T Sasagipin ni Changpeng Zhao ang Binance sa pamamagitan ng Pagbebenta ng Crypto Self-Custody

Sa resulta ng pagbagsak ng FTX, marami ang makatuwirang nababahala tungkol sa solvency ng mga palitan ng Crypto . Ang mapanlinlang na tindahan ng bucket ni Sam Bankman-Fried ay maaaring isang outlier – ang mga dokumento ng korte na inihain noong unang bahagi ng linggo ng mga awtoridad ng US ay nagsasaad na humigit-kumulang $8 bilyon sa FTX na mga deposito ng customer ang inilipat sa at nawala ng “hedge fund” ng SBF na Alameda Research.

Ngunit kasunod ng pagbaba ng mga Crypto Prices, pagbaba ng utang sa pagitan ng lubos na magkakaugnay na mga kumpanya at ilang mga paghahain ng bangkarota na nag-lock ng bilyun-bilyong halaga ng mga asset sa mga legal na paglilitis, makatuwirang magtaka kung mayroong maraming pera na hawak sa sentralisado, higit sa lahat ay hindi na-audited na mga palitan ng Crypto gaya ng nararapat.

Ang artikulong ito ay hinango mula sa The Node, ang pang-araw-araw na pag-iipon ng CoinDesk ng mga pinakamahalagang kwento sa blockchain at Crypto news. Maaari kang mag-subscribe upang makuha ang buo newsletter dito.

Ito ay bahagi ng dahilan kung bakit ang mga gumagamit ay nagmamay-ari ng kanilang sariling mga barya sa mga nakaraang linggo. Binance, ang industriya na nangunguna sa sentralisadong Crypto exchange, sa partikular ay nakita isang makabuluhang drawdown sa mga pondo. Ang ilan sa mga pinakamalaking kliyente nito, tulad ng Jump Trading, naglabas ng mga barya, at ang palitan ay lumipat upang pansamantalang ihinto ang pag-withdraw ng USDC sa gitna ng pag-akyat (maaaring maging magsagawa ng token swap sa sarili nitong stablecoin).

Tingnan din ang: At Pagkatapos Mayroong ONE – Changpeng Zhao – Pinakamaimpluwensyang 2022 ng CoinDesk

Sa unang bahagi ng linggong ito, tinukoy ng Binance CEO Changpeng "CZ" Zhao ang trend na ito bilang "negosyo gaya ng dati." Sinabi rin niya sa mga empleyado na maghanda para sa ilang "bumpy" na buwan sa hinaharap. Ang exchange ay naglathala ng isang tinatawag na "proof-of-reserves" na ulat na isinagawa ni auditing firm na Mazars ipinapakita, depende sa kung aling mga numero ang iyong isasama, ito ay alinman over- o under-collateralized sa Bitcoin holdings nito.

Hindi upang gumuhit ng hindi kinakailangang paghahambing sa FTX, ngunit ang mga pampublikong komento ng CZ sa linggong ito ay nagpapaalala sa mga pagtatangka ni Bankman-Fried na sugpuin ang mga takot sa unang bahagi ng Nobyembre sa gitna ng isang "tumakbo" sa palitan bago ito nagsampa para sa proteksyon sa pagkabangkarote. Noong Nob. 7, nag-tweet ang SBF na ang mga pondo ng kliyente ay ligtas at sinusuportahan ng mga deposito - isang mensahe na tinanggal niya pagkatapos nitong maging malinaw na ang FTX ay nasa pula. Ito ay isang paghahambing na si CZ mismo ang gumuguhit.

"Sa pag-aresto kay Sam Bankman-Fried, sa tingin ko ang mga tao ay nag-generalize. Kaya kung nasaktan ka ng ONE bangko, iisipin mong lahat ng iba pang mga bangko ay masama. Kung ang ONE pulitiko ay corrupt, sa tingin mo lahat ng mga pulitiko ay corrupt," isinulat niya. "Ngunit ang katotohanan ay dahil ang ONE bangko ay masama ay T nangangahulugan na ang lahat ng iba pang mga bangko ay masama. At dahil lamang sa ONE pulitiko ay masama ay T nangangahulugan na lahat ng iba pang mga pulitiko ay masama."

