¿Por qué Binance abandona la mayor parte de Europa?

• Las opciones de Binance en Europa parecen estar reduciéndose, como lo demuestra una reciente serie de retiros y rechazos de los reguladores locales.
• Dado que la regulación de Cripto MiCA de la UE entrará en vigor el próximo año aproximadamente, la empresa solo necesita tener licencia en un país miembro para prestar servicio a los 27.
• Pero algunos países como Francia y Alemania están más preparados para MiCA que otros, y los países de la UE que las empresas de Cripto elijan para cumplir tendrán importancia, dicen los expertos legales.

Si tomamos los titulares recientes al pie de la letra, LOOKS que Binance, el exchange de Cripto más grande del mundo, podría salir de Europa.

El intercambio, tras haber sobrevivido a una ola de colapsos de Cripto en 2022, ahora enfrenta presión regulatoria desde todas las direcciones, y es probable que Estados Unidos aseste el mayor golpe. Los fiscales estadounidenses están Sopesando los cargos contra Binance, mientras Varios reguladores han presentado una demanda contra la empresa y su director ejecutivo, Changpeng “CZ” Zhao.. Él Según se informa, consideró cerrar la unidad estadounidense de Binance.en un intento por salvar a la empresa en su conjunto.

Mientras tanto, una serie de rechazos de los reguladores de la UE y retiros voluntarios de varios otros Mercados dan la impresión de que Binance podría estar quedándose sin opciones también en Europa.

Pero con la entrada en vigor de la nueva regulación de los Mercados de Cripto (MiCA) de la UE, la plataforma podría estar, contrariamente al mantra de Warren Buffett sobre inversión, simplemente apostando todo a una ONE carta al centrar la mayor parte o la totalidad de sus esfuerzos en el cumplimiento normativo en menos países de la UE. Y eso podría ser justo lo que necesita ahora mismo para tener éxito en Europa a largo plazo.

Las empresas que querían operar en la Unión Europea tenían que registrarse u obtener licencia en cada jurisdicción, pero eso no será necesario cuando MiCA entre en vigor en unos 12 a 18 meses.

«Tienes que solicitar una licencia en un ONE país. Y luego obtienes prácticamente un pasaporte para prestar tus servicios en los 27 estados miembros de la UE», afirmó Emilien Bernard-Alzias, socio del bufete de abogados Simmons & Simmons LLP.

El mercado único de la UE

Al igual que otros intercambios de Cripto , Binance también apostó a lo grande en Europa, solicitando licencias y registros en varios países en un esfuerzo por atender a la mayor cantidad de Mercados posible.

Pero los acontecimientos recientes, desde serSe le ordenó detener sus operaciones en Bélgica,abandonar los Países BajosDespués de no conseguir una licencia,renunciar a su registro en Chipreregulador y retirar las solicitudes de aprobación regulatoria enAustria y Alemania– aparentemente han reducido las opciones de Binance en Europa.

La empresa ha dichoSu retirada de Chipre fue en preparación para el MiCASu entrada en vigor y sus esfuerzos por centrarse en menos jurisdicciones europeas. Aunque retiró preventivamente una solicitud de aprobación en AlemaniaTras los informes de que el regulador financiero del país denegó una licencia de custodiaSegún informó BaFin, la empresa aún tiene intención de solicitar una licencia en Alemania.

En el momento de la publicación, Binance estaba registrado ante los reguladores de Francia, Italia, Lituania, España, Polonia y Suecia, según susitio webDe esos países, puede ser importante dónde Binance decide concentrar sus recursos para cumplir con MiCA, y el exchange afirma que será flexible para convertirse en una entidad regulada.

“MiCA es una solución pragmática a los problemas comunes que enfrentan la industria y los reguladores. Ofrece una vía clara para que las empresas accedan al mercado único conforme a las normas, a la vez que proporciona sólidas barreras de seguridad que protegen a los usuarios y apoyan la innovación”, declaró un portavoz de Binance en un comunicado enviado por correo electrónico a CoinDesk. “Con registros existentes en seis países de la UE, Binance está preparada para realizar los cambios necesarios en nuestro negocio durante el periodo de implementación para cumplir plenamente con los requisitos de MiCA”.

Elección de una jurisdicción

Importa en qué países de la UE los intercambios de Cripto buscan la aprobación en esta etapa, porque no todas las naciones están igualmente preparadas para implementar MiCA, dijo Bernard-Alzias.

