Comment les fondateurs peuvent revitaliser les jetons de capital-risque

ONEune des réalités indéniables de l'année écoulée sur le Web3 a été l'essor massif des memecoins. Cela a créé une nette dichotomie entre les memecoins et les jetons de capital-risque (VC tokens), les jetons des entreprises soutenues par le capital-risque.

Bien que je ne sois pas d'accord avec l'idée selon laquelle les memecoins ont tué les jetons de capital-risque à long terme, il est évident que le marché de nombreux jetons de capital-risque stagne actuellement. Comment en sommes-nous arrivés là et que devons-nous faire pour que les jetons de capital-risque retrouvent leur attrait ?

Plus important encore, que pourrait faire un fondateur avisé, prêt à aller à contre-courant, pour revitaliser le marché des jetons de capital-risque, surtout face à la lassitude des memecoins ? Pour répondre à cette question, il faut remonter à la racine du problème initial qui nous a conduits jusqu'ici.

Le problème réside dans l'intersection entre les entreprises Web3 financées par capital-risque et les plateformes d'échange centralisées. Pour que les fondateurs et les investisseurs en capital-risque puissent en tirer profit, un lancement de jeton réussi est essentiel. Les plateformes d'échange centralisées peuvent être classées en catégories non officielles selon leur volume et leur liquidité. L'objectif est de lister son jeton sur les plateformes offrant le volume et la liquidité les plus élevés, ce qui accroît l'activité de trading et améliore le positionnement sur le marché. Mais comment y parvenir ? C'est un processus complexe, mais je vais le simplifier.

Comme vous pouvez l'imaginer, les principales plateformes d'échange centralisées sont très sélectives. Chacune a ses propres critères, mais un facteur clé qu'elles privilégient est la valorisation élevée. Une valorisation élevée indique qu'un fondateur a réussi à lever des fonds importants, ce qui rend le lancement de son jeton plus prometteur. La valorisation spécifique qui compte est la valorisation entièrement diluée (VFD). Celle-ci est calculée en multipliant le prix du jeton par l'offre totale, estimant ainsi la capitalisation boursière du jeton une fois tous les jetons en circulation. Si une entreprise atteint une VFD élevée, elle est considérée comme attractive et digne d'être cotée sur des plateformes offrant un volume et une liquidité supérieurs. Bien que d'autres facteurs aient été pris en compte, celui-ci était ONE.

Si cette stratégie a porté ses fruits par le passé, les investisseurs en capital-risque, notamment ceux disposant de fonds excédentaires, ont trouvé le moyen de contourner le système en aidant davantage d'entreprises à lever des capitaux à des valorisations élevées. Cela a fonctionné un temps, et quelques entreprises ont réalisé des profits importants, mais cela a aussi fragilisé le marché. Aujourd'hui, il semble que toutes les entreprises lèvent des dizaines, voire des centaines de millions de dollars, souvent à des valorisations dépassant le milliard de dollars.

Cette stratégie a fonctionné un temps, mais elle présentait un inconvénient majeur : la surévaluation artificielle des valeurs des jetons avant leur mise en bourse. Cette pratique limitait le potentiel de hausse pour les investisseurs particuliers disposant de quelques centaines de dollars seulement. Sans hausse suffisante, le risque n'en valait T la peine, surtout pour les traders à court terme en quête de profits QUICK . C'est dans ce vide du marché que les memecoins sont intervenus pour remplacer les jetons de capital-risque.

En revanche, les memecoins ont prospéré grâce à leur potentiel de rendements massifs, attirant les mêmes investisseurs que les jetons de capital-risque ont perdus. Ces jetons promettent des rendements potentiellement massifs sur de courtes périodes, un niveau que les jetons de capital-risque n'ont T été en mesure d'égaler. Cependant, le problème des memecoins est qu'ils n'ont pas de valeur intrinsèque au-delà du mème. Par conséquent, leur durée de vie a tendance à être plus courte avant de sombrer dans la dévalorisation.

Pour revitaliser les jetons de capital-risque, nous devons repenser l'approche actuelle. Cela implique de s'éloigner des valorisations surévaluées et d'adopter un modèle attractif pour les investisseurs particuliers. Cela nécessitera des fondateurs courageux, prêts à remettre en question les idées reçues de ces dernières années. Un fondateur parviendra finalement à faire fructifier les investisseurs particuliers, initiant ainsi une nouvelle tendance que d'autres Réseaux sociaux. Mais à quoi cela ressemble-t-il ?

Actuellement, les fondateurs de Web3 sont encouragés à lever plus de fonds que nécessaire pour atteindre des FDV artificiellement élevées. Cependant, un fondateur avisé peut générer un buzz en ne levant que les fonds nécessaires. Cette approche maintient les valorisations à un niveau bas, rendant le jeton plus accessible aux investisseurs particuliers et offrant un potentiel de hausse plus important.

Certes, cette stratégie requiert des nuances, comme expliquer aux investisseurs particuliers pourquoi votre jeton est moins cher que ses concurrents. Il y aura également d'autres aspects à communiquer à l'écosystème Web3 au sens large. Cependant, une fois que les investisseurs particuliers se rendront compte que vous leur avez laissé de la valeur, votre jeton de capital-risque pourrait connaître une hausse similaire à celle des memecoins cette année. Compte tenu de la rareté des idées originales sur le Web3, d'autres Réseaux sociaux probablement.

Vous vous demandez peut-être comment ce fondateur parvient à lister ses jetons sur les plateformes d'échange appropriées sans une valeur de marché (FDV) artificiellement élevée. Les plateformes d'échange centralisées, frustrées par la gamification créée par les investisseurs en capital-risque, s'opposent désormais à des FDV inutilement élevées. Leur modèle économique repose sur l'achat et la vente de jetons par les utilisateurs. Si les utilisateurs ne perçoivent T de potentiel de hausse dans un jeton, ils ne le traderont T , ce qui signifie que la plateforme ne réalisera T profit. Par conséquent, les plateformes d'échange attendent désormais des projets offrant des valorisations réalistes et une réelle valeur ajoutée pour les investisseurs.

En résumé, la stagnation des jetons de capital-risque face à l'essor des mèmes souligne la nécessité d'une évolution des stratégies de financement. S'éloigner des valorisations excessives et adopter des approches engageant les investisseurs particuliers peut revitaliser le marché des jetons de capital-risque. Ce changement ne sera T facile, mais il est essentiel à la santé à long terme de l'écosystème. Les fondateurs innovants qui relèveront ce défi ouvriront la voie, créant une tendance qui équilibre les intérêts des investisseurs et des plateformes d'échange, garantissant ainsi un avenir dynamique aux jetons de capital-risque.

Remarque : les opinions exprimées dans cette colonne sont celles de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de CoinDesk, Inc. ou de ses propriétaires et sociétés affiliées.