'Inerentemente sem fronteiras': chefe interino do OCC fala sobre Cripto, licenças estaduais e DeFi

Se Christopher Giancarlo fosse o “Cripto Dad” e Hester Peirce fosse “Mãe Cripto,” o novo regulador bancário dos EUA se tornará o “Tio Cripto ”?

Brian Brooks, o ex-chefe jurídico da Coinbase, assumiu o cargo de Controlador Interino da Moeda (OCC) no final de maio, apenas dois meses e meio após ser nomeado Primeiro Vice-Presidente na agência bancária federal. Nesse período, ele já sugeriu publicamenteuma carta de pagamentos federais para empresas de fintech, pediu aos governos estaduais e locais que considerassem a suspensão dos bloqueios da COVID-19 para proteger o sistema bancário e publicou uma Request de contribuição pública sobre como os bancos veem as Cripto.

A primeira proposta pode ser a mais ambiciosa de Brooks: criar um quadro regulamentar federal para empresas de tecnologia que oferecem alguns serviços tradicionalmente oferecidos por bancos, algo que os defensores da indústria têmhá muito procurado mas reconhecido como politicamente perigoso. Uma única estrutura federal substituiria as 50 diferentes licenças de transmissão de dinheiro em nível estadual que as empresas, incluindo exchanges de Cripto , atualmente precisam obter.

Essa exigência estadual exige que as bolsas implementem serviços lentamente, dependendo das diferentes aprovações e não de seus Stacks de Tecnologia e escalabilidade. Desde a fundação da OCC em 1863, os bancos sob sua responsabilidade foram autorizados a operar em outros estados, mas os bancos que desejam operar nacionalmente devem garantir as inúmeras licenças estaduais.

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Brooks disse ao CoinDesk que vê o papel do OCC como o de acompanhar os desenvolvimentos em Tecnologia e outras áreas, e garantir que a estrutura regulatória bancária nacional permaneça flexível às novas ferramentas e à forma como elas estão sendo usadas.

“Meu trabalho aqui não é proteger os titulares, e não é preservar o status quo”, disse Brooks. “Sabe, não estou curando um museu de história aqui. O trabalho que tenho é garantir que o estatuto do banco seja flexível o suficiente para manter uma economia americana segura, sólida e forte, e o formato do sistema bancário tem que ser flexível para acomodar.”

Parte dessa evolução inclui o fato de que os bancos T são as únicas entidades que fornecem o que tradicionalmente eram vistos como serviços bancários, ele disse, observando que empresas de Tecnologia como a Stripe fornecem serviços de pagamento e empréstimo. Os próprios bancos também têm mudado nas últimas décadas: há bancos que T são "depositários significativos", incluindo bancos fiduciários e bancos de cartão de crédito. Há também mais entidades que operam nacionalmente, em vez de apenas no nível estadual.

Algumas de suas ideias, incluindo a carta de pagamentos, surgem dessa necessidade de KEEP os tempos, disse ele.

Questionado sobre quais outras áreas de Cripto o OCC poderia analisar, Brooks mencionou as fronteiras selvagens das Finanças descentralizadas (DeFi) e empréstimos como dois exemplos.

“DeFi está em sua verdadeira infância... nada disso ainda foi escalado, e ainda assim é a coisa mais interessante acontecendo em Cripto”, ele disse. “É possível entregar um conjunto completo de serviços financeiros por algoritmo, sem nenhum guardião central de razão?”

Brooks também disse que um dólar digital,que ele defendeu no passado, é algo que deve ser desenvolvido pelo governo com entidades privadas.

Um dólar digital emitido e mantido exclusivamente pelo Federal Reserve “não cumpre a promessa do dólar digital” porque seria um token centralizado que não é muito diferente de outro livro-razão eletrônico, disse ele.

Carta nacional de pagamentos

O estatuto de pagamentos sugerido por Brooks permitiria essencialmente que as empresas de fintech operassem sob um único regime regulatório nacional, em vez de buscar 50 licenças diferentes de transmissão de dinheiro em nível estadual.

“As plataformas nacionais são maiores, mais estáveis, mais competitivas para negócios em escala”, disse ele, acrescentando:

“E então meu pensamento sobre a questão do estatuto é que há certos tipos de empresas que estão envolvidas em pagamentos de atividades inerentemente sem fronteiras. IA, por exemplo, Cripto é um exemplo disso... [S]e eles estão envolvidos no negócio financeiro e estão fazendo isso entre estados, T seria importante para minha agência criar uma licença nacional que lhes permita fazer esse negócio em uma base nacional, sujeito aos mesmos tipos de supervisão aos quais os bancos tradicionais estão sujeitos?”

A última tentativa do OCC de criar um estatuto de fintech foi uma espécie de terceiro trilho.

