La desaceleración del crecimiento de la inflación apunta a un mayor potencial alcista para las Cripto

Los argumentos a favor de que la Reserva Federal recorte las tasas siguen creciendo.

Esta semana nos trae otra pista importante sobre el crecimiento económico para los responsables de las políticas de nuestro banco central. El miércoles por la mañana, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (BLS) publicó el índice de precios al consumidor (IPC).cifraspara agosto.

Esta cifra es importante porque es una de las últimas lecturas clave de crecimiento que recibe la Fed antes de su reunión de Regulación monetaria del 17 y 18 de septiembre. El IPC se publica tras la débil encuesta del Libro Beige del miércoles pasado y las decepcionantes cifras de crecimiento del empleo del viernes. En otras palabras, si el crecimiento de la inflación es lo suficientemente débil, podría incitar a nuestro banco central a adoptar una postura cada vez más moderada (con tendencia a bajar los tipos de interés).

Esta mañana, el crecimiento de la inflación general anualizada cayó al 2,5 % en agosto, en comparación con el 2,9 % de julio. Este fue el resultado más bajo desde el aumento del 2,6 % en marzo de 2021. Esto significa que la Fed se está acercando a su objetivo del 2 %. Este cambio impulsará los recortes de tipos en el futuro. Esto respaldará un crecimiento económico estable y un Rally a largo plazo de Bitcoin y Ethereum.

Pero no confíe solo en mi palabra, veamos lo que nos dicen los datos…

Cada mes, los Bancos de la Reserva Federal de Dallas, Kansas City, Nueva York y Filadelfia contactan a los fabricantes de sus regiones para evaluar el nivel de actividad. Preguntan sobre aspectos como nuevos pedidos, cartera de pedidos, inventarios, plazos de entrega y empleo. Los encuestados indican si la actividad ha aumentado, disminuido o se ha mantenido estable. Los datos se compilan en un índice compuesto.

Los resultados son importantes porque los distritos que cubren esos bancos centrales representan aproximadamente el 25% del producto económico nacional. Por lo tanto, al evaluar lo que ocurre allí, podemos tener una idea de lo que ocurre en todo el país.

La cifra que más nos importa es la de los "precios recibidos". Nos indica cuánto están dispuestos a pagar los clientes a los fabricantes por sus productos terminados. Por lo tanto, es similar al IPC. Sin embargo, estas cifras se publican antes de que la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) publique su indicador mensual.

Así, al observar los datos regionales de manufactura, podemos hacernos una idea de cómo LOOKS el crecimiento de la inflación antes de que se publiquen las cifras oficiales. Según mi observación, los precios bajaron en agosto…

Como observarán en el gráfico anterior, mi indicador de inflación patentado (IPC) comenzó a caer en octubre de 2021. Eso fue unos ocho meses antes del IPC. Y luego, como pueden ver en el lado derecho del The Graph, el IPC se ha estabilizado justo por encima del punto de equilibrio desde julio del año pasado. Este cambio ha provocado una caída gradual del IPC.

Pero no es solo la falta de movimiento en los precios recibidos lo que me convence de que la inflación sigue desacelerándose. Miren este gráfico de precios de la Gas …

Según la Administración de Información Energética de EE. UU. (EIA), el precio promedio de venta al público por galón de gasolina fue de $3.51 en agosto, en comparación con $3.60 en julio. Esto representa una caída de aproximadamente el 3%. Más importante aún, el precio en agosto de 2023 fue de $3.95. En otras palabras, estamos pagando un 11% menos en la gasolinera que hace un año.

Ahora observemos cuán de cerca sigue la inflación los precios minoristas de la Gas …

El precio de la Gas representa aproximadamente el 4% del IPC general. Puede considerarse un indicador de la actividad económica, ya que es un producto que muchas personas utilizan a diario. En otras palabras, si la demanda es alta, los precios deberían subir, mientras que una menor compra debería traducirse en precios más bajos.

La variación anualizada de los precios de la Gas en agosto es incluso mayor que la caída del 3% de julio. Cuando se publicó el resultado del IPC de julio, el crecimiento de la inflación cayó por debajo del 3% por primera vez desde 2021. Esto implica que los precios de la Gas deberían ser un lastre mayor para las cifras generales de inflación cuando se publiquen los resultados de agosto.

Si bien el gasto Core en consumo personal (que se publicará a finales de este mes) es el indicador de inflación preferido por la Fed, el IPC sigue impulsando la confianza del mercado bursátil. El resultado de hoy coincidió con la expectativa de Wall Street del 2,5%. Este resultado respalda la propuesta de nuestro banco central de recortar los tipos de interés, posiblemente hasta en 50 puntos básicos.

El cambio devaluará nuestra moneda, lo que incrementará el precio de los activos de riesgo expresados ​​en dólares. Esto impulsará un Rally sostenido a largo plazo en las inversiones basadas en criptomonedas como Bitcoin y Ethereum.

Nota: Las opiniones expresadas en esta columna son las del autor y no reflejan necesariamente las de CoinDesk, Inc. o sus propietarios y afiliados.