Stablecoins: Isang Bagong Susi sa Tagumpay sa Kasalukuyang Crypto Market

T mo kailangan na sabihin ko sa iyo na ang Crypto ay napakababa mula sa nakahihilo na $3 trilyon na kabuuang market cap na itinakda noong Nobyembre 2021. Ang Crypto space ay nagkontrata nang malaki sa nakalipas na taon, sa madaling sabi.

Ang iba ay tinatawag itong iba "taglamig ng Crypto " – isang matagal na merkado ng oso na nakita ng mundo ng blockchain ng ilang beses. Ang mga aktor sa merkado ay nagdadalamhati sa katotohanang ito ng buhay, ngunit ang taglamig ay isang metaporikal na pagkakataon para sa muling pagsilang at pag-renew.

Si Daniel Cawrey, ang may-akda ng "Mastering Blockchain" ng O'Reilly Media, ay naging isang kontribyutor sa CoinDesk mula noong 2013. Ang tampok na ito ay bahagi ng Ang "Trading Week" ng CoinDesk.

Sa napakalamig na siklo na ito, tila ang sektor ng stablecoin, at partikular na ang US dollar coin (USDC) ay umuusbong bilang isang bagay na totoo, nasasalat at kapaki-pakinabang. Ang mga fiat-pegged na asset na ito ay pumupuno sa papel na palaging kailangan ng mga cryptocurrencies para sa pangmatagalang tagumpay – katatagan, para sa mga mangangalakal at mga bagong pasok.

Ang mga stablecoin ay mga cryptocurrencies na naka-peg sa ilang uri ng (medyo) stable na asset. Hindi sila free floating tulad ng Bitcoin at ether. Ngunit dahil ang mga stablecoin ay nakabatay pa rin sa cryptography at blockchain, nagbibigay sila ng alternatibong espasyo sa disenyo sa mga tradisyonal na sistema ng pagbabangko.

Sa teorya, ang isang stablecoin ay maaaring batay sa anumang medyo matatag na asset - tulad ng ginto. Ngunit ang pinakasikat na stablecoin ay nakatali sa U.S. dollar.

Bahagi rin ng Trading Week: Jeff Wilser - Isang Araw sa Buhay ng isang Crypto Trade

Ang pangangailangan para sa mga stablecoin ay orihinal na nagmula sa kakulangan ng aktwal na dolyar sa Crypto ecosystem, ayon kay Circle Vice President ng Product Joao Reginatto.

“ONE daang porsyento ng utility ng [stablecoins] ay nasa on- and off-ramp sa Crypto capital Markets,” sabi ni Reginatto, na bahagi ng pagsisikap ng kumpanya na ilunsad ang USDC noong 2018. “Apat na taon na ang nakalipas … nagkaroon nito malaking demand mula sa mga mangangalakal sa buong mundo upang makakuha ng access sa isang magandang dollar form factor."

Ang USDC, at iba pang stablecoin, ay "nakasakay sa alon na iyon," sabi ni Reginatto. Ngayon, pagkatapos ng paglitaw ng isang bilang ng mga nobelang subsector ng blockchain, ang kasalukuyang paghila ng kapital sa mga stablecoin ay lumakas lamang. Ang decentralized Finance (DeFi) ay ONE halimbawa – isang dagat sa OCEAN ng crypto .

Bahagi rin ng Trading Week: Noelle Acheson - Bakit Mahalaga ang Trading para sa Crypto

Ang paglitaw ng mga nagpapahiram at palitan gamit ang mga matalinong kontrata, kabilang ang Compound at Uniswap, ay nangangailangan ng ilang uri ng matatag na asset para gumana nang maayos. Ang mga Stablecoin, at ang USDC sa partikular, ay ginagamit upang ipares ang mga trade sa mga desentralisadong palitan, bilang parehong collateral at loan na kapital sa mga platform ng pagpapautang at maging bilang ballast para sa iba, mas pang-eksperimentong stablecoin tulad ng DAI ng Maker .

"Ang unang pagkakataon na sinimulan naming makita kaming sumasakop sa isang posisyon sa pamumuno ay sa DeFi," sabi ni Reginatto, na tumutukoy sa matagal nang labanan sa USDT stablecoin ng Tether para sa pangingibabaw sa merkado.

