"Inherentemente sin fronteras": el jefe interino de la OCC habla Cripto, licencias estatales y DeFi

Si Christopher Giancarlo era “Cripto Dad” y Hester Peirce es “Mamá Cripto”, ¿Se convertirá el nuevo regulador bancario principal de EE. UU. en el “Tío Cripto ”?

Brian Brooks, exdirector legal de Coinbase, asumió el cargo de Contralor Interino de la Moneda (OCC) a finales de mayo, apenas dos meses y medio después de ser nombrado Primer Adjunto de la agencia bancaria federal. Durante ese tiempo, ya había sugerido públicamente...una carta de pagos federales Para las empresas de tecnología financiera, se pidió a los gobiernos estatales y locales que consideren levantar los bloqueos de COVID-19 para proteger el sistema bancario y se publicó una Request de comentarios públicos sobre cómo los bancos ven las Cripto..

La primera propuesta podría ser la más ambiciosa de Brooks: crear un marco regulatorio federal para las empresas tecnológicas que ofrecen algunos servicios que tradicionalmente ofrecen los bancos, algo que los defensores de la industria hanbuscado durante mucho tiempo Pero se reconoce como políticamente peligroso. Un marco federal único invalidaría las 50 licencias estatales de transmisión de dinero que las empresas, incluidas las plataformas de intercambio de Cripto , deben obtener actualmente.

Este requisito, aplicado estado por estado, requiere que los exchanges implementen sus servicios lentamente, en función de las diferentes aprobaciones en lugar de sus Stacks de Tecnología y su escalabilidad. Desde la fundación de la OCC en 1863A los bancos bajo su cargo se les ha permitido operar a través de las fronteras estatales, pero las entidades no bancarias que buscan operar a nivel nacional deben obtener las numerosas licencias estatales.

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Brooks dijo a CoinDesk que considera que el papel de la OCC es mantenerse al día con los avances en Tecnología y otras áreas, y garantizar que el marco regulatorio bancario nacional siga siendo flexible ante nuevas herramientas y cómo se utilizan.

“Mi trabajo aquí no es proteger a los titulares ni preservar el statu quo”, dijo Brooks. “Saben, no estoy conservando un museo de historia. Mi trabajo es asegurar que los estatutos bancarios sean lo suficientemente flexibles para mantener una economía estadounidense segura, sólida y fuerte, y la estructura del sistema bancario debe ser flexible para adaptarse”.

Parte de esta evolución incluye el hecho de que los bancos no son las únicas entidades que ofrecen lo que tradicionalmente se consideraba servicios bancarios, afirmó, señalando que empresas Tecnología como Stripe ofrecen servicios de pago y préstamo. Los propios bancos también han estado cambiando en las últimas décadas: hay bancos que no son "depositarios significativos", como los bancos fiduciarios y los bancos de tarjetas de crédito. También hay más entidades que operan a nivel nacional, en lugar de solo a nivel estatal.

Algunas de sus ideas, incluida la carta de pagos, surgen de esta necesidad de KEEP al día con los nuevos tiempos, dijo.

Cuando se le preguntó qué otras áreas de las Cripto podría investigar la OCC, Brooks mencionó las vastas fronteras de las Finanzas descentralizadas (DeFi) y los préstamos como dos ejemplos.

“Las DeFi están en sus inicios... nada de eso ha escalado aún, y aun así es lo más interesante que está sucediendo en el Cripto”, dijo. “¿Es posible ofrecer una gama completa de servicios financieros mediante algoritmos, sin un registro central?”

Brooks también dijo que un dólar digital,que ha defendido en el pasado, es algo que debe ser desarrollado por el gobierno con entidades privadas.

Un dólar digital emitido y mantenido únicamente por la Reserva Federal “no cumple la promesa del dólar digital” porque sería un token centralizado que no se diferenciaría mucho de otro libro de contabilidad electrónico, dijo.

Carta nacional de pagos

La carta de pagos propuesta por Brooks esencialmente permitiría a las empresas de tecnología financiera operar bajo un único régimen regulatorio nacional, en lugar de buscar 50 licencias diferentes de transmisión de dinero a nivel estatal.

“Las plataformas nacionales son más grandes, más estables y más competitivas para las empresas de escala”, afirmó, y agregó:

Así que, en mi opinión sobre el tema de los estatutos, hay ciertos tipos de empresas que se dedican a pagos transfronterizos. La IA, por ejemplo, y las Cripto son un ejemplo... Si se dedican al negocio financiero y lo hacen a través de las fronteras estatales, ¿ no sería importante que mi agencia creara una licencia nacional que les permita operar a nivel nacional, sujetas a la misma supervisión que los bancos tradicionales?

