Трудно финансировать средние зеленые активы. Этот стартап токенизации хочет это изменить

Отрасль возобновляемой энергетики США находится в странном положении.

Крупномасштабные проекты, такие как SunZia, юго-западный проект ветряных турбин, который, как ожидается, обеспечит достаточно электроэнергии для питания трех миллионов домов, финансируются относительно легко благодаря давним отношениям с финансовыми гигантами. Между тем, небольшие установки, такие как солнечные панели на крыше, становятся дешевле в реализации с каждым днем.

Но консолидация энергетического сектора все больше затрудняет получение финансирования для проектов среднего размера. Эти предприятия, которые обычно стоят менее 100 миллионов долларов, слишком дороги для обычных людей, но слишком скромны для финансовых тяжеловесов, чтобы проявить к ним интерес.

Вот тут-то и вступает в игру Plural Energy. Двухлетняя фирма по токенизации позволяет средним по размеру проектам в области возобновляемой энергии привлекать средства от инвесторов в блокчейне, преследуя двойную цель: значительно расширить число людей, которые могут инвестировать в активы возобновляемой энергии, а также разработать новые виды финансовых продуктов для энергетического сектора.

«Сейчас процесс привлечения капитала для солнечной энергетики просто неприемлем. Мы никогда не достигнем наших климатических целей», — сказал Адам Сильвер, соучредитель и генеральный директор Plural Energy, в интервью CoinDesk . «[Мы хотим] сделать простую кнопку для привлечения капитала для хороших климатических активов».

«Воспользовавшись токенизацией, мы можем по сути раскрыть всю магию, которая происходит в экосистемах DeFi, и привнести ее в отрасль, которая отчаянно нуждается в финансовых инновациях», — добавил Сильвер.

Питчинг для множественной энергии

Инвесторы могут получить доступ к четырем типам продуктов через Plural Energy. Первый — это мелкомасштабные инструменты, обеспеченные активами, например, проект, объединяющий 1000 солнечных установок на крыше в единую ценную бумагу, которая затем токенизируется. Вторая категория — это возобновляемые источники энергии на стадии разработки, а третья — действующие возобновляемые источники энергии (например, уже существующие солнечные электростанции, которые стремятся привлечь дополнительные средства для расширения).

Четвертая категория, по словам Сильвера, — это «странные вещи», вроде батареи, которая использует искусственный интеллект (ИИ) для торговли, или Bitcoin шахты (BTC), которые строятся Сангха Возобновляемые Источники Энергии на солнечной электростанции в Западном Техасе, которой управляет энергетическая компания. «Это BIT необычно для традиционных инвесторов в инфраструктуру, но очень круто для всех остальных», — сказал Сильвер.

До сих пор большинство этих проектов в ONE или иной форме подразумевали использование солнечной энергии, но Plural также рассматривала инициативы, основанные на ветроэнергетике, и даже сделку по гидроэнергетике.

Однако эти проекты T прошли проверку Plural. На сегодняшний день в общей сложности пять сделок на сумму 40 миллионов долларов получили зеленый свет на сбор средств через платформу. Только 5% сделок, рассмотренных Plural, доходят до финишной черты, но это T отбило интерес к платформе, которая в настоящее время располагает около 150 миллионами долларов в дюжине активов, которые будут привлечены в ближайшие месяцы.

«Когда к нам приходит компания, работающая в сфере возобновляемой энергии, мы проводим ее через нашу брокерско-дилерскую процедуру комплексной проверки, а затем также проводим комплексную проверку активов», — сказал Сильвер. «Мы гарантируем, что это будет актив, в который действительно ONE из нас будет чувствовать себя комфортно, инвестируя в него лично».

Хотя брокеры-дилеры должны гарантировать, что инвесторы T будут обмануты, они T обязательно несут ответственность за то, чтобы что-то было хорошей инвестицией. Тем не менее, команда Plural настаивает на представлении только тех сделок, в которых она уверена, сказал Сильвер.

Первый проект, получивший зеленый свет от Plural, занял шесть месяцев, чтобы завершить процесс от начала до конца, от согласия на токенизацию с Plural до предложения токенизированной безопасности в реальном времени. Теперь этот срок сократился до шести недель.

Бизнес-модель и технологии Plural «открывают Рынки капитала для наиболее разумного пула инвесторов, оптимизируют процесс сбора средств и обеспечивают прозрачность для всех сторон», — рассказал CoinDesk Спенсер Марр, президент Sangha Renewables.

Инвестирование через многоэнергетическую систему

После одобрения эмитенты Plural могут выбрать, какие типы ценных бумаг они хотят предложить — например, обыкновенные акции, конвертируемые облигации с процентами или необеспеченные конвертируемые облигации. Каждый из этих инструментов безопасности получает уникальный токен в бэкэнде. Затем инвесторы могут выбрать, какой тип ценных бумаг они хотят, и получить соответствующие токены для него.

