Por que a Binance está abandonando a maior parte da Europa

• As opções da Binance na Europa parecem estar diminuindo, como evidenciado por uma série recente de retiradas e rejeições de reguladores locais.
• Com a regulamentação de Cripto da UE, MiCA, prevista para entrar em vigor no próximo ano ou algo assim, a empresa só precisa ser licenciada em um país membro para atender a todos os 27.
• Mas alguns países como França e Alemanha estão mais preparados para a MiCA do que outros, e os países da UE que as empresas de Cripto escolherão para conformidade farão diferença, dizem especialistas jurídicos.

Se as manchetes recentes forem levadas ao pé da letra, LOOKS que a Binance, a maior bolsa de Cripto do mundo, pode estar saindo da Europa.

A bolsa, tendo sobrevivido a uma onda de colapsos de Cripto em 2022, agora enfrenta pressão regulatória de todas as direções, com os EUA provavelmente dando o maior golpe. Os promotores dos EUA estão pesando acusações contra Binance, enquanto vários reguladores entraram com uma ação contra a empresa e seu CEO Changpeng “CZ” Zhao. Ele supostamente considerou fechar a unidade da Binance nos EUAnuma tentativa de salvar a empresa como um todo.

Enquanto isso, uma série de rejeições de reguladores da UE e retiradas voluntárias de vários outros Mercados dão a impressão de que a Binance pode estar ficando sem opções na Europa também.

Mas com a nova regulamentação da UE Mercados in Cripto Assets (MiCA) chegando, a exchange pode estar simplesmente – ao contrário do mantra de Warren Buffet sobre investimentos – colocando todos os ovos na ONE cesta ao concentrar a maioria ou todos os seus esforços na conformidade em menos países da UE. E isso pode ser exatamente o que ela precisa agora para ter sucesso na Europa a longo prazo.

As empresas que desejam operar na União Europeia precisam se registrar ou obter licenças em cada jurisdição, mas isso T será necessário quando a MiCA entrar em vigor, em cerca de 12 a 18 meses.

“Você tem que solicitar uma licença em um país. E então você obtém quase como um passaporte para fornecer seus serviços em todos os 27 estados-membros da UE”, disse Emilien Bernard-Alzias, sócio do escritório de advocacia Simmons & Simmons LLP.

Mercado único da UE

Assim como outras exchanges de Cripto , a Binance também apostou alto na Europa, solicitando licenças e registros em diversos países, em um esforço para atender o maior número possível de Mercados .

Mas os desenvolvimentos recentes – desde a sua criaçãoordenado a interromper as operações na Bélgica,saindo da Holandadepois de não conseguir obter uma licença,desistindo do seu registo num país cipriotaregulador e retirar os pedidos de aprovação regulamentar emÁustria e Alemanha– aparentemente reduziram as opções da Binance na Europa.

A empresa dissea sua retirada de Chipre foi em preparação para a MiCAentrando em vigor, e seus esforços para se concentrar em menos jurisdições europeias. Embora tenha retirado preventivamente um pedido de aprovação na Alemanhaapós relatos de que uma licença de custódia foi negada pelo regulador financeiro do país, BaFin, a empresa disse que ainda pretende solicitar o licenciamento na Alemanha.

No momento da publicação, a Binance estava registrada nos reguladores da França, Itália, Lituânia, Espanha, Polônia e Suécia, de acordo com seusite. Desses países, onde a Binance escolhe concentrar seus recursos para se tornar compatível com MiCA pode ser importante – e a bolsa diz que será flexível para se tornar uma entidade regulamentada.

“A MiCA é uma solução pragmática para os problemas compartilhados que a indústria e os reguladores enfrentam juntos. Ela fornece uma rota clara para o acesso compatível ao mercado único para empresas, ao mesmo tempo em que fornece fortes barreiras que protegem os usuários e dão suporte à inovação”, disse um porta-voz da Binance em uma declaração por e-mail à CoinDesk. “Com registros existentes em seis países da UE, a Binance está pronta para fazer quaisquer alterações necessárias em nossos negócios durante o período de implementação para cumprir totalmente os requisitos da MiCA.”

Escolhendo uma jurisdição

É importante em quais países da UE as exchanges de Cripto buscam aprovação neste estágio, porque nem todas as nações estão igualmente prontas para implementar o MiCA, disse Bernard-Alzias.

