Paano Pinapakinabangan ng Index Coop ang Price Momentum ng ETH

Ang Index Coop, isang desentralisadong autonomous na organisasyon at nangungunang provider ng on-chain structured na mga produkto, kamakailan inihayag ang paglulunsad ngIndex Coop CoinDesk ETH Trend Index (cdETI), isang tokenized na pagpapatupad ng Index Coop ng Tagapagpahiwatig ng trend ng ETH ng Coindesks Mga Index (ETI). Ang CoinDesk Mga Index, ang publisher ng ETI, ay nakipag-usap sa Index Coop's Head of Product, Allan Gulley, upang pag-usapan ang tungkol sa diskarte ng produkto at cdETI ng DAO.

Ang panayam ay isinagawa ng CoinDesk Mga Index at hindi nauugnay sa editoryal ng CoinDesk .

Ang Index Coop ay ONE sa mga unang organisasyon na naglunsad ng mga on-chain Mga Index, lalo na sa DPI at MVI. Maaari ka bang magbahagi ng higit pa tungkol sa kung ano ang iyong ginagawa ngayon?

Oo, tama iyan. Maaga kami sa on-chain structured product market. Ang aming mga naunang produkto, tulad ng DPI at MVI, ay mga temang basket ng mga token na binuo sa Set Protocol, at ang "diversification" ay ang simpleng diskarte na epektibo naming na-token. Nang maglaon, nakipagsapalaran kami sa mas sopistikadong mga structured na produkto, tulad ng ETH2x-FLI, na nagbigay-daan sa aming mag-tokenize ng mas kumplikadong mga diskarte.

Ang aming mga on-chain Mga Index ay gumana nang mahusay sa panahon ng bull market, ngunit tulad ng iba ay binuo namin sa pamamagitan ng bear market upang kami ay maayos na nakaposisyon habang ang pangkalahatang kapaligiran ay bumubuti, tulad ng ngayon. Nagsasanga-sanga kami at nag-eeksperimento sa iba't ibang mga automated na diskarte at on-chain na klase ng asset. Gagawa pa rin kami ng index-style na mga produkto, ngunit ang merkado ay nagpapahiwatig na ang mga tao ay interesado na kumita ng ani, paggamit ng leverage, at pagsasagawa ng mas kumplikadong mga diskarte, kaya tumutugon din kami sa mga pangangailangang iyon.

Tulad ng alam mo, inilunsad namin ang Index Coop CoinDesk ETH Trend Index (cdETI). Ang ideya para sa produktong ito ay babawasan nito ang volatility mula sa paghawak ng ETH sa pamamagitan ng dynamic na paglalaan sa pagitan ng WETH at USDC batay sa CoinDesk Mga Index' Ether Trend Indicator, na gumagamit ng kasalukuyan at makasaysayang data upang sukatin ang momentum sa presyo ng ETH .

Nabanggit mo na ang cdETI ay naglalayong bawasan ang ilan sa mga pagkasumpungin na nauugnay sa paghawak ng ETH. Paano ito gumagana?

Ang katotohanan sa mundo ng pananalapi ay ang karamihan sa mga tao ay masama sa pagtiyempo sa merkado. Gamit ang cdETI, binibigyang-diin namin ang aming pagpapatupad ng CoinDesk Mga Index Ether Trend Indicator para makinabang ang mga user mula sa positibong pagkilos ng presyo ng ETH habang pinapababa ang pagkasumpungin sa downside. Ito ay nilayon upang pagaanin ang pangangailangan para sa mga gumagamit na patuloy na subaybayan ang merkado o makisali sa aktibong pangangalakal.

Upang sabihin ito nang simple, gumagana ang indicator ng trend sa pamamagitan ng paghahambing ng mga kamakailang presyo sa mga makasaysayang presyo gamit ang isang serye ng mga moving average. Kapag malakas ang senyales ng indicator na ang direksyon o lakas ng presyo ng ETH ay humihinto o bumababa, ang token ay muling nagbabalanse mula WETH hanggang USDC. Kapag ang indicator ay nagsenyas ng malakas na positibong momentum ng presyo, muling ilalagay ang token sa WETH. Ang mga antas ng ETI sa pagitan ng mga malakas na indikasyon na ito ay nagpapanatili ng 50/50 na alokasyon sa pagitan ng WETH at USDC.

Sa pamamagitan ng awtomatikong muling pagbabalanse sa pagitan ng WETH at USDC, may potensyal ang cdETI na makuha ang mga bullish na paggalaw ng presyo para sa mga may hawak ng token habang pinapanatili ang kapital sa panahon ng mga bearish na sitwasyon. Bilang resulta, maaaring mapanatili ng mga passive holder ang kanilang posisyon sa WETH habang may ilang proteksyon sa downside dahil sa pamamaraang batay sa data sa ilalim ng hood.

Sa hinaharap, saan mo nakikita ang on-chain structured product market na pupunta sa susunod na taon?

