Mahirap Magpondohan ng mga Midsize Green Asset. Ang Tokenization Startup na Ito ay Gustong Baguhin Iyon

Ang industriya ng nababagong enerhiya ng U.S. ay nasa isang kakaibang posisyon.

Ang mga malalaking proyekto, tulad ng SunZia, ang timog-kanlurang wind turbine na proyekto na inaasahang magbibigay ng sapat na kuryente para makapagbigay ng kuryente sa tatlong milyong mga tahanan, ay pinondohan nang madali dahil sa matagal nang itinatag na mga relasyon sa mga higanteng pinansyal. Samantala, ang mga maliliit na instalasyon tulad ng mga solar panel sa rooftop ng isang tao ay nagiging mas mura upang ipatupad sa araw.

Ngunit ang pagsasama-sama ng sektor ng enerhiya ay nagpapahirap para sa mga mid-sized na proyekto na makuha ang financing na kailangan nila. Ang mga pakikipagsapalaran na ito, na karaniwang nagkakahalaga ng mas mababa sa $100 milyon, ay masyadong mahal para sa mga regular na tao na babayaran, ngunit masyadong katamtaman para sa mga mabibigat na pampinansyal na magkaroon ng interes sa kanila.

Doon pumapasok ang Plural Energy. Ang dalawang taong gulang na kumpanya ng tokenization ay nagbibigay-daan sa mga mid-sized na proyekto ng renewable energy na makalikom ng mga pondo mula sa mga namumuhunan na on-chain, na may dobleng layunin ng kapansin-pansing pagpapalawak ng bilang ng mga tao na maaaring mamuhunan sa mga asset ng renewable energy habang gumagawa din ng mga bagong uri ng produktong pinansyal para sa sektor ng enerhiya.

"Sa ngayon, ang proseso ng pagtaas ng kapital para sa solar ay hindi katanggap-tanggap. Hindi namin kailanman matutupad ang aming mga layunin sa klima,” sinabi ni Adam Silver, co-founder at CEO ng Plural Energy, sa CoinDesk sa isang panayam. "[Nais naming] gumawa ng isang madaling pindutan para sa pagpapalaki ng kapital para sa magagandang mga asset ng klima."

"Sa pamamagitan ng pagsasamantala sa tokenization, maaari nating i-unlock ang lahat ng magic na nangyayari sa mga DeFi ecosystem, at dalhin ito sa isang industriya na lubhang nangangailangan ng pagbabago sa pananalapi," dagdag ni Silver.

Pitching to Plural Energy

Maaaring ma-access ng mga mamumuhunan ang apat na uri ng mga produkto sa pamamagitan ng Plural Energy. Ang una ay ang mga maliliit na instrumento na sinusuportahan ng asset, tulad ng isang proyekto na nagsasama ng 1,000 rooftop solar installation sa isang solong seguridad, na pagkatapos ay tokenized. Ang pangalawang kategorya ay ang mga renewable sa yugto ng pag-unlad, at ang pangatlo ay nagpapatakbo ng mga renewable (halimbawa, mga dati nang solar plant na naglalayong makalikom ng mga karagdagang pondo para mapalawak).

Ang ika-apat na kategorya, sabi ni Silver, ay ang "kakaibang bagay," tulad ng isang baterya na gumagamit ng artificial intelligence (AI) upang makipagkalakalan, o ang Bitcoin (BTC) na minahan na itinayo ng Sangha Renewables sa isang West Texas solar plant na pinamamahalaan ng isang kumpanya ng enerhiya. "Mga bagay na BIT kakaiba para sa mga tradisyunal na mamumuhunan sa imprastraktura, ngunit talagang cool sa lahat," sabi ni Silver.

Sa ngayon, ang karamihan sa mga proyektong ito ay may kinalaman sa solar power sa ONE anyo o iba pa, ngunit ang Plural ay tumingin din sa wind-based na mga inisyatiba at kahit isang hydropower deal.

Ngunit ang mga proyektong ito ay T nakalampas sa nararapat na pagsusumikap ng Plural. Sa ngayon, isang kabuuang limang deal, na kumakatawan sa $40 milyon, ang nabigyan ng berdeng ilaw upang makalikom ng mga pondo sa pamamagitan ng platform. 5% lang ng mga deal na isinasaalang-alang ng Plural ang makakarating sa finish line, ngunit T nito nasiraan ng loob ang pangangailangan para sa platform, na kasalukuyang may humigit-kumulang $150 milyon, sa kabuuan ng isang dosenang asset, na dadalhin sa mga darating na buwan.

