Cómo Index Coop está aprovechando el impulso del precio de ETH

The Index Coop, una organización autónoma descentralizada y proveedor líder de productos estructurados en cadena,Recientemente anunciadoel lanzamiento de laÍndice de tendencias de ETH de Coop CoinDesk (cdETI), una implementación tokenizada de Index Coop deIndicador de tendencia de ETH de Coindesks Índices (ETI). CoinDesk Índices, el editor de ETI, se reunió con el director de producto de Index Coop, Allan Gulley, para hablar sobre la estrategia de producto de la DAO y cdETI.

La entrevista fue realizada por CoinDesk Índices y no está asociada con el editorial de CoinDesk .

Index Coop fue una de las primeras organizaciones en lanzar Índices en cadena, en particular con DPI y MVI. ¿Podrías contarnos más sobre lo que estás haciendo actualmente?

Sí, así es. Fuimos pioneros en el mercado de productos estructurados en cadena. Nuestros primeros productos, como DPI y MVI, eran cestas temáticas de tokens basadas en el Protocolo Set, y la diversificación fue la estrategia simple que tokenizamos eficazmente. Posteriormente, nos aventuramos en productos estructurados más sofisticados, como ETH2x-FLI, que nos permitieron tokenizar estrategias más complejas.

Nuestros Índices en cadena tuvieron un buen rendimiento durante el mercado alcista, pero, como todos los demás, hemos estado construyendo durante el mercado bajista para estar bien posicionados a medida que el entorno general mejora, como ocurre actualmente. Nos estamos diversificando y experimentando con diferentes estrategias automatizadas y clases de activos en cadena. Seguiremos creando productos tipo índice, pero el mercado indica que los usuarios están interesados ​​en obtener rendimiento, usar apalancamiento y ejecutar estrategias más complejas, por lo que también estamos respondiendo a esas necesidades.

Como saben, lanzamos el Índice de Tendencia de ETH de CoinDesk (cdETI). La idea de este producto es reducir la volatilidad de la tenencia de ETH mediante la asignación dinámica entre WETH y USDC según el Indicador de Tendencia de Ether de CoinDesk Índices, que utiliza datos actuales e históricos para medir el impulso del precio de ETH .

Mencionaste que cdETI busca reducir parte de la volatilidad asociada a la tenencia de ETH. ¿Cómo funciona?

Una obviedad en el mundo financiero es que la mayoría de la gente no sabe predecir el mercado. Con cdETI, estamos tokenizando nuestra implementación de...Indicador de tendencia de Ether de CoinDesk Índices Para que los usuarios se beneficien de la acción positiva del precio de ETH y, al mismo tiempo, moderen la volatilidad a la baja. Esto busca mitigar la necesidad de que los usuarios monitoreen constantemente el mercado o participen activamente en operaciones.

En pocas palabras, el indicador de tendencia funciona comparando precios recientes con precios históricos mediante una serie de medias móviles. Cuando el indicador indica con firmeza que la dirección o la fuerza del precio de ETH se está estancando o cayendo, el token se reequilibra de WETH a USDC. Cuando el indicador señala un fuerte impulso positivo del precio, el token se reasigna a WETH. Los niveles de ETI entre estas fuertes indicaciones mantienen una asignación 50/50 entre WETH y USDC.

Al reequilibrarse automáticamente entre WETH y USDC, cdETI tiene el potencial de capturar las fluctuaciones de precios alcistas para los tenedores de tokens, preservando al mismo tiempo el capital durante escenarios bajistas. Como resultado, los tenedores pasivos pueden mantener su posición en WETH y, al mismo tiempo, contar con cierta protección contra las caídas gracias a la metodología basada en datos.

De cara al futuro, ¿hacia dónde cree que se dirigirá el mercado de productos estructurados en cadena el próximo año?

ONE que espero ver es la fusión de la Tecnología on-chain con interfaces, plataformas y soluciones de custodia de estilo Web2. Si bien algunos puristas de DeFi no quieren activos on-chain NEAR de las plataformas Web2, creemos que puede haber colaboraciones productivas entre productos on-chain y distribuidores off-chain.

Hemos establecido diversas alianzas con plataformas y custodios como Matrixport, BitGo y Copper para ofrecer a nuestros usuarios el mayor número posible de formas de acceder a nuestros productos. Es fundamental que los usuarios siempre tengan la opción de autocustodiar productos en cadena, pero para la amplia base de usuarios con diferentes preferencias, queremos asegurarnos de que nuestros productos estén disponibles donde les resulte más cómodo y conveniente.

Parece optimista sobre el futuro de los productos en cadena, pero estos, hasta el momento, no han captado una cuota de mercado significativa. ¿A qué cree que se debe?

Es cierto, el mercado de productos estructurados en cadena es pequeño en este momento. Cuando publicamos...Nuestro informe de la industria En junio, el mercado de productos estructurados en cadena representó el 0,21 % del mercado total de Cripto , con un Valor Total Bloqueado (TVL) combinado de 2500 millones de dólares. Al mismo tiempo, había 48 300 millones de dólares en activos en el mercado DeFi y 1,19 billones de dólares en activos en el mercado de Cripto .

En nuestro informe técnico analizamos por qué el mercado de productos estructurados en cadena es tan pequeño. También publicamos recientemente un artículo donde preguntamosseis expertos en nuestro espacio Esta misma pregunta. Varios de estos expertos mencionaron la falta de acceso a estos productos, especialmente en EE. UU., donde las medidas regulatorias ambiguas y antagónicas están cerrando a muchos proveedores en cadena. Muchos productos estructurados tampoco son tan rentables como deberían, especialmente porque la mayoría se encuentran en la red principal de Ethereum , donde los costos de transacción pueden ser prohibitivos para los usuarios más pequeños que desean promediar el costo en dólares.

A medida que el mercado de activos digitales continúa madurando, prevemos que el sector de productos estructurados en cadena crecerá y ganará cuota de mercado frente al resto de las DeFi. La situación ha evolucionado rápidamente en los últimos años, y somos optimistas respecto a que en los próximos años se logrará mayor claridad regulatoria y una mejor infraestructura para el desarrollo de estos productos.

¿Cuáles son las ventajas de tener estos productos en cadena?

Excelente pregunta. En Index Coop, creemos que los productos estructurados en cadena ofrecen la mejor experiencia de usuario. Ante todo, son transparentes. Los usuarios pueden verificar de forma independiente las tenencias, estrategias y contratos inteligentes que respaldan nuestros productos en tiempo real. Además, nuestros productos pueden emitirse o canjearse sin necesidad de permisos por sus activos subyacentes en cualquier momento, lo que permite a los arbitrajistas KEEP su precio en línea con su valor liquidativo (VL) y evitar las primas o descuentos persistentes que suelen observarse en los productos estructurados fuera de cadena.

También consideramos la seguridad como un factor clave para estos productos. Si bien se han producido varios ataques informáticos de alto perfil en otras áreas de DeFi, esperamos que los productos en cadena sean extremadamente seguros, ya que la infraestructura se somete a pruebas de estrés y se realizan auditorías de forma periódica.

Los productos en cadena también tienen el potencial de ser accesibles globalmente. Obviamente, existen limitaciones en ciertas jurisdicciones debido a cuestiones regulatorias, pero al igual que muchos en el sector DeFi, nos entusiasma la posibilidad de ofrecer productos disponibles globalmente y accesibles las 24 horas, los 7 días de la semana, para cualquier persona con conexión a internet.

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