Perché Binance sta abbandonando la maggior parte dell'Europa

• Le opzioni di Binance in Europa sembrano restringersi, come dimostrato da una recente serie di prelievi e rifiuti da parte degli enti regolatori locali.
• Con la regolamentazione europea Cripto MiCA destinata ad entrare in vigore nel prossimo anno circa, l'azienda ha bisogno di ottenere la licenza in ONE paese membro per poter operare in tutti i 27.
• Tuttavia, alcuni paesi come Francia e Germania sono più preparati di altri al MiCA e, secondo gli esperti legali, sarà importante scegliere i paesi dell'UE in cui le aziende Cripto si adegueranno.

Se si prendono per buone le recenti notizie, LOOKS che Binance, il più grande exchange Cripto al mondo, potrebbe abbandonare l'Europa.

L'exchange, sopravvissuto a un'ondata di crolli Cripto nel 2022, sta ora affrontando pressioni normative da tutte le direzioni, con gli Stati Uniti che probabilmente sferreranno il colpo più duro. I procuratori statunitensi sono pesare le accuse contro Binance, Mentre molteplici autorità di regolamentazione hanno intentato causa contro la società e il suo CEO Changpeng “CZ” Zhao. Lui si dice che abbia preso in considerazione la chiusura dell'unità statunitense di Binancenel tentativo di salvare l'azienda nel suo complesso.

Nel frattempo, una serie di rifiuti da parte delle autorità di regolamentazione dell'UE e ritiri volontari da diversi altri Mercati danno l'impressione che Binance potrebbe esaurire le sue opzioni anche in Europa.

Ma con l'arrivo della nuova regolamentazione sui Mercati Cripto (MiCA) dell'UE, l'exchange potrebbe semplicemente mettere tutte le uova in ONE paniere, contrariamente al mantra di Warren Buffet sugli investimenti, concentrando la maggior parte o tutti i suoi sforzi sulla conformità in un numero inferiore di paesi dell'UE. E questo potrebbe essere proprio ciò di cui ha bisogno in questo momento per avere successo in Europa a lungo termine.

Le aziende che desideravano operare nell'Unione Europea dovevano registrarsi o ottenere una licenza in ciascuna giurisdizione, ma ciò T sarà più necessario quando il MiCA entrerà in vigore, tra circa 12-18 mesi.

"Devi richiedere ONE licenza in ONE paese. E poi ottieni quasi un passaporto per fornire i tuoi servizi in tutti i 27 stati membri dell'UE", ha affermato Emilien Bernard-Alzias, partner dello studio legale Simmons & Simmons LLP.

Il mercato unico dell’UE

Come altri exchange Cripto , anche Binance ha puntato molto sull'Europa, richiedendo licenze e registrazioni in diversi paesi nel tentativo di servire quanti più Mercati possibile.

Ma gli sviluppi recenti – dall’essereordinato di sospendere le operazioni in Belgio,abbandonare i Paesi Bassidopo non essere riuscito a ottenere la licenza,rinunciando alla sua registrazione presso Ciproregolatore e ritirare le domande di approvazione normativa inAustria E Germania– hanno apparentemente ridotto le opzioni di Binance in Europa.

La società ha affermatoil suo ritiro da Cipro era in preparazione del MiCAentrata in vigore, e i suoi sforzi per concentrarsi su un minor numero di giurisdizioni europee. Sebbene abbia ritirato preventivamente una richiesta di approvazione in Germaniaa seguito di segnalazioni secondo cui una licenza di custodia è stata negata dall’autorità di regolamentazione finanziaria del paese, BaFin, la società ha dichiarato che intende comunque presentare domanda di licenza in Germania.

Al momento della stampa, Binance era registrata presso gli enti regolatori in Francia, Italia, Lituania, Spagna, Polonia e Svezia, secondo quanto riportato dal suosito webDi quei paesi, su quali Binance sceglie di concentrare le proprie risorse per diventare conforme al MiCA potrebbe avere importanza, e l'exchange afferma che sarà flessibile nel diventare un'entità regolamentata.

"MiCA è una soluzione pragmatica ai problemi condivisi che l'industria e gli enti regolatori affrontano insieme. Fornisce un percorso chiaro per un accesso conforme al mercato unico per le aziende, fornendo al contempo forti protezioni che proteggono gli utenti e supportano l'innovazione", ha affermato un portavoce di Binance in una dichiarazione inviata via e-mail a CoinDesk. "Con registrazioni esistenti in sei paesi dell'UE, Binance è pronta ad apportare qualsiasi modifica necessaria alla nostra attività durante il periodo di implementazione per conformarsi pienamente ai requisiti di MiCA".