Por exemplo, países como Itália e Espanha abriram registos para empresas de Cripto que operam localmente para cumprir os requisitos mínimos definidos pela Directiva da UE relativa à luta contra o branqueamento de capitais AMLD5. Entrada nestes registosrequer pouco mais do que um endereço locale algumas informações.

Enquanto isso, outras jurisdições, como França e Alemanha, estabeleceram regimes de licenciamento de Cripto mais robustos, que envolvem exames completos da composição e gestão de um negócio antes de aprovar o registro ou as licenças.

De acordo com Anika Patz, sócia associada do escritório de advocacia YPOG, as empresas de Cripto em geral T obtêm licenças facilmente na Alemanha, graças a um regulador “diligente” que busca evitar outro escândalo como o da FTX ou Cartão de arame, onde o processador de pagamentos cometeu fraude contábil para esconder perdas por pelo menos cinco anos até sua insolvência em 2020.

Os custodiantes de Cripto que queriam operar na Alemanha tiveram a chance de entrar em um período de avô, onde as empresas precisavam solicitar uma licença sob a Lei Bancária Alemã, mas foram autorizadas a continuar operando sob uma licença preliminar. Para obter uma licença, os provedores têm que construir sua organização com “pessoas no local”, incluindo equipes robustas de conformidade e gerenciamento de risco, bem como conhecimento e infraestrutura de TI suficientes para provar à BaFin que o negócio é legítimo, de acordo com Patz.

“Se você propõe um negócio onde basicamente nenhuma de suas infraestruturas está baseada na Europa... Se você terceiriza todas as suas funções para países terceiros, e você tem duas pessoas no local aqui [na Alemanha], [BaFin] não pode realmente dizer que você está no comando do seu negócio. E não fornecerá sua licença”, disse Patz.

Patz e Bernard-Alzias concordam que a Alemanha tem um processo de licenciamento complexo para empresas de Cripto em comparação com outros estados-membros da UE – que é modelado após a Diretiva de Mercados de Instrumentos Financeiros (MiFID II) da UE – e as empresas de Cripto que já são licenciadas sob o regime alemão poderão fazer uma transição suave para o regime MiCA. Mas Bernard-Alzias argumenta que o regime rigoroso também pode ser a razão pela qual T há muitas empresas de Cripto sediadas na Alemanha.

“Se você é uma empresa MiFID, honestamente, é bem fácil Para Você se tornar um provedor de serviços de Cripto ” sob a MiCA porque o regime MiFID da Alemanha é “ainda mais complicado” e para empresas mais complexas, disse Bernard-Alzias. “Mas o fato é que não há muitos provedores de serviços de Cripto na Alemanha por causa disso”, ele acrescentou.

Apostando alto na França

Enquanto isso, a França tem estado ocupadacortejando empresas de Cripto com seu próprio regime de licenciamento pronto para MiCA. Não é só o paísconsiderando uma via rápida para o licenciamento para empresas já em seu registro verificado com o órgão fiscalizador financeiro AMF, recentemente entregou sua primeira licença de Cripto para a SG Forge da Societe Generale. AMF na quinta-feira introduziu um requisito de registo “melhorado”s para que empresas de Cripto se alinhem com a MiCA.

A Binance está registrada na AMF, mas ainda não obteve uma licença. Zhao, que elogiou o regime MiCA em 2022, tambémdisse que Paris provavelmente “explodirá” nos próximos cinco anos como o centro de Cripto da Europa.

Mas foi revelado recentemente que a troca foisob investigação do Ministério Público do país desde pelo menos fevereiro de 2022e que seus escritórios foram invadidos no início deste ano, aparentemente diminuindo as chances da Binance de obter a licença.

De modo geral, porém, as investigações dos promotores T necessariamente prejudicam as operações de uma empresa no país, de acordo com Bernard-Alzias. Por exemplo, escritórios de gigantes bancários, incluindo O Société Générale e o HSBC foram revistados pelos promotores em março como parte de um grande caso de fraude fiscal.

Embora não haja como dizer se ou quando a Binance finalmente WIN uma licença de Cripto francesa, dado o histórico da BaFin na aprovação de empresas de Cripto , a França pode ser seu caminho provável para a conformidade com a MiCA — e esse pode ser o caso de muitas empresas que buscam entrar no mercado único.