Proposta em 2016, teria permitido explicitamente que as empresas de tecnologia financeira se candidatassem a licenças bancárias efornecer serviços de empréstimo direto. A carta foibloqueado por uma série de reguladores estaduais, incluindo o Departamento de Serviços Financeiros de Nova York, e permanece em um limbo legal enquanto aguarda o Tribunal de Apelações dos Estados Unidos para o Segundo Circuito. Pelo menos um juiz federal já decidiu contra o OCC.

Brooks prevê alguma oposição dos reguladores estaduais caso ele busque formalmente uma carta de pagamentos, e ele disse que pelo menos parte dessa oposição virá do fato de que os estados geram receita ao licenciar entidades.

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“Se um estado está atualmente recebendo e, de repente, há uma agência federal oferecendo [às empresas], você sabe, uma supervisão mais consistente em todo o país, isso se torna uma ameaça ao seu modelo de receita ou uma ameaça à sua... jurisdição”, disse ele.

Na opinião de Brooks, isso T deveria ser uma preocupação para os estados.

Os EUA já tinham um sistema bancário duplo em vigor desde a época da Guerra Civil, quando o OCC foi criado, ele observou.

“Há muitos, muitos bancos credenciados pelos estados por aí porque é o modelo de negócio certo para o que eles estão focados”, ele disse. “Se você está focado no negócio local e regional, faz sentido ter um credenciamento estadual. Se você está focado em um negócio nacional, provavelmente faz mais sentido um credenciamento nacional, e... T não acho que haja qualquer tensão entre esses dois conceitos.”

Ampliando o escopo

Brooks também está interessado em ver como os bancos existentes abordam Cripto e DLT, e se alguma dessas entidades está se envolvendo ou incorporando novas ferramentas baseadas em blockchain.

Na semana passada, o OCC publicou um aviso antecipado de proposta de regulamentação (ANPR) solicitando feedback sobre uma série de questões, incluindo como a tecnologia de Cripto e de livro-razão distribuído interage com o sistema bancário existente. Embora o aviso tenha excluído explicitamente o feedback sobre o estatuto de pagamentos, Brooks disse que ainda está procurando comentários sobre essa proposta também.

Em particular, ele espera feedback sobre quais requisitos ou regulamentações seriam necessários para tornar o estatuto eficaz, como se uma empresa precisasse de acesso aos trilhos de pagamento do Federal Reserve para poder fornecer melhores serviços de pagamento.

“Meu pensamento é que se essas empresas estão fazendo esses serviços que historicamente eram feitos por bancos, e essas empresas estavam tendo que improvisar a estrutura legal para operar, você sabe, isso é uma colcha de retalhos de coisas de estado por estado”, ele disse. “Talvez o que faça mais sentido seja trazer essas empresas para o sistema bancário supervisionado.”

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O ANPR já estava sendo desenvolvido antes de sua chegada ao OCC em meados de março, ele disse. As empresas de Cripto já haviam entrado em contato com o regulador para discutir os estatutos bancários, geralmente com relação a se tornarem custodiantes qualificados (embora existam custodiantes de Cripto regulamentados nos EUA, a grande maioria tem licenças de trust estaduais em vez de uma aprovação federal).

Por fim, Brooks disse que espera reformar a forma como os bancos tratam as empresas de Cripto nos EUA e ajudar as empresas “legítimas” a acessar relacionamentos bancários. O JPMorgan Chase ganhou as manchetes no mês passado quando o The Wall Street Journal relatou isso tinha prestado serviços bancáriospara Coinbase e Gemini. Mas, em geral, apenas um punhado de bancos menores tem se mostrado disposto a atender abertamente o setor.

“Acho que há uma percepção nos bancos de que, de alguma forma, a Cripto é uma classe de ativos desfavorecida, e você nem T fornecer uma conta de folha de pagamento ou uma conta de depósito corporativo para uma empresa que se envolve com Cripto”, disse ele. “E então o que eu quero fazer é garantir que identifiquemos sistematicamente quais são os impedimentos para empresas legítimas obterem relacionamentos bancários, sejam relacionamentos bancários corporativos, sejam serviços de custódia de bancos para empresas de Cripto ou outros.”

Ele enfatizou que só desejaria empresas que estivessem em total conformidade com as regulamentações. Por exemplo, ele apoiaria o fornecimento de relacionamentos bancários para emissores de stablecoin que “sejam devidamente auditados, devidamente reservados e tudo mais”.

“T queremos ver uma situação explodir como aconteceu com o banco original da Tether em Porto Rico”, disse ele, referindo-se ao Noble Bank, que atendia a Bitfinex e a Tether em 2018 em meio a dúvidas sobre se a stablecoin USDT era totalmente lastreada 1 por 1 com dólares. (Noble Bank listou-se para vendano final de 2018, após supostamente perder o emissor da stablecoin como cliente.)