Но каждая сделка имеет свои уникальные требования. Например, ONE проект дал розничным инвесторам возможность инвестировать всего $500 в портфель солнечных проектов. Однако в случае Bitcoin шахты Sangha сделка открыта только для аккредитованных инвесторов с минимальным объемом инвестиций $50 000.

Plural — зарегистрированный трансферный агент, что означает, что он ведет документы о собственности, известные как таблицы капитализации, проектов, финансируемых через его платформу. В системе Plural каждая токенизированная ценная бумага получает свою собственную таблицу капитализации на цепочке, данные из которой затем перекрестно ссылаются на базу данных Know-Your-Customer (KYC) для создания таблицы капитализации, соответствующей требованиям SEC.

«Единственный способ изменить, кто чем владеет [в проекте], — это изменить, кто владеет каким токеном. Таким образом, первоначальный источник действия и движения находится в цепочке, а затем он записывается в эту базу данных вне цепочки», — сказал Сильвер.

Он добавил, что код протокола трансфер-агента Plural уже находится в открытом доступе, и фирма также планирует опубликовать свои стандартные операционные процедуры трансфер-агента. «У нас не должно быть регуляторного рва из-за лицензии трансфер-агента», — сказал Сильвер. «Это не должно мешать людям получать доступ к токенизации».

Первоначально созданная на базе Base, но теперь расширяющаяся на другие сети, совместимые с EVM, такие как Avalanche и ARBITRUM, Plural предлагает множество вариантов оплаты, включая MetaMask, кредитные карты, платежи ACH и банковские переводы. Хотя компания в основном ориентирована на инвесторов из США, Сильвер сказал, что Plural учитывает интересы международных инвесторов, желающих получить доступ к активам платформы.

«В нашей первой сделке были канадцы и европейцы, но то, что они у нас были, T значит, что она достаточно хороша», — сказал Сильвер. «У нас есть возможность сделать гораздо более чистый и лучший инвестиционный опыт для международных инвесторов, что, возможно, упростит их нормативную нагрузку в США, а затем и налоговую нагрузку».

Зеленые энергетические токены в DeFi

Технологии блокчейн T только позволяет Plural получить доступ к более широкому кругу инвесторов; она также позволяет внедрять инновации в платежные системы платформы.

ONE из областей, на которой сосредоточена команда из восьми человек, является использование смарт-контрактов для упрощения условий оплаты или того, как данный проект разделяет свои доходы. Например, каскадные графики распределения могут позволить проекту направлять 98% дивидендов инвесторам до определенного порога, а затем равномерно распределять оставшуюся часть между инвестором и эмитентом.

«С умными контрактами головная боль от администрирования и расчета всего этого просто полностью исчезает», — сказал Сильвер. «Теперь наши эмитенты делают один платеж в Plural, а затем умные контракты автоматизируют все распределения в соответствии с бизнес-правилами».

Еще лучше то, что смарт-контракты Plural отслеживают торговлю этими токенизированными ценными бумагами, что означает, что если инвестор удерживает токен в течение первых 10 дней месяца, а затем продает его кому-то другому в течение оставшихся 20 дней, первый инвестор получит треть дивидендов, а второй — две трети. «Мы можем приблизиться к этим Финансы в реальном времени и просто убрать все это администрирование», — сказал Сильвер.

Это открывает возможность использования токенов Plural-issued в более широкой Криптo , особенно в децентрализованных Финансы (DeFi). Инвесторы могли бы в конечном итоге размещать свои токенизированные ценные бумаги в качестве обеспечения таким же образом, как участники рынка on-chain уже используют эфир (ETH), стейблкоины и различные другие криптовалюты. «Это просто более полезный продукт, если вы можете взять под него кредит», — сказал Сильвер.

Активы, токенизированные Plural, также могут в конечном итоге торговаться на децентрализованных биржах, что поможет им стать ликвидными. «Я T думаю, что это будет легко, но я действительно думаю, что выяснение того, как взять эти принципы ликвидности и перенести их в Plural, является огромной задачей, и, надеюсь, это произойдет в скором времени».

В конечном итоге активы Plural могут даже породить собственные деривативы и даже разделить полученные проценты от токенизированной ценной бумаги таким же образом.Протокол DeFi Пендл делает.

«Или мои дети, или мои внуки, или, надеюсь, я — я действительно думаю, что мы достигнем точки, когда будет быстрее переключаться между наличными и активами в сфере чистой энергии, чем между текущими и сберегательными счетами», — сказал Сильвер.