Ang lahat ng ito ay mabuti at mabuti - maliban na ang mga palitan ng Crypto ay hindi, sa katunayan, mga bangko. Bilang aking kasamahan na si David Z. Morris mga tala, ang terminong "tumakbo sa bangko" ay hindi nailapat kapag pinag-uusapan ang tungkol sa mga kamakailang pag-withdraw sa mga palitan ng Crypto . Ang kababalaghan ay magkatulad: ang mga withdrawal ay nagdudulot ng mga withdrawal, ang mga takot sa kawalan ng utang ay maaaring Compound at maging self-fulfilling. Ngunit hindi tulad ng mga bangko, ang mga gumagamit ay kailangang tanggapin ito bilang isang bagay ng pananampalataya na ang mga operator ng palitan ay T nagamit nang mali o nawala ang mga pondo ng customer.

Ang mga sentralisadong palitan ng Crypto ay muling nagpapakilala ng elemento ng tiwala na inaalis ng mga walang tiwala na protocol tulad ng Bitcoin at Ethereum sa Finance. Inaako ng mga user ang mga panganib, kahit na RARE, ng mga hack, frozen withdrawal at iba pang mga pagkabigo sa negosyo, si Nick Neuman ng Casa sinabi kamakailan. Kaya naman, sa gitna ng isang panahon ng kawalan ng katiyakan, ang pangunahing responsibilidad ni Zhao ay muling itatag ang tiwala sa kanyang palitan.

Ang Binance ay tiyak na gumawa ng mga hakbang upang KEEP ang mga pondo sa platform nito. Noong Miyerkules, ang kritiko ng Crypto na Bitfinex'ed nagtweet isang screenshot ng isang Binance na nag-aalok na magbayad ng 50% APR sa staked USDT, na tila upang KEEP ang mga asset sa exchange. Nang maglaon, pumunta si Zhao sa Twitter Spaces upang punahin ang pag-iingat sa sarili Crypto, na sinasabing "99% ng mga tao ... ay mauuwi sa pagkawala" ng kanilang mga pondo kung kailangan nilang maging responsable para sa kanilang sariling mga susi.

Walang duda na ito ay isang mapaghamong panahon para kay Zhao. Noong Lunes, Reuters iniulat malapit nang matapos ang Kagawaran ng Hustisya ng US sa isang multi-taon na pagsisiyasat sa Binance – ONE sa ilang patuloy na pagsisiyasat sa kompanya mula sa mga pandaigdigang ahensyang nagpapatupad ng batas. Ang mga pederal na tagausig ay maaaring sa huli ay singilin ang CZ at iba pang mga executive ng Binance ng mga paglabag sa money-laundering, isang panganib na nagpabilis ng mga withdrawal.

Ang kanyang mga komento na nagkakalat ng mga takot tungkol sa pag-iingat sa sarili ay ganap na hindi makatwiran. Hindi lamang ito tila sa katapatan sa kamakailang ni U.S. Sen. Elizabeth Warren Digital Asset Anti-Money Laundering Act na maglalagay ng mga hindi kinakailangang guardrail sa paligid tinatawag na un-hosted wallet ngunit salungat din sa mga komento ni Zhao last month lang tinatawag ang pag-iingat sa sarili bilang isang "pangunahing karapatang Human ."

Tingnan din ang: Ang Self-Custodial Onboarding ay Magiging Normal sa 2023 ng Web3 | Crypto 2023

Ang muling pagtatayo ng tiwala sa Binance, ang pagpigil sa mga pag-agos, ay hindi dapat magdulot ng pagbabago sa prinsipyo ng crypto – nagbibigay-daan sa mga tao na "maging sarili nilang bangko."

Ang pagbagsak ng FTX ay isang nakagugulat na pagliko ng kapalaran para sa dating ONE sa mga pinagkakatiwalaang kumpanya ng Crypto . Ang Bankman-Fried ay nawala mula sa pagiging JP Morgan ng industriya hanggang sa Bernie Madoff nito. Ito ay isang kaganapan na nagdulot ng hindi na maibabalik na pinsala sa pampublikong katayuan ng crypto. Ang Binance, masyadong, ay may napakalaking papel sa industriya - at sana ay hindi ito isa pang FTX.

Ngunit kung si Zhao ay kailangang gumawa ng mababang mga suntok sa isang pangunahing katangian ng Crypto upang iligtas ay ang reputasyon ng sariling exchange, kung gayon ito ay nararapat na mabigo. Upang kumuha ng isang lumang linya mula kay Zhao, "may mga bagay na mas mabuting huwag nang sabihin. Huwag nang magrekomenda ng mga balitang tulad nito, para sa kapakanan ng mga tao, sa aming industriya (at sa iyong negosyo)."