Tornando-se popular

Embora Brooks não tenha dito ou indicado explicitamente que esperava tornar as Cripto populares durante seu tempo no OCC, suas ações contempladas parecem fazer disso um objetivo.

Além das atualizações regulatórias rigorosas, ele disse que gostaria de ajudar a educar o público em geral sobre Cripto.

“Eu acho que há uma educação que é necessária. Você sabe, você ouviu o que o Presidente [dos Estados Unidos]disse sobre Bitcoine seu ceticismo sobreBitcoin como uma reserva de valor equivalente ao dólar. E você sabe que essas são preocupações que muitas pessoas têm”, ele disse. (O presidente Trump disse que “não era fã” de Bitcoin ou outras criptomoedas em uma série de tuítes no ano passado.)

As agências reguladoras, em geral, têm a expertise de que precisam em torno do espaço, disse Brooks. Não apenas a OCC – a Securities and Exchange Commission (SEC) e a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) também desenvolveram um estoque de expertise. O comissário da SEC Peirce e o ex-presidente da CFTC Giancarlo ganharam seus apelidos após defenderem publicamente restrições regulatórias mais flexíveis em torno do espaço.

No entanto, essas agências são limitadas em relação à amplitude com que podem aplicar sua supervisão e são obrigadas a aplicar quaisquer ações que tomem aos seus mandatos, conforme definido por lei.

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Embora o Congresso possa ajudar a esclarecer como as Cripto são definidas nos EUA, ele tem questões maiores a serem abordadas no momento.

“A Cripto é muito pequena em relação à magnitude de outras coisas que o Congresso está pensando agora”, disse Brooks. “Estamos em um momento de ponto de inflexão da justiça social neste país. Estamos em um momento em que temos, você sabe, uma resposta a uma pandemia que criou uma crise macroeconômica para o país. E então a ideia de que o Congresso vai voltar sua atenção para isso e aprovar uma legislação, isso não vai acontecer tão cedo, o que é apropriado. Quero dizer, eles têm peixes maiores para fritar.”

Ainda assim, novas tecnologias – não apenas Cripto, mas empresas de fintech em geral – já estão consumindo a fatia de mercado dos bancos.

“Acho que o que algumas dessas empresas de fintech mostram é que os bancos de hoje são um BIT como as lojas de departamento de 25 anos atrás. Houve um tempo... se você precisasse comprar hardware e roupas e quisesse sair para almoçar, você fazia tudo isso na Sears. Ninguém mais faz compras assim”, disse Brooks. “Agora, o que eles querem fazer é ir a uma boutique para comprar suas roupas. Eles vão a uma loja de hardware especial para comprar seus hardwares e depois saem para almoçar em algum lugar na rua.”

As empresas de fintech são as boutiques das lojas de departamento dos principais bancos nacionais, disse ele, apontando Stripe e SoFi como dois exemplos.

Crise da COVID-19

Brooks se recusou a dizer se queria deixar de ser o chefe interino e se tornar o controlador em tempo integral.

“Depende do presidente”, disse ele.

Ainda assim, Brooks reconheceu que seu relacionamento anterior com o Secretário do Tesouro Steven Mnuchin (Brooks foi vice-presidente do OneWest Bank de Mnuchin) pode ter desempenhado um papel em sua nomeação como Primeiro Vice e, em seguida, sucessor do agora ex-Controlador Joseph Otting (outro ex-aluno do OneWest).

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“T posso falar sobre o que se passava na cabeça [de Mnuchin], mas o conheço há muito tempo e trabalhei com ele em várias funções por muito tempo”, disse Brooks. “Na minha experiência em [Washington], para esses tipos de empregos, geralmente não se trata de itens de linha de currículo. É mais sobre em quem você confia e cujo julgamento você viu testado em uma crise.”

Brooks está assumindo o OCC em um momento de crise financeira sem precedentes.

Os EUA entraram em recessão em fevereiro,Escritório Nacional de Pesquisa Econômicaanunciado na segunda-feira, poucos dias depois de Brooks ter ditoencerramentos prolongados podem prejudicar os bancos.

O controlador interino disse que os bancos estavam bem capitalizados, a ponto de terem sobrevivido à crise inicial do coronavírus mesmo sem financiamento do Fed e do Congresso.

“Este é o sistema bancário mais forte que já esteve antes desta crise”, com os bancos mantendo liquidez profunda e permanecendo bem capitalizados”, disse ele.

Ainda assim, “não importa quantos meses de um fundo para dias chuvosos você tenha, se você ficar sem meses, coisas ruins acontecem”.