Ang makabuluhang paglago ng DeFi simula sa kalagitnaan ng 2020 ay humantong sa mga mangangalakal sa isang bagong landas patungo sa walang pahintulot na mga aktibidad sa pananalapi. Ang isang buong ecosystem ay nabuo sa paligid ng pangangalakal, pagpapalit at pagpapautang sa pamamagitan ng paggamit ng blockchain at mga smart na kontrata - higit sa lahat ay lumalampas sa mga sentralisadong palitan. Wala sa mga ito ang talagang magiging posible o kumikita kung walang mga stablecoin.

Katatagan sa mahihirap na panahon

Kaya saan napupunta ang mga bagay mula dito? Well, ang Crypto ay nakakahanap ng katatagan sa mahihirap na panahon. Ang Bitcoin ay hindi gaanong pabagu-bago kaysa sa stock market, nitong huli. T iyon palaging nangyayari sa mga bear Markets – at lubos na posible na ang bilyun-bilyong dolyar na dumaloy sa mga stablecoin ay kumikilos bilang isang tindahan ng halaga sa pagkakataong ito.

At habang ang USDT, USDC at DAI ay wala sa kanilang mga taluktok na itinakda sa 2021, nabanggit ni Reginatto na ang stablecoin market ay T na-deflate nang kasing dami ng Crypto sa pangkalahatan. Ang paradigm na ito ay maaaring nakakatulong sa bellwether asset tulad ng Bitcoin fare na mas mahusay kaysa sa mga naunang pagbagsak ng Crypto .

Bahagi rin ng Trading Week: Marc Hochstein - Ang Sining ng Trading Nang Walang Trading

"Maagang bahagi ng taong ito [ang mga stablecoin] ay kinontrata ng humigit-kumulang $50 bilyon bilang isang sektor, na humigit-kumulang 25% na contraction," aniya, na inihambing ito sa 80% na pagbaba na nakikita sa mas malawak na Crypto capital Markets. "Ipinapakita lang nito na kung saan may utility, mayroong lagkit."

Ang pagiging malagkit na ito ay isang senyales na ang mga stablecoin ay maaaring humantong sa paglago ng Crypto market kapag ang mga bagay-bagay ay rebound. Iyan, siyempre, ay nakasalalay sa patuloy na pag-aampon at pagbabago, na tila T pa bumagal. Ang USDC, halimbawa, ay sinusubok ng mga kumpanya sa pagbabayad gaya ng Visa at Mastercard, na nagpapahintulot sa mga user na manirahan sa buong mundo sa dolyar.

At hindi tulad ng bumabagal ang demand ng dolyar nitong post-COVID-19, stagflationary era. Anuman ang palagay mo sa hegemonya ng U.S. dollar, ang demand ng USD ay tumataas sa buong mundo sa timog at maging sa European Union. Ang pagkakaiba sa mga stablecoin, kumpara sa ibang mga proxy na dolyar na inilimbag ng mga kumpanya ng kredito at mga bangko, ay ang mga ito naa-access ang mga system sa sinumang may koneksyon sa internet.

O, gaya ng sinabi ni Reginatto, ang mga stablecoin ay "neutral na mga piraso ng imprastraktura" na maaaring isaksak sa anumang bilang ng mga Crypto at non-crypto na application.

Matagal nang pinag-uusapan ang Crypto bilang “programmable money” o “money Legos,” ang ideya na sa tamang teknikal na imprastraktura ng software ay maaaring mag-stack sa ibabaw nito at bumuo ng mga ganap na bagong programa. Ang konsepto ay nayanig ng Crypto notorious volatility, ngunit sa wakas ay may matatag na batayan kung saan dapat panindigan.

Tandaan, ang stablecoin ay nagmula sa demand mula sa mga mangangalakal at haka-haka. Ngunit kung minsan, ang haka-haka ay pagbabago.

"Lahat ay nangangailangan ng isang dolyar. Ang mga kaso ng paggamit ay halos walang katapusan, "sabi ni Reginatto.