Ang ONE bagay na inaasahan kong makita ay ang paghahalo ng on-chain Technology sa mga istilong Web2 na interface, mga platform at mga solusyon sa pag-iingat. Bagama't may ilang DeFi purists doon na T ng mga on-chain na asset saanman NEAR sa mga Web2 platform, sa tingin namin ay maaaring magkaroon ng produktibong partnership sa pagitan ng mga on-chain na produkto at mga off-chain na distributor.

Itinuloy namin ang ilang pakikipagsosyo sa mga platform at tagapag-ingat tulad ng Matrixport, BitGo at Copper upang bigyan ang aming mga user ng maraming paraan hangga't maaari upang ma-access ang aming mga produkto. Kinakailangan na laging may opsyon ang mga user na alagaan ang sarili nitong mga on-chain na produkto, ngunit para sa mas malawak na base ng mga user na may iba't ibang kagustuhan, gusto naming tiyaking available sa kanila ang aming mga produkto kung saan sila ang pinakakomportable at maginhawa.

Mukhang optimistiko ka tungkol sa hinaharap ng mga on-chain na produkto, ngunit ang mga on-chain na produkto, sa ngayon, ay hindi nakakuha ng makabuluhang bahagi sa merkado. Sa tingin mo bakit ganun?

Totoo, ang on-chain structured product market ay maliit sa ngayon. Noong nai-publish namin ang aming ulat sa industriya noong Hunyo, ang on-chain structured product market ay bumubuo ng 0.21% ng pangkalahatang Crypto market na may pinagsamang Total Value Locked (TVL) na $2.5bn. Kasabay nito, mayroong $48.3bn ng mga asset sa DeFi market at $1.19tn sa mga asset sa Crypto market.

Kung bakit napakaliit ng on-chain structured product market ay isang bagay na tiningnan namin sa aming white paper. Nag-publish din kami kamakailan ng isang artikulo kung saan nagtanong kami anim na eksperto sa ating espasyo ang eksaktong tanong na ito. Binanggit ng ilan sa mga ekspertong ito ang kawalan ng access sa mga produktong ito, lalo na sa US kung saan ang hindi maliwanag at antagonistic na mga pagsusumikap sa regulasyon ay nagsasara ng maraming on-chain na provider. Maraming mga structured na produkto ay hindi rin kasing-effective sa nararapat, lalo na dahil karamihan sa mga ito ay nasa Ethereum mainnet kung saan ang mga gastos sa transaksyon ay maaaring maging hadlang para sa mas maliliit na user na maaaring gustong i-dolyar ang average na halaga.

Habang patuloy na tumatanda ang digital asset market, inaasahan namin ang on-chain structured product sector na lalago at makakuha ng market share kumpara sa natitirang bahagi ng DeFi. Mabilis na umunlad ang mga bagay sa nakalipas na ilang taon, at umaasa kami na ang susunod na ilang taon ay magdadala ng kalinawan ng regulasyon at pinahusay na imprastraktura para sa pagbuo ng mga produktong ito.

Ano ang mga pakinabang sa pagkakaroon ng mga produktong ito na on-chain?

Napakagandang tanong iyan. Sa Index Coop naniniwala kami na ang on-chain structured na mga produkto sa huli ay lumilikha ng pinakamahusay na karanasan ng user. Una at pangunahin, ang mga on-chain na produkto ay transparent. Maaaring independyenteng i-verify ng mga user ang mga hawak, diskarte, at matalinong kontrata na sumusuporta sa aming mga produkto sa real-time. Ang aming mga produkto ay maaari ding ibigay o i-redeem nang walang pahintulot para sa kanilang pinagbabatayan na mga asset anumang oras, na nagbibigay-daan sa mga arbitrageur na KEEP ang kanilang presyo na naaayon sa kanilang net asset value (NAV) at pag-iwas sa patuloy na mga premium o diskwento na karaniwang sinusunod sa mga off-chain structured na produkto.

Nakikita rin namin ang seguridad bilang isang selling point para sa mga produktong ito. Bagama't nagkaroon ng ilang high profile hacks sa ibang mga lugar ng DeFi, sa huli ay inaasahan namin na ang mga on-chain na produkto ay magiging napaka-secure dahil ang imprastraktura ay nasusubok ng stress at ang mga pag-audit ay ginagawa sa isang regular na batayan.

Ang mga on-chain na produkto ay mayroon ding potensyal na maging globally accessible. Malinaw na may mga limitasyon sa ilang partikular na hurisdiksyon dahil sa mga isyu sa regulasyon, ngunit tulad ng marami sa DeFi space, nasasabik kami sa posibilidad na mag-alok ng mga produktong available sa buong mundo na naa-access 24/7 sa sinumang may koneksyon sa internet.

Disclosure:

Ang nilalamang ito ay ginawa ng CoinDesk Mga Index, Inc. (“CDI”) at hindi ng CoinDesk Editorial team. Ang CDI ay hindi nag-iisponsor, nag-eendorso, nagbebenta, nagpo-promote o namamahala ng anumang pamumuhunan na inaalok ng sinumang ikatlong partido na naglalayong magbigay ng return ng pamumuhunan batay sa pagganap ng anumang index. Mga Index ng CoinDesk Disclaimer at Disclaimer ng Index Coop.