Замедление роста инфляции указывает на дальнейший рост Криптo

Аргументы в пользу снижения ставки Федеральной резервной системы продолжают расти.

Эта неделя несет еще один важный ключ к экономическому росту для политиков в нашем центральном банке. В среду утром Бюро статистики труда США («BLS») опубликовало индекс потребительских цен («CPI»)цифрына август.

Этот показатель важен, поскольку это ONE из последних ключевых показателей роста, которые ФРС получает перед своим заседанием по денежно-кредитной Политика 17-18 сентября. Индекс потребительских цен следует за слабым обзором Beige Book в прошлую среду и разочаровывающими данными по росту занятости в пятницу. Другими словами, если рост инфляции достаточно слаб, это может побудить наш центральный банк занять все более мягкую (склонную к снижению ставок) позицию.

Сегодня утром годовой рост общей инфляции снизился до 2,5% в августе по сравнению с 2,9% в июле. Это самый слабый результат с момента повышения на 2,6% в марте 2021 года. Это означает, что ФРС приближается к своему целевому показателю в 2%. Изменение будет способствовать снижению ставок в будущем. Это будет способствовать устойчивому экономическому росту и долгосрочному Rally Bitcoin и Ethereum.

Но T верьте мне на слово, давайте посмотрим, что говорят нам данные...

Каждый месяц Федеральные резервные банки Далласа, Канзас-Сити, Нью-Йорка и Филадельфии обращаются к производителям в своих регионах, чтобы оценить уровень бизнеса. Они спрашивают о таких вещах, как новые заказы, невыполненные заказы, запасы, сроки поставки и занятость. Респонденты опроса говорят, увеличился ли бизнес, уменьшился или остался прежним. Затем данные объединяются в составной индекс.

Результаты важны, поскольку округа, которые охватывают эти центральные банки, производят примерно 25% национального экономического производства. Поэтому, оценивая то, что там происходит, мы можем получить представление о том, что происходит по всей стране.

Число, которое нас больше всего волнует, — это показания «полученных цен». Оно говорит нам, сколько клиенты готовы платить производителям за их готовую продукцию. Так что это похоже на ИПЦ. Однако эти цифры появляются до того, как Бюро трудовой статистики публикует свой ежемесячный показатель.

Итак, глядя на региональные данные по производству, мы можем получить представление о том, как LOOKS рост инфляции до того, как будут опубликованы официальные цифры. Исходя из того, что я вижу, цены снизились в августе…

Как вы заметите на приведенной выше диаграмме, мой собственный индикатор инфляции («CPRI») начал переворачиваться в октябре 2021 года. Это было примерно за восемь месяцев до CPI. А затем, как вы можете видеть на правой стороне The Graph, CPRI стабилизировался чуть выше безубыточности с июля прошлого года. Это изменение привело к постепенному снижению CPI.

Но не только отсутствие движения в полученных ценах убедило меня в том, что инфляция все еще замедляется. Посмотрите на этот график цен на GAS …

По данным Управления энергетической информации США («EIA»), средняя розничная цена за галлон бензина в августе составила $3,51 по сравнению с $3,60 в июле. Это снижение примерно на 3%. Что еще важнее, цена в августе 2023 года составила $3,95. Другими словами, мы с вами платим на заправке на 11% меньше, чем год назад.

Теперь посмотрите, насколько тесно инфляция следует за розничными ценами на GAS …

Цена на GAS составляет около 4% от основного показателя ИПЦ. Его можно рассматривать как показатель экономической активности, поскольку многие люди используют его ежедневно. Другими словами, если спрос высок, цены должны подскочить, а меньшее количество покупок должно привести к снижению цен.

Годовое изменение цен на GAS в августе даже больше, чем падение на 3% в июле. Когда был опубликован результат ИПЦ за июль, рост инфляции впервые с 2021 года упал ниже 3%. Это означает, что цены на GAS должны сильнее повлиять на общие цифры инфляции, когда будут опубликованы результаты за август.

Теперь, в то время как CORE потребительские расходы (выход которых состоится в конце этого месяца) являются предпочтительным показателем инфляции для ФРС, ИПЦ по-прежнему является движущей силой настроений на фондовом рынке. Сегодняшний результат совпал с ожиданиями Уолл-стрит в 2,5%. Результат подтверждает необходимость снижения ставок нашим центральным банком, возможно, на целых 50 базисных пунктов.

Изменение приведет к снижению стоимости нашей валюты, что приведет к росту стоимости рисковых активов, оцененных в долларовом эквиваленте. Это поддержит устойчивый долгосрочный Rally инвестиций в криптовалюты, такие как Bitcoin и Ethereum.

Примечание: Мнения, выраженные в этой колонке, принадлежат автору и не обязательно отражают точку зрения CoinDesk, Inc. или ее владельцев и аффилированных лиц.