Cómo los fundadores pueden revitalizar los tokens de capital riesgo

Una de las realidades innegables del último año en la Web3 ha sido el auge masivo de las memecoins. Esto ha generado una clara dicotomía entre las memecoins y los tokens de capital riesgo (VC), es decir, los tokens de empresas respaldadas por capital riesgo.

Aunque discrepo de que las memecoins hayan acabado con los tokens de capital riesgo a largo plazo, es evidente que el mercado de muchos de ellos está estancado. ¿Cómo hemos llegado a esta situación y qué debemos hacer para que los tokens de capital riesgo vuelvan a ser atractivos?

Y lo que es más importante, ¿qué podría hacer un fundador astuto, dispuesto a ir contracorriente, para revitalizar el mercado de tokens de capital riesgo, especialmente ahora que empezamos a ver la fatiga de las memecoins? Para responder a esta pregunta, debemos remontarnos a lo que se consideraría la raíz del problema inicial que nos ha traído hasta aquí.

El problema radica en la intersección entre las empresas Web3 financiadas con capital de riesgo y las plataformas de intercambio centralizadas. Para que los fundadores y los inversores de capital riesgo obtengan beneficios, el lanzamiento exitoso de un token es esencial. Las plataformas de intercambio centralizadas pueden clasificarse en niveles no oficiales según su volumen y liquidez. El objetivo es que tu token se incluya en las plataformas con mayor volumen y liquidez, ya que esto aumenta la actividad comercial y mejora el posicionamiento en el mercado. Pero ¿qué se necesita para lograrlo? Es un proceso complejo, pero lo simplificaré.

Como es de esperar, las principales plataformas de intercambio centralizadas son bastante selectivas. Cada una aplica criterios diferentes, pero un factor clave que valoran son las altas valoraciones. Una valoración alta indica que un fundador logró recaudar fondos sustanciales, lo que hace que el lanzamiento de su token parezca más prometedor. La valoración específica que importa es la Valoración Totalmente Diluida (VTD). Esta se calcula multiplicando el precio del token por la oferta total, estimando así la capitalización de mercado del token una vez que todos los tokens estén en circulación. Si una empresa alcanzaba una VTD alta, se consideraba atractiva y digna de cotizar en plataformas con mayor volumen y liquidez. Aunque se consideraron otros factores, este fue ONE.

Si bien esta estrategia tuvo éxito en el pasado, los inversores de capital riesgo, especialmente aquellos con exceso de fondos, encontraron la manera de manipular el sistema ayudando a más empresas a captar capital con valoraciones elevadas. Funcionó durante un tiempo, y algunas obtuvieron ganancias significativas, pero también perjudicó el mercado. Ahora, parece que todas las empresas están captando decenas o cientos de millones, a menudo con valoraciones superiores a los miles de millones de dólares.

Esta estrategia funcionó durante un tiempo, pero tenía una desventaja importante: el aumento artificial de los valores de los tokens antes de la apertura del mercado. Esta práctica limitaba el potencial de crecimiento para los inversores minoristas con solo unos pocos cientos de dólares disponibles. Sin suficiente potencial de crecimiento, el riesgo no valía la pena, especialmente para los inversores a corto plazo que buscaban ganancias QUICK . En esta brecha del mercado es donde las memecoins entraron en escena para reemplazar a los tokens de capital riesgo.

En contraste, las memecoins han prosperado ofreciendo el potencial de retornos masivos, atrayendo a los mismos inversores que los tokens de capital riesgo han perdido. Estos tokens prometen retornos potencialmente masivos en períodos cortos, algo que los tokens de capital riesgo no han podido igualar. Sin embargo, el problema con las memecoins es que carecen de valor intrínseco más allá del meme. Como resultado, tienden a tener una vida útil más corta antes de caer en la nada.

Para revitalizar los tokens de capital riesgo, necesitamos replantear el enfoque actual. Esto implica alejarse de las valoraciones infladas y adoptar un modelo que atraiga a los inversores minoristas. Se requerirán fundadores valientes dispuestos a desafiar la creencia popular de los últimos años. Con el tiempo, un fundador logrará generar ganancias para los inversores minoristas, lo que impulsará una nueva tendencia que otros Síguenos. Pero ¿cómo se ve esto?

Actualmente, se anima a los fundadores de Web3 a recaudar más dinero del necesario para alcanzar valores de valor fijo (VFD) artificialmente altos. Sin embargo, un fundador astuto puede generar expectación recaudando solo los fondos necesarios. Este enfoque mantiene las valoraciones bajas, lo que hace que el token sea más accesible para los inversores minoristas y ofrece un mayor potencial de crecimiento.

Es cierto que esta estrategia requiere matices, como explicar a los inversores minoristas por qué su token tiene un precio inferior al de la competencia. También habrá otros aspectos que comunicar al ecosistema Web3 en general. Sin embargo, una vez que los inversores minoristas se den cuenta de que les ha dejado valor, su token de capital riesgo podría experimentar un auge similar al de las memecoins este año. Dada la escasez de ideas originales en Web3, es probable que otros Síguenos su ejemplo.

Quizás te preguntes cómo este fundador puede conseguir que sus tokens se incluyan en las plataformas de intercambio adecuadas sin un FDV artificialmente alto. Las plataformas de intercambio centralizadas se han frustrado con la gamificación creada por los inversores de capital riesgo y ahora se oponen a los FDV innecesariamente altos. Las plataformas están cambiando su enfoque porque su modelo de negocio se basa en la compraventa de tokens por parte de los usuarios. Si los usuarios no ven potencial de crecimiento en un token, no lo negociarán, lo que significa que la plataforma no T beneficios. Por lo tanto, las plataformas ahora esperan proyectos que ofrezcan valoraciones realistas y un valor genuino para los inversores.

En resumen, el estancamiento de los tokens de capital riesgo ante el auge de las memecoins pone de relieve la necesidad de un cambio en las estrategias de financiación. Abandonar las valoraciones infladas y adoptar enfoques que involucren a los inversores minoristas puede revitalizar el mercado de tokens de capital riesgo. Este cambio no será fácil, pero es esencial para la salud a largo plazo del ecosistema. Los fundadores innovadores que estén a la altura de este reto liderarán el camino, creando una tendencia que equilibre los intereses tanto de los inversores como de las plataformas de intercambio, garantizando un futuro dinámico para los tokens de capital riesgo.

Nota: Las opiniones expresadas en esta columna son las del autor y no reflejan necesariamente las de CoinDesk, Inc. o sus propietarios y afiliados.