Bakit Namamatay ang Mt. Gox, ang Unang Bitcoin Exchange sa Mundo

"Sa tingin ko ngayon ko lang nasaksihan ang pagkamatay ng Mt. Gox. T ko nakuha ang aking Bitcoin, ngunit natutuwa akong dumating at sinubukan." - Gumagamit ng Reddit 'CoinSearcher', pagkatapos magsagawa ng a tatlong araw na protesta sa punong-tanggapan ng Mt. Gox sa Tokyo.

Mt. Gox

, ang orihinal at dating pinakamalaking palitan ng Bitcoin sa mundo, ay lumilitaw na nasa estado ng pagkagulo pagkatapos nitosinuspinde ang pag-withdraw ng Bitcoin upang magtrabaho sa sinabi nitong mga teknikal na isyu. Samantala, lumalaki ang hiyawan ng mga galit na boses ng customer.

Ang mga galaw ng palitan ay nagkaroon ng negatibong epekto sa mga Markets ng Bitcoin . Ang presyo ng 1 BTC ay bumagsak mula $850 sa simula ng linggo hanggang $681, ayon saIndex ng Presyo ng CoinDesk Bitcoin, sa pagtatapos ng anunsyo ng Gox. Nangako ito ng update sa Lunes ika-10 ng Pebrero (oras ng Japan).

Ang panloob na gawain ng Mt. Gox ay matagal nang pinagtutuunan ng talakayan sa komunidad ng Bitcoin . Nag-ulat ang mga user ng mga pagkaantala sa pagkuha ng 'na-verify' na account doon pagkatapos isumite ang mga kinakailangang dokumento ng pagkakakilanlan.

— Larawan ng Laflamme (@LaflammePhoto) Pebrero 7, 2014

Ang mga bigong may-ari ng Bitcoin ay nagsulat din tungkol sa hindi nalutas na mga kahilingan sa serbisyo sa customer pagkatapos na dumanas ng mga pagkaantala sa pag-withdraw ng mga pondo mula sa palitan, na ang ilan ay nagpunta sa Twitter upang ipahayag ang kanilang Opinyon tungkol dito.

70% polled ay hindi maaaring mag-withdraw ng kanilang pera

A CoinDesk surveynalaman ng mga mambabasa na gumagamit ng Mt. Gox na halos 70% ng mga respondent ang hindi nakatanggap ng kanilang mga pondo pagkatapos gumawa ng mga kahilingan sa withdrawal mula sa exchange. May 914 na respondente ang nagsabing naghihintay pa rin silang matanggap ang kanilang mga pondo. Ang median na oras ng paghihintay ay nasa pagitan ng ONE at tatlong buwan, na may 22% na nag-uulat ng mga oras ng paghihintay sa pagitan ng ONE linggo at isang buwan.

Humigit-kumulang isang katlo ng mga respondent ang nagsabing matagumpay silang nag-withdraw ng mga pondo mula sa Mt. Gox – marami sa kanila ay may maikling oras ng paghihintay. Humigit-kumulang kalahati ang nag-ulat na natanggap ang kanilang mga pondo sa loob ng isang linggo.

Ngunit para sa lahat, nagpatuloy ang larong naghihintay. Ang survey ng CoinDesk ay nagsiwalat na ang pagkakaroon ng 'na-verify' o 'pinagkakatiwalaang' account sa Mt. Gox ay kaunti lamang ang nagawa upang mabawasan ang mga pagkaantala sa pag-withdraw.

Ang karamihan sa mga mambabasa ng CoinDesk na nag-poll, o higit sa 85%, ay nagsabing sila ay 'na-verify' o 'pinagkakatiwalaan' na mga account sa Mt. Gox. May 68% ng mga na-verify na may hawak ng account, o 822 na mga respondent, ang nagsabing naghihintay pa rin sila ng kanilang pag-withdraw mula sa exchange. Ang median na oras ng paghihintay ay nasa pagitan ng ONE at tatlong buwan, at 78% ng mga na-verify na may hawak ng account na nasuri ang nagsabing naghintay sila ng hanggang tatlong buwan.

Ang survey ng CoinDesk ay nakakuha ng higit sa 2,800 mga tugon mula noong naging live ito noong ika-4 ng Pebrero.

