Signature Bank, Maaaring Makinabang ang Mga Stablecoin Mula sa Pagkamatay ng Silvergate Exchange Network

T talaga ito Crypto, at T talaga ito isang network. Ngunit ang programa sa Silvergate Bank na tinatawag na "Silvergate Exchange Network," o SEN para sa maikli, ay gumanap ng isang mahalagang papel sa likod ng mga eksena sa pagpapadali sa off-blockchain na paglilipat ng pera sa pagitan ng malalaking mamumuhunan at Crypto exchange.

Ngayon, ang network ay isinara - sarado noong nakaraang linggo bilang parent company ng bangko, ang Silvergate Capital Corp., ay kinikilala na mayroong mga katanungan tungkol sa kakayahan nitong magpatuloy bilang isang "going concern,” at magiging huli na ang paghahain ng taunang ulat sa mga securities regulators. Bago pa man ang anunsyo, ang mga pangunahing user ng SEN, kabilang ang mga Crypto firm na Coinbase, Gemini, Paxos, Circle, Galaxy Digital, Cboe Digital at Bitstamp, ay bumababa, binabanggit ang pangangailangan para sa pag-iingat.

Kraken, isang Crypto exchange, nag-tweet noong Martes na "pinapatigil namin ang aming relasyon sa Silvergate," nagsasagawa ng mga hakbang upang matiyak na "ligtas at secure ang kliyente at operating cash."

Nang walang malinaw na mga prospect para sa muling pagsisimula ng SEN anumang oras sa lalong madaling panahon, sinusubukan ng mga analyst at mga pro sa industriya na tantiyahin kung gaano kahalaga ang network bilang isang CORE bahagi ng nascent na imprastraktura ng crypto-markets, at kung ang ibang mga blockchain firm o kahit na mga tradisyonal na bangko ay maaaring pumasok upang punan ang walang bisa.

"Mahirap malaman kung gaano kapinsala ang pagkawala ng SEN ngayon," sabi ni Noelle Acheson, dating pinuno ng pananaliksik sa CoinDesk at Genesis Trading. "Sa palagay ko ito ay malamang na isang maliit na bahagi ng kung ano ito dati, kaya ang agarang epekto ay hindi gaanong kapansin-pansin. Ito ay higit na isang nakakapanghinayang pag-alis ng isang maginhawang serbisyo."

Inilunsad ng Silvergate ang SEN noong 2018 at nakakita ng makabuluhang paggamit ng platform, na umaabot sa dami ng transaksyon $100 bilyon sa taglagas ng 2020. Halos lahat ng pangunahing palitan ng Crypto na nakabase sa US ay naging mga kliyente ng Silvergate at nagsimulang maglipat ng pera sa pamamagitan ng network.

Ang SEN ay T talaga isang interbank network per se gaya ng SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) o Fedwire, dalawang kilalang funds-transfer services na ginagamit ng mga bangko. Sa halip, ito ay isang koleksyon ng mga account sa Silvergate, na matagal nang nakikita bilang isang crypto-friendly na bangko, na agad na nakapaglipat ng pera sa ONE isa.

Kaya kung ang isang institusyonal na mamumuhunan ay may account sa Silvergate, ang pagpapadala ng mga dolyar sa isang palitan ay kasing simple ng paggawa ng panloob na paglipat sa account ng palitan na iyon sa Silvergate. Available ang functionality 24 na oras sa isang araw, pitong araw sa isang linggo, 365 araw sa isang taon.

Naturally, ang negosyo ng SEN ay nagsilbing tool sa marketing upang akitin ang mga Crypto firm na iparada ang mga deposito sa Silvergate.

"Ito ay isang makabuluhang kaginhawahan para sa mga customer ng Crypto , dahil kinaladkad nito ang tradisyonal na pagbabangko sa mga oras ng Crypto ," sabi ni Acheson. "Sa halip na maghintay para sa mga oras ng pagbabangko sa araw ng linggo, maaaring ilipat ng mga customer ang fiat 24/7/365, katulad ng paraan ng paggana ng mga Crypto Markets ."

