Comment Index Coop capitalise sur la dynamique du prix de l'ETH

The Index Coop, une organisation autonome décentralisée et fournisseur leader de produits structurés en chaîne,récemment annoncéle lancement de laIndice Coop CoinDesk ETH Trend Index (cdETI), une implémentation tokenisée par Index Coop deIndicateur de tendance ETH de Coindesks Indices (ETI). CoinDesk Indices, l'éditeur de l'ETI, s'est entretenu avec le responsable produit d'Index Coop, Allan Gulley, pour parler de la stratégie produit de la DAO et du cdETI.

L'interview a été réalisée par CoinDesk Indices et n'est pas associée à la rédaction de CoinDesk .

Index Coop a été ONEune des premières organisations à lancer des Indices on-chain, notamment avec DPI et MVI. Pouvez-vous nous en dire plus sur vos projets actuels ?

Oui, c'est exact. Nous avons été les premiers à nous lancer sur le marché des produits structurés on-chain. Nos premiers produits, comme DPI et MVI, étaient des paniers thématiques de jetons basés sur le protocole Set, et la « diversification » était la stratégie simple que nous avons efficacement tokenisée. Nous nous sommes ensuite lancés dans des produits structurés plus sophistiqués, comme ETH2x-FLI, qui nous ont permis de tokeniser des stratégies plus complexes.

Nos Indices on-chain ont bien performé pendant le marché haussier, mais comme tout le monde, nous avons progressé pendant le marché baissier afin de bien nous positionner lorsque l'environnement général s'améliorera, comme c'est le cas actuellement. Nous diversifions nos activités et expérimentons différentes stratégies automatisées et classes d'actifs on-chain. Nous continuerons de créer des produits de type indiciel, mais le marché signale que les investisseurs sont intéressés par le rendement, l'effet de levier et l'exécution de stratégies plus complexes. Nous répondons donc également à ces besoins.

Comme vous le savez, nous avons lancé l'indice de tendance ETH Index Coop CoinDesk (cdETI). Ce produit vise à réduire la volatilité liée à la détention ETH en allouant dynamiquement entre WETH et USDC , en fonction de l'indicateur de tendance Ether de CoinDesk Indices, qui utilise les données actuelles et historiques pour mesurer la dynamique du cours de ETH .

Vous avez mentionné que le cdETI vise à réduire la volatilité associée à la détention ETH. Comment cela fonctionne-t-il ?

Dans le monde financier, il est bien connu que la plupart des gens ont du mal à anticiper les marchés. Avec cdETI, nous tokenisons notre mise en œuvre de laIndicateur de tendance Ether de CoinDesk Indices afin que les utilisateurs puissent bénéficier de l'évolution positive du prix de ETH tout en atténuant la volatilité à la baisse. Cela vise à réduire la nécessité pour les utilisateurs de surveiller constamment le marché ou de se livrer à des transactions actives.

En termes simples, l'indicateur de tendance compare les prix récents aux prix historiques à l'aide d'une série de moyennes mobiles. Lorsque l'indicateur signale clairement une stagnation ou une baisse du cours de ETH , le jeton se rééquilibre de WETH à USDC. Lorsqu'il signale une forte dynamique positive, le jeton se réalloue à WETH. Les niveaux d'ETI entre ces fortes indications maintiennent une répartition 50/50 entre WETH et USDC.

En rééquilibrant automatiquement entre WETH et USDC, cdETI a le potentiel de capter les fluctuations de prix haussières pour les détenteurs de jetons tout en préservant leur capital en cas de baisse. Ainsi, les détenteurs passifs peuvent conserver leur position WETH tout en bénéficiant d'une certaine protection contre les baisses grâce à la méthodologie basée sur les données.

En regardant vers l’avenir, où voyez-vous le marché des produits structurés en chaîne évoluer l’année prochaine ?

J'attends ONE l'intégration de la Technologies on-chain avec des interfaces, des plateformes et des solutions de conservation de type Web2. Bien que certains puristes de la DeFi ne souhaitent T d'actifs on-chain à NEAR des plateformes Web2, nous pensons qu'il est possible d'établir des partenariats productifs entre les produits on-chain et les distributeurs off-chain.

