principios de esta semana por las autoridades estadounidenses alegan que unos 8 mil millones de dólares en depósitos de clientes de FTX fueron transferidos a Alameda Research, el "fondo de cobertura" de SBF, y perdidos por este.

Pero tras una caída en los Precios de criptomonedas, una reducción de la deuda entre empresas altamente interconectadas y varias declaraciones de quiebra que han bloqueado miles de millones de dólares en activos en procedimientos legales, es razonable preguntarse si hay tanto dinero retenido en intercambios de Cripto centralizados y en gran medida no auditados como debería haber.

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Esta es una de las razones por las que los usuarios están tomando posesión de sus propias monedas en las últimas semanas. Binance, el exchange de Cripto centralizado líder en la industria, en particular, ha visto... una reducción significativaen fondos. Algunos de sus clientes más importantes, como Jump Trading,han sacado monedas, y el intercambio decidió detener temporalmente los retiros de USDC en medio del aumento (que potencialmente podría ejecutar un intercambio de tokensa su propia moneda estable).

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A principios de esta semana, el director ejecutivo de Binance, Changpeng "CZ" Zhao, se refirió a esta tendencia como "lo de siempre". Según informes, también les dijo a sus empleados que se prepararan para unos meses difíciles. La plataforma de intercambio había publicado un informe de "prueba de reservas" realizado porfirma de auditoría Mazarsmostrando, dependiendo de las cifras que incluyas, que erasobre o subgarantizado en sus tenencias de Bitcoin .

Sin ánimo de hacer una comparación innecesaria con FTX, los comentarios públicos de CZ esta semana recuerdan a los intentos de Bankman-Fried por calmar los temores a principios de noviembre, en medio de una corrida de la bolsa antes de que se declarara en bancarrota. El 7 de noviembre, SBF tuiteó que los fondos de sus clientes estaban seguros y respaldados por depósitos, un mensaje que borró tras quedar claro que FTX estaba en números rojos. Es una comparación que el propio CZ está haciendo.

Tras el arresto de Sam Bankman-Fried, creo que la gente generaliza. Así que, si un banco te perjudica, pensarás que todos los demás son malos. Si un político es corrupto, pensarás que todos los políticos son corruptos —escribió—. Pero lo cierto es que el hecho de que un banco sea malo no significa que todos los demás lo sean. Y que un político sea malo no significa que todos los demás lo sean.

Todo esto está muy bien, salvo que las plataformas de intercambio de Cripto no son, en realidad, bancos. Como dijo mi colega David Z. Morris notasEl término "corrida bancaria" se ha aplicado incorrectamente al hablar de retiros recientes en plataformas de intercambio de Cripto . El fenómeno es similar: los retiros generan retiros, y el temor a la insolvencia puede Compound y volverse autocumplido. Pero a diferencia de los bancos, los usuarios simplemente deben confiar plenamente en que los operadores de las plataformas no han malversado ni perdido los fondos de los clientes.

Los intercambios de Cripto centralizados reintroducen un elemento de confianza que los protocolos sin confianza como Bitcoin y Ethereum eliminan de las Finanzas. Los usuarios asumen los riesgos, aunque sean RARE, de hackeos, retiros congelados y otras quiebras empresariales, según Nick Neuman de Casa. dijo recientementeY así, en medio de un período de incertidumbre, la principal responsabilidad de Zhao es restablecer la confianza en su bolsa.

Binance ciertamente ha tomado medidas para KEEP los fondos en su plataforma. El miércoles, el crítico de Cripto Bitfinex... tuiteó Una captura de pantalla de Binance ofreciendo pagar un 50% TAE sobre USDT en staking, aparentemente para KEEP los activos en la plataforma. Más tarde ese mismo día, Zhao recurrió a Twitter Spaces para criticar la autocustodia de Cripto, alegando que el 99% de las personas... terminarán perdiendo sus fondos si tienen que hacerse responsables de sus propias claves.

Sin duda, este es un momento difícil para Zhao. El lunes, Reutersreportado El Departamento de Justicia de EE. UU. estaba a punto de concluir una investigación de varios años sobre Binance, una de varias pesquisas en curso contra la empresa por parte de agencias policiales internacionales. La fiscalía federal podría acusar a CZ y a otros ejecutivos de Binance de delitos de lavado de dinero, un riesgo que ha acelerado los retiros.

Sus comentarios, que siembran temores sobre la autocustodia, son totalmente injustificados. No solo parecen coincidir con la reciente decisión de la senadora estadounidense Elizabeth Warren...Ley contra el blanqueo de capitales en materia de activos digitalesEso pondría barandillas innecesarias alrededorlas llamadas billeteras no alojadaspero también contradictorio con los comentarios de Zhaojusto el mes pasado llamando a la autocustodia un “derecho Human fundamental”.

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La reconstrucción de la confianza en Binance, que frena las salidas, no debería darse a expensas de la principal innovación de las criptomonedas: permitir que las personas...“ser su propio banco”.

El colapso de FTX fue un giro inesperado para la que una vez fue una de las empresas de Cripto más confiables. Bankman-Fried pasó de ser el JP Morgan de la industria a su Bernie Madoff. Es un evento que ha causado un daño irreparable a la imagen pública de las criptomonedas. Binance también tiene un papel crucial en la industria, y esperemos que no sea otro FTX.

Pero si Zhao tiene que dar un golpe bajo a un atributo fundamental de las Cripto para rescatar la reputación de su propia plataforma, entonces merece el fracaso. Como decía Zhao: «Hay cosas que es mejor no decir. Recomiendo no publicar más noticias como estas, por el bien de la gente, de nuestra industria (y de su negocio)».