Lumipad ang user ng Reddit mula Australia patungong Gox para sa sit-in protest

Kinailangan ng nag-iisang nagprotesta para kumulo ang kumukulong kawalang-kasiyahan sa Mt. Gox. Lumilipad sa loob ng 16 na oras mula Australia patungong Japan para sa tatlong araw na sit-in sa paghahanap ng mga sagot sa kapalaran ng kanyang malaking balanse sa Bitcoin , ang nagpoprotesta, na kilala sa Reddit bilang 'CoinSearcher', sa kalaunan ay hinarap si CEO Mark Karpeles at business development manager Gonzague Gay-Bouchery.

Ang nagprotesta mamaya nag-post ng buod ng kanyang mga karanasan sa Reddit.

Lumitaw ang CoinSearcher upang maibsan ang pangamba ng ilang user na nawala ang mga nangungunang executive ng Mt. Gox. Ang paliwanag ni Gay-Bouchery na ang karamihan sa mga bitcoin ng Mt. Gox ay pinananatiling ligtas, at hindi mabilis na naa-access, pisikal na cold-storage sa maraming lokasyon ay naging makabuluhan sa marami.

"Dahil ang Gox ang pinakakilala sa lahat ng mga palitan, kami ay nasa ilalim ng regulatory spotlight," sinabi ni Gay-Bouchery sa nagprotesta, at idinagdag:

"Nagdulot ito ng mga problema sa mga ahensya ng gobyerno, at gayundin sa aming mga kasosyo sa pagbabangko [...] mayroon ding ilang mga patuloy na pagsisiyasat, na hindi namin maaaring pag-usapan."

Pinabulaanan ng Gay-Bouchery ang data na inilathala ni Ang Ulat ng Goxna ang palitan ay may backlog na 40,000 BTC – nagkakahalaga ng humigit-kumulang $34m noong panahong iyon – na hindi pa naproseso, na nagsasabing “hindi tama” ang figure (kasunod na binago ng Mt. Gox ang API nito para putulin ang real-time na impormasyon sa mga site tulad ng The Gox Report). Inulit niya ang pahayag ng kumpanya na ang mga problema sa withdrawal ay isang teknikal na isyu lamang, at na "lahat ng mga barya ay ligtas".

Pagkatapos dumalo sa lingguhang Tokyo Bitcoin meetup noong Huwebes ng gabi, sinabi ng CoinSearcher:

"Nagkaroon ng isang pangkalahatang pinagkasunduan sa mga kalahok na ang Mt. Gox ay natapos bilang isang palitan. Kinilala nila na ang Mt. Gox ay may mahalagang papel sa pagsulong ng Bitcoin sa kung ano ito ngayon, ngunit ang pagbaba nito at ang pinakahuling pagsasara ay hindi maiiwasan."

Isang spread na napakaganda para maging totoo

Ang ONE sa mga pinakamalinaw na palatandaan na ang lahat ay hindi maganda sa Mt. Gox ay ang binanggit na presyo ng US dollar para sa Bitcoin. Ang mga sinipi na presyo sa Mt. Gox ay nagsimulang mag-iba nang husto mula sa dalawang iba pang pangunahing palitan, Bitstamp at BTC-e, noong nakaraang Hulyo. Ang paunang spread ay nagpapakita ng mga presyo ng Gox na nangangalakal sa ilang porsyentong puntos sa itaas ng iba pang mga palitan sa buong buwang iyon.

Sa pagtatapos ng Agosto, gayunpaman, ang divergence ay umabot sa dobleng digit. Ang mga presyo ng Gox ay higit sa 19% sa itaas ng mga presyo ng BTC-e noong ika-22 ng Agosto, halimbawa. Bagama't nag-oscillated ang spread sa mga sumunod na buwan, patuloy itong lumampas sa 10% mark.

Sa pagsisimula ng freeze sa Gox, noong ika-28 ng Enero, ang agwat sa pagitan ng mga rate ng Gox at Bitstamp ay 20%, habang ang parehong sukat sa pagitan ng Gox at BTC-e ay 26%.