El último intento de la OCC de crear una carta fintech fue una suerte de tercer carril.

Propuesto en 2016, habría permitido explícitamente que las empresas de tecnología financiera solicitaran licencias bancarias yproporcionar servicios de préstamos directosLa carta fuebloqueado por varios reguladores estatales, incluido el Departamento de Servicios Financieros de Nueva York, y permanece en un limbo legal mientras se encuentra ante la Corte de Apelaciones del Segundo Circuito de los Estados Unidos. Al menos un juez federal ya ha fallado en contra de la OCC.

Brooks anticipa cierta oposición por parte de los reguladores a nivel estatal si intentara formalmente una carta de pagos, y dijo que al menos parte de esta oposición surgirá del hecho de que los estados generan ingresos al otorgar licencias a las entidades.

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“Si un estado actualmente recibe un pago y de repente hay una agencia federal que ofrece [a las empresas], ya sabe, una supervisión más consistente en todo el país, eso se convierte en una amenaza para su modelo de ingresos o una amenaza para su jurisdicción”, dijo.

En opinión de Brooks, esto no debería ser una preocupación para los estados.

Estados Unidos ya contaba con un sistema bancario dual desde aproximadamente la época de la Guerra Civil, cuando se creó la OCC, señaló.

“Hay muchísimos bancos autorizados por los estados porque es el modelo de negocio adecuado para su actividad”, dijo. “Si te centras en el negocio local y regional, tiene sentido tener una autorización estatal. Si te centras en un negocio nacional, probablemente tenga más sentido una autorización nacional, y... no creo que haya ninguna contradicción entre ambos conceptos”.

Ampliación del alcance

A Brooks también le interesa ver cómo los bancos existentes abordan las Cripto y la DLT, y si alguna de estas entidades está utilizando o incorporando nuevas herramientas basadas en blockchain.

La semana pasada, la OCC publicó un aviso previo de propuesta de reglamentación (ANPR) solicitando comentarios sobre diversos temas, incluyendo cómo las Cripto y la tecnología de registro distribuido interactúan con el sistema bancario actual. Si bien el aviso excluyó explícitamente los comentarios sobre la carta de pagos, Brooks afirmó que también sigue solicitando comentarios sobre dicha propuesta.

En particular, espera recibir comentarios sobre qué requisitos o regulaciones serían necesarios para que la carta sea efectiva, como por ejemplo si una empresa necesita acceso a los canales de pago de la Reserva Federal para poder brindar mejores servicios de pago.

“Mi opinión es que si esas empresas prestan los servicios que históricamente prestaban los bancos, y tienen que improvisar la estructura legal para operar, se trata de un mosaico de cuestiones estatales”, dijo. “Quizás lo más sensato sea incorporarlas al sistema bancario supervisado”.

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El ANPR ya se estaba desarrollando antes de su llegada a la OCC a mediados de marzo, afirmó. Las empresas de Cripto se habían puesto en contacto previamente con el regulador para negociar los permisos bancarios, generalmente con el fin de convertirse en custodios cualificados (si bien existen custodios de Cripto regulados en EE. UU., la gran mayoría cuentan con licencias fiduciarias estatales en lugar de una aprobación federal).

En última instancia, Brooks afirmó que espera reformar el trato que los bancos dan a las empresas de Cripto en EE. UU. y ayudar a las empresas "legítimas" a acceder a las relaciones bancarias. JPMorgan Chase fue noticia el mes pasado cuando The Wall Street Journal informó que... había prestado servicios bancariosa Coinbase y Gemini. Pero, en general, solo unos pocos bancos pequeños han estado dispuestos a prestar servicios abiertos al sector.

“Creo que existe la percepción en los bancos de que, de alguna manera, las Cripto son una clase de activo desfavorecida, y ni siquiera se T ofrecer una cuenta de nómina o una cuenta de depósito corporativa a una empresa que opera con Cripto”, dijo. “Por lo tanto, lo que quiero hacer es asegurarnos de identificar sistemáticamente los impedimentos para que las empresas legítimas establezcan relaciones bancarias, ya sean relaciones bancarias corporativas, servicios de custodia de los bancos a empresas de Cripto , etc.”.

Enfatizó que solo aceptaría empresas que cumplan plenamente con las regulaciones. Por ejemplo, apoyaría establecer relaciones bancarias con emisores de monedas estables que estén debidamente auditadas, debidamente reservadas y todo lo demás.

"No queremos ver que estalle una situación como la que ocurrió con el banco original de Tether en Puerto Rico", dijo, refiriéndose a Noble Bank, que prestó servicios a Bitfinex y Tether en 2018 en medio de dudas sobre si la moneda estable USDT estaba totalmente respaldada 1 por 1 con dólares. (Noble Bank se puso a la ventaa fines de 2018, después de haber perdido, según se informa, al emisor de la moneda estable como cliente).