Mabilis na paglaki bago ang mabilis na pagbaba

Sa tuktok ng merkado, sa ikaapat na quarter ng 2021, ang SEN ay lumaki upang magproseso ng higit sa $219 bilyon sa mga paglilipat, na bumubuo ng $9.3 milyon sa kita.

Hindi sinasabi na ang mga halaga ay nabawasan sa paglipas ng taon sa ikaapat na quarter na antas ng $117 bilyon at $6.6 milyon, ayon sa pagkakabanggit, habang ang mga presyo ng digital-asset ay bumagsak at ang industriya ay bumaba sa taglamig ng Crypto.

Bagama't hindi pa rin malinaw kung ano ang mangyayari sa Silvergate Capital (SI), mayroong maraming mga alternatibo para sa ngayon-shut network, ayon sa mga analyst at eksperto.

Ang Signature Bank, isa pang crypto-friendly na bangko na nakabase sa New York, ay nag-aalok ng isang programa na tinatawag na Signet, na inilunsad noong 2019 at gumagamit ng Technology ng blockchain upang payagan ang mga real-time na settlement. Ito ang tanging iba pang alternatibo sa pagbabangko sa SEN na nagbibigay-daan para sa agarang paglilipat ng dolyar ng US sa mga palitan – sa ngayon.

Sinabi ng Crypto banking firm na BCB Group CEO na si Oliver von Landsberg-Sadie sa isang pakikipanayam sa CoinDesk noong Lunes na ang processor ng mga pagbabayad ng kanyang kumpanya ay nagpapabilis ng mga plano upang magdagdag ng mga kakayahan sa dolyar ng U.S. para tumulong na punan ang butas na iniwan ni SEN. (Sa kasalukuyan, nakikitungo ito sa euro at British pound, ngunit hindi sa dolyar.)

"Gusto kong sabihin na maaari itong maging live sa tagsibol, kaya gagawin namin ang anumang kinakailangan upang matiyak na ang mga na-stranded ng SEN ay makakakuha ng ilang uri ng pagpapatuloy dahil sa malaking overlap ng mga kliyente ng BCB at Silvergate," sabi ni Landsberg-Sadie.

Mga Stablecoin

Ang ibang mga mangangalakal ay malamang bumalik sa paggamit ng stablecoins tulad ng USDC ng Circle o USDT ng Tether upang makagawa ng QUICK na pangangalakal; ang mga token na naka-pegged sa dolyar ay kadalasang madaling ilipat sa tinatawag na digital rail.

Isang Kaiko ulat noong Lunes ay sinabi na "ang mga stablecoin ay malamang na maging mas ubiquitous sa mga mangangalakal," kasama ang "kamatayan" ng SEN.

Dahil nasa bingit na ang Silvergate, maaaring makuha ng ibang bangko ang institusyon, posibleng may tulong mula sa Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Kung mangyayari iyon, maaaring piliin ng kumukuhang bangko na i-restart ang SEN, o hayaan na lang itong magsinungaling.

"Maliban kung sila ay isang bangko na tumatakbo na sa isang Crypto market, ang posibilidad ay hindi nila nais na mag-set up ng isang Crypto na negosyo batay sa kung ano ang mayroon si Silvergate," sabi ni Dick Bove, punong financial strategist sa Odeon Capital Group.

Para sa mga Crypto trader, ang Technology ay tila naging isang game changer at isang maginhawang tulay sa pagitan ng tradisyonal Finance at Crypto ecosystem, sapat na upang ang industriya ay makahanap ng mga paraan upang KEEP itong buhay sa kabila ng pagsasara ng SEN.

"T ko alam kung gaano kakaiba ang Technology ," sabi ni Dave Weisberger, CEO ng CoinRoutes. "Ang masasabi kong tiyak ay ang functionality na inaalok nito ay patuloy na ibibigay at ng maraming mapagkukunan."

"Maraming iba pang mga tao na handang tumalon sa paglabag," sabi niya.