Ang patuloy na pagkakaiba sa presyo ay tila isang lantad na paglabag sa 'batas ng ONE presyo' – ang konsepto ng ekonomiya na naglalagay na ang presyo ng isang malayang ipinagkalakal na produkto ay dapat na pantay sa lahat ng bukas Markets.

Sa teorya, ang napakalaking pagkakaiba sa presyo sa pagitan ng mga palitan ay nagmungkahi na mayroong patuloy na pagkakataon sa arbitrage na bumili ng Bitcoin nang mura sa Bitstamp o BTC-e at ibenta ang mga ito sa double-digit na premium sa Mt. Gox.

Ngunit tulad ng ipinapakita ng survey ng CoinDesk , ang mga customer ng Mt. Gox ay patuloy na nabigo na bawiin ang kanilang mga pondo mula sa Gox sa loob ng hindi bababa sa huling tatlong buwan, kung kailan ang spread ay pinakamalawak. Iminumungkahi nito na sa pagsasagawa, karamihan sa mga oportunista na naglilipat ng mga pera sa Gox upang samantalahin ang mas mataas na presyo ng pagbebenta ay nabigo na makuha ang kanilang mga pondo mula sa palitan.

Isang sukatan ng desperasyon

Ang tila hindi kapani-paniwalang pagkakataon sa arbitrage at ang pag-freeze ng withdrawal ng Gox ay naka-link. Ang mga ugat ng Gox premium ay maaaring masubaybayan noong Hunyo, nang ipahayag ng exchangehttps://www.mtgox.com/press_release_20130620.html inilalagay nito ang mga withdrawal ng US dollar sa isang "pansamantalang pahinga."

Nang maglaon ay napag-alaman na si Gox at ang tagapagtatag nito, si Mark Karpeles, ay nahuli sa isang operasyon ng mga ahente ng pederal ng US habang sila ay lumipat laban sa palitan para sa hindi pagrehistro bilang isang 'negosyo sa serbisyo ng pera'.

Inagaw ng US Department of Homeland Security at ng Secret Service ang tatlong account na naka-link sa Gox na naglalaman ng higit sa $5m. Bilangpananaliksik mula sa The Genesis Block nagpapakita, ang ipinatupad na seizure warrant ay may petsang ika-19 ng Hunyo, ang araw bago ipahayag ni Gox na ititigil nito ang pag-withdraw ng dolyar.

Ang lahat ng mga tagamasid sa merkado na kinausap ng CoinDesk ay sumang-ayon na ang sanhi ng premium ng Gox ay ang patuloy na pagkabigo sa pag-withdraw ng palitan, mula noong Hunyo, nang ang pag-withdraw ng dolyar ng US ay itinigil.

Nang magkabisa ang pag-freeze, ang mga customer ng Gox ay bumaling sa pag-withdraw ng Bitcoin habang sinubukan nilang maglabas ng mga pondo. Nagtrabaho ito nang ilang sandali, ngunit pinataas din nito ang dami ng mga bid para sa Bitcoin sa palitan.

"Epektibo, ang presyo ng Mt. Gox ay sumasalamin sa kawalan ng kakayahang mag-withdraw ng mga pondo sa fiat. Lumilikha lamang ito ng isang bid para sa Bitcoin," sabi ni Greg Schvey, co-founder ng The Genesis Block.

Bilang resulta ng tumaas na dami ng mga bid para sa Bitcoin sa Mt. Gox, ang presyo ng Bitcoin ay nagsimulang tumaas nang tuluy-tuloy, na nagdaragdag sa isang lumalawak na pagkakaiba mula sa mga presyong sinipi sa iba pang mga pangunahing palitan.

"Maaari naming bigyang-kahulugan [ang Gox premium] bilang isang sukatan ng takot sa bahagi ng mga customer na hindi nila maibabalik ang kanilang pera. Ang kanilang desperasyon ay nasusukat sa kung magkano ang handa nilang bayaran para sa Bitcoin [sa Gox]," sabi ni Garrick Hileman, isang economic historian sa London School of Economics.