"Kapag dumating sa amin ang isang kumpanya ng renewable energy, inilalagay namin ito sa proseso ng aming broker-dealer due diligence, at pagkatapos ay nagsasagawa rin kami ng asset due diligence," sabi ni Silver. "Tinitiyak namin na ito ay tulad ng isang asset na talagang magiging komportable ang ONE sa amin na mamuhunan nang personal."

Bagama't dapat tiyakin ng mga broker-dealer na ang mga mamumuhunan ay T na-scam, T naman sila ang responsable sa pagtiyak na ang isang bagay ay isang magandang pamumuhunan. Gayunpaman, ang Plural team ay iginigiit na magpresenta lamang ng mga deal na pinagkakatiwalaan nito, sabi ni Silver.

Ang kauna-unahang proyektong greenlit ng Plural ay tumagal ng anim na buwan upang makumpleto ang proseso mula simula hanggang matapos, mula sa pagsang-ayon sa tokenize sa Plural hanggang sa isang live na tokenized na alok na seguridad. Ang timeline na iyon ay ibinaba na ngayon sa anim na linggo.

Ang modelo ng negosyo at mga teknolohiya ng Plural ay "nagbubukas ng mga capital Markets sa pinakamahuhusay na grupo ng mga mamumuhunan, i-streamline ang proseso ng pangangalap ng pondo, at nagbibigay ng transparency sa lahat ng partido," sinabi ni Spencer Marr, presidente ng Sangha Renewables, sa CoinDesk.

Namumuhunan sa pamamagitan ng Plural Energy

Kapag nabigyan na sila ng tango, mapipili ng mga issuer sa Plural kung anong mga uri ng securities ang gusto nilang ialok — tulad ng common equity, convertible notes na may interes, o unsecured convertible notes. Ang bawat isa sa mga instrumentong pangseguridad na ito ay tumatanggap ng natatanging token sa back-end. Pagkatapos ay mapipili ng mga mamumuhunan kung anong uri ng seguridad ang gusto nila, at makatanggap ng naaangkop na mga token para dito.

Ngunit ang bawat deal ay may sarili nitong natatanging mga kinakailangan. Halimbawa, ang ONE proyekto ay nagbigay sa mga retail investor ng pagkakataon na mamuhunan ng kasing liit ng $500 sa isang portfolio ng mga solar na proyekto. Sa kaso ng minahan ng Bitcoin ng Sangha, gayunpaman, ang deal ay bukas lamang para sa mga kinikilalang mamumuhunan, na may pinakamababang pamumuhunan na $50,000.

Ang Plural ay isang rehistradong ahente ng paglilipat, ibig sabihin, pinapanatili nito ang mga dokumento ng pagmamay-ari, na kilala bilang mga cap table, ng mga proyektong tinustusan sa pamamagitan ng platform nito. Sa ilalim ng system ng Plural, ang bawat tokenized na seguridad ay nakakakuha ng sarili nitong on-chain cap table, ang data na kung saan ay i-cross-reference sa isang Know-Your-Customer (KYC) database upang makabuo ng SEC-compliant cap table.

"Ang tanging paraan na maaari mong baguhin kung sino ang nagmamay-ari ng ano [sa proyekto] ay sa pamamagitan ng pagbabago kung sino ang nagmamay-ari ng kung ano ang token. Kaya ang orihinal na pinagmumulan ng aksyon at paggalaw ay on-chain, at pagkatapos ito ay naitala sa off-chain database na iyon,” sabi ni Silver.

Ang code sa likod ng transfer agent protocol ng Plural ay open-source na, idinagdag niya, at ang kumpanya ay nagpaplano sa pag-publish ng mga transfer agent na standard operating procedures din nito. "Hindi tayo dapat magkaroon ng regulatory moat sa pamamagitan ng pagkakaroon ng lisensya ng transfer agent," sabi ni Silver. "Hindi iyon dapat maging hadlang sa pagitan ng mga taong nag-a-access ng tokenization."

