Signature Bank et les stablecoins pourraient bénéficier de la disparition du réseau d'échange Silvergate

Ce n'était T vraiment une Crypto, T un réseau. Mais le programme de la Silvergate Bank, appelé « Silvergate Exchange Network », ou SEN en abrégé, a joué un rôle crucial en coulisses pour faciliter les transferts d'argent hors blockchain entre les grands investisseurs et les plateformes d'échange de Crypto .

Maintenant, le réseau a été fermé –fermé la semaine dernièrecomme l'a reconnu la société mère de la banque, Silvergate Capital Corp., il y avait des questions sur sa capacité à continuer en tant que «entreprise en activité”, et qu'il serait tardif de déposer son rapport annuel auprès des autorités de réglementation des valeurs mobilières. Avant même l'annonce, les principaux utilisateurs de SEN, notamment les Crypto entreprises Coinbase, Gemini, Paxos, Circle, Galaxy Digital, Cboe Digital et Bitstamp, étaient déjà présents. déposer, invoquant la nécessité de faire preuve de prudence.

Kraken, un échange de Crypto , tweeté mardique « nous mettons fin à notre relation avec Silvergate », en prenant des mesures pour garantir que « les liquidités des clients et des opérations sont en sécurité ».

En l'absence de perspectives claires de redémarrage du SEN dans un avenir proche, les analystes et les professionnels du secteur tentent d'estimer la valeur réelle du réseau en tant qu'élément CORE de l'infrastructure naissante des marchés de crypto-monnaies, et si d'autres sociétés de blockchain ou même des banques traditionnelles pourraient intervenir pour combler le vide.

« Il est difficile de savoir à quel point la perte de SEN serait préjudiciable aujourd'hui », a déclaré Noelle Acheson, ancienne responsable de la recherche chez CoinDesk et Genesis Trading. « Je pense que ce n'était probablement qu'une faible fraction de ce qu'elle était auparavant, donc l'impact immédiat n'est pas si important. Il s'agit plutôt de la suppression regrettable d'un service pratique. »

Silvergate a lancé SEN en 2018 et a constaté une adoption significative de la plateforme, avec un volume de transactions atteignant100 milliards de dollars à l'automne 2020Presque tous les principaux échanges de Crypto basés aux États-Unis sont devenus clients de Silvergate et ont commencé à transférer de l'argent via le réseau.

Le SEN n'était T vraiment un réseau interbancaire à proprement parler, comme SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) ou Fedwire, deux services de transfert de fonds bien connus des banques. Il s'agissait plutôt d'un ensemble de comptes chez Silvergate, longtemps considérée comme une banque favorable aux ONE , permettant des transferts d'argent instantanés.

Ainsi, si un investisseur institutionnel possédait un compte chez Silvergate, envoyer des dollars vers une plateforme d'échange était aussi simple qu'un virement interne vers le compte de cette plateforme chez Silvergate. Cette fonctionnalité était disponible 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, 365 jours par an.

Naturellement, l’activité SEN a servi d’outil marketing pour inciter les sociétés de Crypto à garer leurs dépôts chez Silvergate.

« C'était un avantage considérable pour les clients Crypto , car cela permettait d'intégrer les services bancaires traditionnels aux horaires d' Crypto », a déclaré Acheson. « Plutôt que d'attendre les heures d'ouverture des banques en semaine, les clients pouvaient transférer des devises fiduciaires 24h/24, 7j/7 et 365j/an, à l'image des Marchés Crypto . »

Une croissance rapide avant un déclin rapide

Au plus fort du marché, au quatrième trimestre 2021, SEN avait atteint un niveau de croissance de plus de 219 milliards de dollars en transferts, générant 9,3 millions de dollars de revenus.

Il va sans dire que les montants ont diminué au cours de cette année pour atteindre respectivement 117 milliards de dollars et 6,6 millions de dollars au quatrième trimestre, alors que les prix des actifs numériques ont chuté et que l'industrie est tombée danshiver Crypto.

Bien que l'on ne sache pas encore ce qui va arriver à Silvergate Capital (SI), il existe de multiples alternatives pour le réseau désormais fermé, selon les analystes et les experts.

Signature Bank, une autre banque new-yorkaise favorable aux cryptomonnaies, propose un programme appelé Signet, lancé en 2019 et utilisant la Technologies blockchain pour permettre des règlements en temps réel. C'est la seule autre alternative bancaire à SEN permettant des transferts instantanés en dollars américains vers les plateformes d'échange, à ce jour.

Oliver von Landsberg-Sadie, PDG de la société de Crypto -banque BCB Group, a déclaré lundi dans une interview avec CoinDesk que le processeur de paiement de sa société accélère ses projets d'ajout de capacités en dollars américainspour combler le vide laissé par le SEN. (Actuellement, les transactions sont effectuées en euros et en livres sterling, mais pas en dollars.)

« J'aimerais dire que cela pourrait être opérationnel d'ici le printemps, nous ferons donc tout ce qu'il faut pour garantir que ceux qui sont bloqués par SEN obtiennent une sorte de continuité étant donné l'énorme chevauchement des clients de BCB et de Silvergate », a déclaré Landsberg-Sadie.

Stablecoins

D'autres commerçants le feront probablementrevenir à l'utilisation des pièces stables comme USDC de Circle ou USDT de Tether pour effectuer des transactions QUICK ; les jetons indexés sur le dollar sont généralement faciles à déplacer sur les soi-disant rails numériques.

Un Kaikorapporta déclaré lundi que « les pièces stables deviendront probablement encore plus omniprésentes parmi les traders », avec la « mort » du SEN.

Avec Silvergate au bord du gouffre, l'institution pourrait être rachetée par une autre banque, éventuellement avec l'aide de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Dans ce cas, la banque acquéreuse pourrait choisir de relancer SEN, ou de la laisser en l'état.

« À moins qu'il ne s'agisse d'une banque qui opère déjà sur un marché de Crypto , il est probable qu'elle ne veuille pas créer une entreprise de Crypto basée sur ce que Silvergate avait », a déclaré Dick Bove, stratège financier en chef chez Odeon Capital Group.

Pour les traders de Crypto , la Technologies semble avoir changé la donne et constitué un pont pratique entre la Finance traditionnelle et l'écosystème Crypto , suffisamment pour que l'industrie trouve des moyens de la KEEP en vie malgré la fermeture de SEN.

« Je ne sais T à quel point cette Technologies est unique », a déclaré Dave Weisberger, PDG de CoinRoutes. « Ce que je peux affirmer avec certitude, c'est que les fonctionnalités qu'elle offrait continueront d'être fournies par de multiples sources. »

« Il y a beaucoup d’autres personnes prêtes à sauter dans la brèche », a-t-il déclaré.