'Inaayos ang sarili mula sa gulo'

Habang ang palitan ay nag-post ng ilang mga abiso sa website nito na nag-aanunsyo ng mga pagkaantala sa withdrawal, ang mga nangungunang executive nito ay nanatiling tahimik sa usapin. Ang kumpanya ay nag-post ng isang paunawa ng mga pagkaantala sa pangunahing pahina ng kalakalan nito mula noong simula ng 2014, na orihinal na binanggit ang isang backlog na dulot ng mga pista opisyal ng Bagong Taon ng Hapon bilang dahilan.

ONE kilalang teknikal na miyembro ng komunidad ng Bitcoin ang nag-iisip na alam niya kung ano ang nasa likod ng kasalukuyang withdrawal freeze. Si Andreas Antonopoulos, na kamakailang sumali sa Blockchain.info bilang punong opisyal ng seguridad, ay nagsabi na nag-aral siya ng mga teknolohiya ng palitan sa nakalipas na 15 taon. Ang kanyang hatol sa pag-freeze ng withdrawal ni Gox, bilang isang tagalabas, ay masakit:

"Bumuo ang Mt. Gox ng isang exchange batay sa isang hodgepodge ng mga teknolohiya na talagang hindi angkop para sa pagpapatakbo ng isang exchange. At ito ay pinapatakbo ng mga taong T karanasan sa pagbuo at pagpapatakbo ng mga scalable system."

Binalangkas ni Antonopoulos kung ano ang pinaniniwalaan niyang mga teknikal na dahilan sa likod ng pag-freeze ng Gox. Ang ugat ng problema ay nakasalalay sa desisyon nitong gumamit ng bersyon ng Bitcoin client na na-customize nito mismo, kaysa sa karaniwang kliyente. Bilang resulta, pinangangasiwaan ng Gox ang protocol na may ilang mga pagkakaiba.

ONE sa mga pagkakaibang iyon, gaya ng pagkakaintindi ni Antonopoulos, ay ang paraan ng pagpapalaganap ng mga transaksyon sa pamamagitan ng network. Ang isang minero sa Gox, halimbawa, ay maagang maikredito para sa isang bagong block bago magkaroon ng pagkakataon ang network na kumpirmahin ang transaksyon. Bilang resulta, kapag ang transaksyon ay tumama sa Bitcoin network upang patunayan, ito ay tinanggihan. Ang solusyon ng Gox ay kanselahin ang paunang transaksyon at muling isumite ito hanggang sa maaprubahan ito.

"Ito ay tulad ng paglalagay ng Band-Aid sa problema. Ang Gox ay hindi dapat bumuo ng mga hindi karaniwang mga transaksyon sa unang lugar. Ang mga Band-Aid na tulad nito ay lalong magpapalala sa mga problema sa scalability," sabi ni Antonopoulos.

Sa kaso ng halimbawa ng pagmimina, ang nakansela at muling isinumite na mga transaksyon ay nagdudulot ng mga pagkaantala sa pagtupad sa mga kahilingan sa pag-withdraw sa loob ng Gox. Ito ay T kinakailangang magdulot ng malalaking problema maliban kung ang system ay nasa ilalim ng presyon mula sa isang panlabas na kadahilanan, tulad ng pagtaas sa mga kahilingan sa pag-withdraw, halimbawa.

"Kapag tumaas ang mga transaksyon, mas maraming naantala na mga transaksyon, na maaaring magdulot ng gulat. Mga snowball lang," sabi ni Antonopoulos.

Ang kakulangan ng detalyadong komento o tugon mula sa Mt. Gox sa mga user o sa media ay nagpapataas lamang ng mga alalahanin ng customer tungkol sa kapalaran ng kanilang pera. Ang lokasyon ng kumpanya sa Japan - kung saan ang access ng mga tagalabas sa impormasyon ay kadalasang nalilimitahan ng isang hadlang sa wika - ay naprotektahan ang kumpanya mula sa uri ng pagsisiyasat na matatanggap ng isang operasyong nakabase sa US. Higit pa rito, ang punong ehekutibo ng Gox ay gumawa ng kaunting pagtatangka na tugunan ang mga isyu sa publiko.

"Narinig ko na si Mark [Karpeles] ay nag-roll up ng kanyang manggas at sinusubukang i-code ang kanyang sarili mula sa gulo na ito," sabi ni Antonopoulos. "Malinaw na kulang siya ng kadalubhasaan para T ito maliban sa paglalapat ng isa pang Band-Aid.