Por ejemplo, países como Italia y España abrieron registros para empresas de Cripto que operan localmente para cumplir con los requisitos mínimos establecidos por la Directiva de la UE contra el blanqueo de capitales AMLD5. Entrada en estos registrosrequieren poco más que una dirección localy algunos datos más.

Mientras tanto, otras jurisdicciones como Francia y Alemania han establecido regímenes de licencias de Cripto más sólidos que implican exámenes exhaustivos de la composición y la gestión de una empresa antes de aprobar el registro o las licencias.

Según Anika Patz, socia asociada del bufete de abogados YPOG, las empresas de Cripto en general no obtienen licencias fácilmente en Alemania debido a un regulador "diligente" que busca evitar otro escándalo como el de FTX o Tarjeta de alambre, donde el procesador de pagos cometió fraude contable para ocultar pérdidas durante al menos cinco años hasta su insolvencia en 2020.

Los custodios de Cripto que deseaban operar en Alemania tuvieron la oportunidad de entrar en un período de exención de derechos adquiridos, en el que debían solicitar una licencia conforme a la Ley Bancaria Alemana, pero se les permitió continuar operando con una licencia preliminar. Para obtener una licencia, los proveedores deben fortalecer su organización con personal local, incluyendo sólidos equipos de cumplimiento normativo y gestión de riesgos, así como la infraestructura y los conocimientos informáticos necesarios para demostrar a la BaFin la legitimidad de su negocio, según Patz.

“Si propones un negocio donde prácticamente ninguna de tus infraestructuras está ubicada en Europa… Si externalizas todas tus funciones a terceros países y tienes dos personas trabajando aquí [en Alemania], [BaFin] no puede decir que estás a cargo de tu negocio. Y no te otorgará la licencia”, dijo Patz.

Patz y Bernard-Alzias coinciden en que Alemania cuenta con un proceso de concesión de licencias complejo para las empresas de Cripto en comparación con otros Estados miembros de la UE —que sigue el modelo de la Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID II)— y que las empresas de Cripto que ya cuentan con licencia bajo el régimen alemán podrán adaptarse sin problemas al régimen MiCA. Sin embargo, Bernard-Alzias sostiene que este estricto régimen también podría ser la razón por la que no hay demasiadas empresas de Cripto con sede en Alemania.

"Si eres una empresa MiFID, sinceramente, es bastante fácil Para ti en proveedor de servicios de Cripto " bajo MiCA, ya que el régimen MiFID alemán es "aún más complejo" y para empresas más complejas, explicó Bernard-Alzias. "Pero la realidad es que no hay muchos proveedores de servicios de Cripto en Alemania debido a eso", añadió.

Apostando fuerte por Francia

Mientras tanto, Francia ha estado ocupadacortejando a las empresas de Cripto con su propio régimen de licencias preparado para MiCA. No sólo es el paísconsiderando una vía rápida para obtener la licencia Para las empresas que ya figuran en su registro verificado por el organismo de control financiero AMF, recientemente entregó su primera licencia de Cripto a SG Forge de Société Générale. AMF el jueves. Se introdujo un requisito de registro “mejorado”s para que las empresas de Cripto se alineen con MiCA.

Binance está registrado en la AMF, pero aún no ha obtenido una licencia. Zhao, quien elogió el régimen MiCA en 2022, tambiéndijo que París probablemente “explotaría” en los próximos cinco años como el centro de Cripto de Europa.

Pero recientemente se reveló que el intercambio ha sidobajo investigación por parte de la Fiscalía del país desde al menos febrero de 2022y que sus oficinas fueron allanadas a principios de este año, lo que aparentemente disminuyó las posibilidades de Binance de obtener la licencia.

En términos generales, sin embargo, según Bernard-Alzias, las investigaciones de los fiscales no necesariamente perjudican las operaciones de una empresa en el país. Por ejemplo, las oficinas de gigantes bancarios, como Société Générale y HSBC fueron registrados por los fiscales en marzo como parte de un caso masivo de fraude fiscal..

Si bien no se puede decir si Binance finalmente WIN una licencia de Cripto francesa o cuándo lo hará, dado el historial de BaFin en la aprobación de empresas de Cripto , Francia podría ser su camino probable hacia el cumplimiento de MiCA, y ese puede ser el caso para muchas empresas que buscan ingresar al mercado único.