Nous avons noué plusieurs partenariats avec des plateformes et des dépositaires comme Matrixport, BitGo et Copper afin d'offrir à nos utilisateurs un maximum de moyens d'accéder à nos produits. Il est impératif que les utilisateurs aient toujours la possibilité d'auto-conserver leurs produits on-chain, mais pour une base d'utilisateurs plus large et aux préférences différentes, nous souhaitons nous assurer que nos produits sont accessibles là où ils se sentent le plus à l'aise et à l'aise.

Vous semblez optimiste quant à l'avenir des produits on-chain, mais ceux-ci n'ont pas encore conquis de parts de marché significatives. Pourquoi pensez-vous cela ?

Il est vrai que le marché des produits structurés en chaîne est actuellement restreint. Lorsque nous avons publiénotre rapport sur l'industrie En juin, le marché des produits structurés on-chain représentait 0,21 % du marché global des Crypto , avec une valeur totale bloquée (TVL) combinée de 2,5 milliards de dollars. Parallèlement, le marché DeFi comptait 48,3 milliards de dollars d'actifs et le marché des Crypto 1 190 milliards de dollars.

Nous avons analysé la raison de la si petite taille du marché des produits structurés on-chain dans notre livre blanc. Nous avons également récemment publié un article dans lequel nous avons demandésix experts dans notre domaine Cette question précise a été soulevée par plusieurs experts. Plusieurs d'entre eux ont évoqué le manque d'accès à ces produits, notamment aux États-Unis, où des réglementations ambiguës et contradictoires entraînent la fermeture de nombreux fournisseurs on-chain. De nombreux produits structurés ne sont pas non plus aussi rentables qu'ils devraient l'être, d'autant plus que la plupart d'entre eux sont sur le réseau principal Ethereum , où les coûts de transaction peuvent être prohibitifs pour les petits utilisateurs souhaitant opter pour la méthode du coût moyen.

À mesure que le marché des actifs numériques continue de mûrir, nous prévoyons que le secteur des produits structurés on-chain va croître et gagner des parts de marché par rapport au reste de la DeFi. La situation a évolué rapidement ces dernières années, et nous sommes optimistes quant à la clarté réglementaire et à l'amélioration de l'infrastructure nécessaire à la création de ces produits au cours des prochaines années.

Quels sont les avantages d’avoir ces produits sur la chaîne ?

C'est une excellente question. Chez Index Coop, nous sommes convaincus que les produits structurés on-chain offrent la meilleure expérience utilisateur. Avant tout, ces produits sont transparents. Les utilisateurs peuvent vérifier en temps réel et de manière indépendante les actifs détenus, les stratégies et les contrats intelligents qui les soutiennent. Nos produits peuvent également être émis ou échangés contre leurs actifs sous-jacents à tout moment, sans autorisation, ce qui permet aux arbitragistes de KEEP leur prix en ligne avec leur valeur liquidative (VL) et d'éviter les primes ou décotes persistantes, souvent observées avec les produits structurés off-chain.

Nous considérons également la sécurité comme un argument de vente pour ces produits. Malgré plusieurs piratages majeurs dans d'autres domaines de la DeFi, nous nous attendons à ce que les produits on-chain soient extrêmement sécurisés, car l'infrastructure est soumise à des tests de résistance et des audits sont effectués régulièrement.

Les produits on-chain ont également le potentiel d'être accessibles à l'échelle mondiale. Bien sûr, des limitations existent dans certaines juridictions en raison de problèmes réglementaires, mais comme beaucoup dans le secteur de la DeFi, nous sommes enthousiastes à l'idée de proposer des produits disponibles dans le monde entier, accessibles 24h/24 et 7j/7 à toute personne disposant d'une connexion internet.

Déclaration de transparence:

Ce contenu a été produit par CoinDesk Indices, Inc. (« CDI ») et non par l'équipe éditoriale de CoinDesk . CDI ne sponsorise, n'approuve, ne vend, ne promeut ni ne gère aucun investissement proposé par un tiers visant à générer un rendement basé sur la performance d'un indice. Indices CoinDesk Clause de non-responsabilité et Avis de non-responsabilité d'Index Coop.