Convertirse en algo común

Si bien Brooks no dijo ni indicó explícitamente que esperaba convertir las Cripto en algo común durante su tiempo en la OCC, sus acciones contempladas parecerían hacer de eso un objetivo.

Más allá de las estrictas actualizaciones regulatorias, dijo que le gustaría ayudar a educar al público en general sobre las Cripto.

Creo que se requiere educación. Ya saben, han escuchado lo que dijo el presidente [de Estados Unidos]ha dicho sobre Bitcoiny su escepticismo sobreBitcoin como reserva de valor equivalente al dólar. Y, como saben, esas son preocupaciones que mucha gente tiene —dijo—. (El presidente Trump dijo que no era partidario del Bitcoin ni de otras criptomonedas en una serie de tuits el año pasado).

Las agencias reguladoras, en general, cuentan con la experiencia necesaria en este ámbito, afirmó Brooks. No solo la OCC, sino también la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) han desarrollado un amplio bagaje de experiencia. El comisionado de la SEC, Peirce, y el expresidente de la CFTC, Giancarlo, se ganaron sus apodos tras abogar públicamente por una flexibilización de las restricciones regulatorias en este ámbito.

Sin embargo, estas agencias están limitadas en el alcance con que pueden aplicar su supervisión, y están obligadas a aplicar cualquier acción que adopten a sus mandatos tal como los define la ley.

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Si bien el Congreso podría ayudar a aclarar cómo se define la Cripto en EE. UU., tiene cuestiones más importantes que abordar en este momento.

“Las Cripto son demasiado pequeñas en comparación con la magnitud de otras cuestiones que el Congreso está considerando ahora mismo”, dijo Brooks. “Nos encontramos en un punto de inflexión en materia de justicia social en este país. Estamos en un momento en el que, como saben, estamos respondiendo a una pandemia que ha generado una crisis macroeconómica. Por lo tanto, la idea de que el Congreso se centre en esto y apruebe una ley no va a suceder pronto, lo cual es lógico. Es decir, tienen asuntos más importantes que atender”.

Aun así, las nuevas tecnologías (no solo las Cripto, sino también las empresas de tecnología financiera en general) ya están reduciendo la participación de mercado de los bancos.

Creo que lo que demuestran algunas de estas empresas de tecnología financiera es que los bancos de hoy son un BIT como los grandes almacenes de hace 25 años. Hubo una época... si necesitabas comprar ferretería y ropa y querías salir a comer, lo hacías todo en Sears. Ya nadie compra así —dijo Brooks—. Ahora, lo que buscan es ir a una boutique a comprar ropa. Van a una ferretería especializada y luego salen a comer a algún lugar de la misma calle.

Las empresas de tecnología financiera son las boutiques de los grandes almacenes de los bancos nacionales, dijo, señalando a Stripe y SoFi como dos ejemplos.

Crisis de la COVID-19

Brooks se negó a decir si quería pasar de ser el jefe interino a convertirse en el contralor a tiempo completo.

“Depende del presidente”, dijo.

Aun así, Brooks reconoció que su relación pasada con el secretario del Tesoro, Steven Mnuchin (Brooks fue vicepresidente del OneWest Bank de Mnuchin) puede haber jugado un papel en su nombramiento como primer adjunto y luego sucesor del ahora ex contralor Joseph Otting (otro ex alumno de OneWest).

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“No puedo hablar de lo que pasaba por la cabeza [de Mnuchin], pero lo conozco desde hace mucho tiempo y he trabajado con él en diversos puestos durante mucho tiempo”, dijo Brooks. “En mi experiencia en [Washington], para este tipo de trabajos, generalmente no se trata de los detalles del currículum. Se trata más de en quién confías y de a quién has visto poner a prueba su criterio en una crisis”.

Brooks se hace cargo de la OCC en un momento de crisis financiera sin precedentes.

Estados Unidos entró en recesión en febrero,Oficina Nacional de Investigación Económicaanunció el lunes, pocos días después de que Brooks dijeraLos cierres prolongados podrían perjudicar a los bancos.

El contralor interino dijo que los bancos estaban bien capitalizados, hasta el punto de que habrían sobrevivido a la crisis inicial del coronavirus incluso sin financiación de la Reserva Federal y el Congreso.

“El sistema bancario nunca ha estado tan fuerte al entrar en esta crisis”, dijo. “Los bancos mantienen una profunda liquidez y se mantienen bien capitalizados”.

Aún así, “no importa cuántos meses de fondo de emergencia tengas, si te quedas sin meses, pueden pasar cosas malas”.