Sa una ay binuo sa Base ngunit ngayon ay lumalawak sa iba pang EVM-compatible na network tulad ng Avalanche at ARBITRUM, nag-aalok ang Plural ng iba't ibang opsyon sa pagbabayad, kabilang ang MetaMask, mga credit card, mga pagbabayad sa ACH at mga wire transfer. Habang ang kumpanya ay halos nakatutok sa mga mamumuhunan sa US, sinabi ni Silver na ang Plural ay nag-iisip ng mga internasyonal na mamumuhunan na gustong malantad sa mga asset ng platform.

"Ang aming unang deal ay may mga Canadian at European, ngunit dahil lamang sa mayroon kami ng mga ito ay T nangangahulugan na ito ay sapat na mabuti," sabi ni Silver. "Mayroon kaming pagkakataon na gumawa ng mas malinis at mas mahusay na karanasan sa pamumuhunan para sa mga internasyonal na mamumuhunan na maaaring gawing simple ang kanilang pasanin sa regulasyon sa US at pagkatapos ay ang kanilang pasanin sa buwis."

Mga berdeng token ng enerhiya sa DeFi

Ang Technology ng Blockchain ay T lamang nagpapahintulot sa Plural na ma-access ang mas malawak na hanay ng mga mamumuhunan; nagbibigay-daan din ito sa mga inobasyon sa mga tuntunin ng mga sistema ng pagbabayad ng platform.

Ang ONE lugar na pinagtutuunan ng pansin ng walong tao na koponan ay ang paggamit ng mga matalinong kontrata para pasimplehin ang mga tuntunin sa pagbabayad, o kung paano hinahati ng isang partikular na proyekto ang mga nalikom nito. Halimbawa, makikita ng mga iskedyul ng pamamahagi ng waterfall na ang proyekto ay nagpapasa ng 98% ng mga dibidendo sa mga mamumuhunan hanggang sa isang threshold, at pagkatapos ay pantay na hatiin ang natitira sa pagitan ng mamumuhunan at tagapagbigay.

"Sa matalinong mga kontrata, ang sakit ng ulo ng pangangasiwa at pagkalkula ng lahat ng iyon ay ganap na nawawala," sabi ni Silver. "Ngayon ang aming mga issuer ay nagsasagawa ng isang solong pagbabayad sa Plural at pagkatapos ay i-automate ng mga matalinong kontrata ang lahat ng mga pamamahagi ayon sa mga patakaran ng negosyo."

Mas mabuti pa, sinusubaybayan ng mga smart contract ng Plural ang pangangalakal ng mga tokenized securities na ito, ibig sabihin, kung hawak ng isang investor ang token sa unang 10 araw ng isang buwan, pagkatapos ay ibebenta ito sa ibang tao para sa natitirang 20 araw, ang unang investor ay makakatanggap ng pangatlo. ng dibidendo, habang ang pangalawa ay tatanggap ng dalawang-katlo. "Nagagawa naming lumapit sa real-time Finance at alisin lang ang lahat ng administrasyong iyon," sabi ni Silver.

Nagbubukas iyon ng posibilidad ng mga token na inisyu ng Plural na ginagamit sa mas malawak na ekonomiya ng Crypto , lalo na sa desentralisadong Finance (DeFi). Sa kalaunan ay maaaring i-post ng mga mamumuhunan ang kanilang mga tokenized securities bilang collateral sa parehong paraan na ang mga kalahok sa on-chain market ay gumagamit na ng ether (ETH), stablecoins at iba't ibang cryptocurrencies. "Isa lamang itong mas magagamit na produkto kung maaari kang humiram laban dito," sabi ni Silver.

Ang mga asset na na-token ng Plural ay maaari ding ma-trade sa mga desentralisadong palitan, na makakatulong sa kanilang pagkatubig. "Sa palagay ko T ito magiging madali, ngunit sa palagay ko ang pag-iisip kung paano kunin ang mga prinsipyo ng pagkatubig at dalhin ang mga ito sa Plural ay napakalaki, at maaaring darating, sana sa lalong madaling panahon."

Sa kabilang linya, ang mga asset ng Plural ay maaaring magbunga ng sarili nilang mga derivatives, at hatiin pa ang nabuong interes mula sa tokenized na seguridad sa parehong paraan DeFi protocol Pendle ginagawa.

“Alinman sa aking mga anak, o sa aking mga apo, o sana sa akin — talagang iniisip ko na darating tayo sa punto kung saan mas mabilis na lumipat sa pagitan ng cash at malinis na mga asset ng enerhiya kaysa sa paglipat sa pagitan ng mga checking at savings account,” sabi ni Silver.