Nakaambang insolvency?

Roger Ver idineklara noong Hulyo tumingin siya sa mga aklat ng Mt. Gox at natukoy na marami itong fiat currency sa bangko, at ang mga pagkaantala sa withdrawal ay hindi sanhi ng kakulangan ng fiat. Umaasa pa rin siya na matutupad ng palitan ang mga obligasyon nito.

"T akong anumang espesyal na pananaw sa Mt. Gox sa ngayon, ngunit kung kailangan kong hulaan, sa tingin ko mayroon silang mga bitcoin at fiat," sinabi niya sa CoinDesk.

"Sa palagay ko, sa katagalan, ito ay magiging mabuti para sa Bitcoin dahil magiging malinaw sa mundo na mayroong bukas na imbitasyon para sa mga tunay na propesyonal upang mabilis na dominahin ang industriya ng Bitcoin exchange."

Bobby Lee, CEO ng exchange BTC China, na talagang nalampasan ang dami ng kalakalan ng Mt. Gox minsan noong 2013, sinabing tinanggap din niya ang mga opisyal na paliwanag nito. Bagama't T niya nakita ang mga agarang problema nito na nakarating sa China, sinabi niya ang mga negatibong kwento tungkol sa isang kumpanya na kasing laki ng Mt. Gox ay "maaaring maglagay ng damper sa buong Bitcoin ecosystem".

"Talagang nagulat ako nang marinig ang tungkol sa pagsususpinde ng mga pag-withdraw ng Bitcoin sa Mt. Gox," sabi niya.

"Ang kanilang mga paghihigpit at pagkaantala sa pag-withdraw ng fiat currency ay tila kahina-hinala sa akin, dahil walang sapat na paliwanag para doon."

Sinabi pa niya: "Tungkol sa mga limitasyon sa pag-withdraw ng BTC , dahil nangako silang bibigyan ang lahat ng update sa Lunes, bibigyan ko sila ng benepisyo ng pagdududa sa puntong ito. Makakatulong din ito sa mga customer na mas maunawaan, kung ang Mt. Gox ay makakapagbigay ng malinaw na pahayag tungkol sa kanilang pangkalahatang katayuan sa solvency."

Ang iba pang mga kilalang bitcoiner ay hindi gaanong banayad:

— jeremy liew (@jeremysliew) Pebrero 7, 2014

Maaaring mapahamak ang teknikal na pagtatasa ni Antonopoulos kay Gox, ngunit huminto siya sa pag-indict ng kapalit para sa pagiging mapanlinlang. Hindi siya sumuntok sa kanyang hatol sa kanilang katalinuhan sa negosyo, gayunpaman:

"Sa palagay ko ay hindi may mga problema sa solvency ang Gox. Ito ay isang negosyo lamang na pinapatakbo sa isang amateurish na paraan, sa isang merkado na higit na hinihingi kaysa makasuporta sa mga amateurish na operasyon."

Nakipag-ugnayan din ang CoinDesk sa US exchange at payment processorCoinbase, ngunit tumanggi itong magkomento.

Mga inosenteng simula

Ang Mt. Gox, na pag-aari ng isang kumpanyang tinatawag na Tibanne Ltd, ay ang pinakamalaking bitcoin-fiat currency exchange mula 2010 hanggang noong nakaraang taon. Nagsimula ito sa buhay noong 2009 bilang isang lugar para sa mga manlalaro ng Magic: The Gathering para mag-trade ng mga card. Ang Tibanne ay pinamamahalaan ni Mark Karpeles, na nakakuha ng palitan mula sa tagapagtatag na si Jed McCaleb noong 2011.

Sa apat na taong kasaysayan nito, ang pioneering exchange ay may nagdusamga pagtatangka sa pag-hack, pag-atake ng DDOS, at ang parehong mga isyu sa regulasyon na sumakit sa iba pang mga negosyong Bitcoin .

Kasabay ng mga teknikal na isyu, ang liwanag ng pansin ng mga tagapagpatupad ng batas mula noong Abril 2013 ay nakita ang US dollar market-share ng Mt. Gox na bumagsak mula sa higit sa 70% noong Abril hanggang sa humigit-kumulang 19% ngayon, na higit na nasa likod ng Bitstamp at BTC-e ng Europe na may 30% at 24% ayon sa pagkakabanggit.