Scelta di una giurisdizione

Bernard-Alzias ha affermato che è importante in quali paesi dell'UE gli exchange Cripto richiedono l'approvazione in questa fase, perché non tutte le nazioni sono ugualmente pronte a implementare il MiCA.

Ad esempio, paesi come l’Italia e la Spagna hanno aperto registri per le società Cripto che operano a livello locale per conformarsi ai requisiti minimi stabiliti dalla Direttiva antiriciclaggio dell’UE AMLD5. Inserimento in questi registririchiedono poco più di un indirizzo localee qualche informazione.

Nel frattempo, altre giurisdizioni come Francia e Germania hanno istituito regimi di licenze Cripto più rigorosi, che prevedono esami approfonditi della composizione e della gestione di un'azienda prima di approvare la registrazione o le licenze.

Secondo Anika Patz, partner associato dello studio legale YPOG, le società Cripto in generale T ottengono facilmente le licenze in Germania grazie a un regolatore "diligente" che cerca di evitare un altro scandalo come FTX o Scheda Wire, in cui l'elaboratore dei pagamenti ha commesso frodi contabili per nascondere le perdite per almeno cinque anni fino alla sua insolvenza nel 2020.

I depositari Cripto che volevano operare in Germania avevano la possibilità di entrare in un periodo di grandfathering in cui le aziende dovevano richiedere una licenza ai sensi della legge bancaria tedesca, ma potevano continuare a operare con una licenza preliminare. Per ottenere una licenza, i provider devono costruire la propria organizzazione con "persone sul campo", tra cui team di conformità e gestione del rischio solidi, nonché sufficienti conoscenze e infrastrutture IT per dimostrare alla BaFin che l'attività è legittima, secondo Patz.

"Se proponi un'attività in cui fondamentalmente nessuna delle tue infrastrutture ha sede in Europa... Se esternalizzi tutte le tue funzioni a paesi terzi e hai due persone sul campo qui [in Germania], [BaFin] non può davvero dire che sei responsabile della tua attività. E non ti fornirà la licenza", ha detto Patz.

Patz e Bernard-Alzias concordano sul fatto che la Germania ha un complesso processo di licenza per le società Cripto rispetto ad altri stati membri dell'UE, che è modellato sulla direttiva sui Mercati degli strumenti finanziari (MiFID II) dell'UE, e le società Cripto che sono già autorizzate dal regime tedesco saranno in grado di passare senza problemi al regime MiCA. Ma Bernard-Alzias sostiene che il regime rigoroso potrebbe anche essere il motivo per cui T ci sono troppe società Cripto con sede in Germania.

"Se sei una società MiFID, onestamente, è abbastanza facile Per te diventare un fornitore di servizi Cripto " ai sensi del MiCA perché il regime MiFID tedesco è "ancora più complicato" e per le società più complesse, ha affermato Bernard-Alzias. "Ma il fatto è che non ci sono molti fornitori di servizi Cripto in Germania per questo motivo", ha aggiunto.

Scommettere forte sulla Francia

Nel frattempo, la Francia è stata impegnatacorteggiando le aziende Cripto con il suo regime di licenze MiCA-ready. Non solo il paese èconsiderando una corsia preferenziale per l'ottenimento della licenza per le aziende già presenti nel suo registro verificato con l'autorità di controllo finanziario AMF, ha recentemente rilasciato la sua prima licenza Cripto a SG Forge di Societe Generale. AMF giovedì introdotto un requisito di registrazione “rafforzato”per le aziende Cripto di allinearsi al MiCA.

Binance è registrata presso l'AMF ma deve ancora ottenere una licenza. Zhao, che ha elogiato il regime MiCA nel 2022, ha ancheha detto che Parigi probabilmente “esploderà” nei prossimi cinque anni come hub Cripto d'Europa.

Ma è stato recentemente rivelato che lo scambio è statosotto inchiesta da parte delle procure della Repubblica del Paese almeno da febbraio 2022e che i suoi uffici sono stati perquisiti all’inizio di quest’anno, apparentemente riducendo le possibilità di Binance di ottenere la licenza.

In generale, però, le indagini dei procuratori T danneggiano necessariamente le operazioni di un'azienda nel paese, secondo Bernard-Alzias. Ad esempio, gli uffici dei giganti bancari, tra cui Societe Generale e HSBC sono state perquisite dai pubblici ministeri a marzo nell'ambito di un massiccio caso di frode fiscale.

Sebbene non si sappia se e quando Binance potrebbe finalmente WIN una licenza Cripto francese, data la comprovata esperienza della BaFin nell'approvazione delle aziende Cripto , la Francia potrebbe essere la strada più probabile per raggiungere la conformità al MiCA, e questo potrebbe essere il caso di molte aziende che intendono entrare nel mercato unico.