Ang Mt. Gox ay paksa rin ng kasalukuyang $75m na demanda mula sa dating partner na CoinLab, na na-countersued din nito ng $5.5m.

Legacy ng katatagan?

Ang ONE sa mga paulit-ulit na tema sa kuwento ng Mt. Gox ay ang kakayahang makabangon mula sa tila hindi malulutas na mga pag-urong, maging sila ay mga pag-agaw ng bank account o pagnanakaw ng elektroniko. Nakaugalian na ng media na isalaysay ang 'pagbagsak ng Mt. Gox' (Naka-wire, Business Insider), kasama ang pagiging CoinDeskwalang exception – mapapatunayan lang na mali kapag ang dami ng palitan ay tumalbog pabalik. Ang ilang mga tagamasid sa merkado ay nananatiling nag-aatubili na bilangin ang Mt. Gox, kahit na sa kasalukuyan nitong pag-freeze sa mga withdrawal.

"Sa bawat oras na ito ay may ilang tila nakapipinsalang isyu, ito ay palaging pinamamahalaan upang mapanatili ang market-share," sabi ni Schvey ng The Genesis Block.

Ang makasaysayang posisyon ng Mt. Gox bilang nangingibabaw na palitan sa pandaigdigang ekonomiya ng Cryptocurrency ay lumilitaw na nakatulong ito sa pagbuo ng isang mahalagang tatak na nag-uugnay dito nang walang kapantay sa paglago ng Bitcoin mismo. Habang dumarami ang mga bagong gumagamit ng Bitcoin sa ekonomiya ng Cryptocurrency – na lumago mula sa market capitalization na $250m 12 buwan lang ang nakalipas hanggang $8.6b ngayon – marami sa mga bagong investor na ito ang nagsimula ng kanilang Cryptocurrency education sa paanan ng Mt. Gox.

"Pumasok ang mga bagong mamimili at T nila alam ang kasaysayan. Maraming pagkilala sa tatak, at magtatagal ang tatak na iyon na ganap na masira dahil sa kawalan ng kakayahan," sabi ni Antonopoulos.

Ang pag-freeze ng Mt. Gox ay maaaring nagpapahina sa presyo ng Bitcoin, ngunit si Schvey, para sa ONE, ay naniniwala na ang epekto ay napresyohan na.

"Nakita namin ang mga malalaking sell-off sa Gox, ngunit ang epekto sa merkado LOOKS higit na natanto sa puntong ito. Sa sandaling mailabas ng mga tao ang kanilang pera, kukunin ng ibang mga palitan ang [market-share]," sabi niya.

Sa pananaw ni Antonopoulos, gayunpaman, ang kuwento ng Mt. Gox ay T ONE katatagan sa harap ng kahirapan. Sa halip, ang patuloy na pagkasira sa Tokyo ay nagsasabi ng isang kuwento ng unti-unting pagkawatak-watak, sa bawat pagkasira o pag-freeze ng pag-withdraw ay humahampas sa kompanya nang mas malapit sa gilid. Sabi niya:

" KEEP silang magdudulot ng mga pag-crash sa Bitcoin network hanggang sa abandonahin sila ng lahat, kaya abandunahin sila nang mas maaga kaysa sa huli. Hindi dahil sila ay mga manloloko, ngunit dahil sila ay baguhan – clownish – sa kanilang mga operasyon."

Ang artikulong ito ay co-authored nina Joon Ian Wong, Jon Southurst at Emily Spaven.

Tala ng editor: Ang CoinDesk Index ng Presyo ng Bitcoin Kamakailan ay sinusuri ng komite ang Mt. Gox's pagsasama sa BPI. Ang anunsyo ng Biyernes mula sa Gox tungkol sa pagpapahinto sa pag-withdraw ng Bitcoin ay nagdagdag ng higit na gasolina sa talakayan. Anumang mga pagbabagong gagawin ay iaanunsyo sa CoinDesk. Huwag mag-atubiling ipaalam sa amin ang iyong mga saloobin sa mga komento.

Nagdarasal na anghel larawan sa pamamagitan ng Shutterstock