Ang Euroclear Alternative ay Naghahanap ng Pampublikong Listahan para sa Blockchain Securities

Naghahanda na ang Solidum na isapubliko ang mga securities na nakabatay sa blockchain nito.

Noong nakaraang buwan, ang tradisyunal na kumpanya sa pamumuhunan ay naglabas ng mga tala batay sa isang kontrata ng reinsurance nang hindi nangangailangan ng Euroclear, ang malawakang ginagamit na tagapagbigay ng post-settlement. Sa halip, nakapag-isyu si Solidum ng $14.8 milyon sa mga securitized na tala gamit ang sarili nitong pagmamay-ari na ILSBlockchain.

Ang insurance-linked securities specialist ay nagtayo ng kanyang blockchain platform matapos mawala ang koneksyon nito sa Euroclear noong nakaraang taon, at ngayon ay nakikita ang platform bilang isang paraan para sa iba pang mga provider na katulad niya na mag-alok ng mga katulad na laki ng pamumuhunan na maaaring karaniwang tinalikuran ng mga tradisyunal na kumpanya sa pag-aayos.

Pero bilang isang pribadong paglalagay, ang alok ay limitado hindi lamang sa halaga, kundi pati na rin sa kung sino ang maaaring mamuhunan. Ngayon, nagsusumikap ang kumpanya na buksan ang pinto sa pagbibigay ng mas malaking halaga ng dolyar sa mas maraming mamumuhunan sa pamamagitan ng pagiging "miyembro ng listahan" ng The International Stock Exchange (TISE), na nakabase sa Guernsey, isang dependency ng British Crown.

Si Fiona Le Poidevin, ang CEO ng TISE, ay kinumpirma na ang palitan ay nagkaroon ng mga pag-uusap kay Solidum tungkol sa kung paano ang mga securities na inilabas sa blockchain nito ay maaaring ilista sa publiko balang araw.

"Labis akong umaasa na makita kung paano umuunlad ang pakikipagsapalaran ni Solidum," sinabi niya sa CoinDesk sa isang email.

Kasalukuyang nakikipag-usap si Solidum sa Guernsey Financial Services Commission para matiyak na sumusunod ang platform sa mga kinakailangan ng TISE, na kinabibilangan ng pagbabayad ng paunang £10,000 ($13,000) na bayarin at £6,000 bawat taon pagkatapos noon.

Gayunpaman, hanggang sa panahong iyon, ang mismong kontrata ng reinsurance ay nananatili sa orihinal na provider at ang mga securitized na tala na binili ng mga counterparty ay maaaring i-trade tulad ng anumang iba pang seguridad, hanggang sa ang mga tala ay dapat bayaran sa 2023.

Upang simulan ang pangangalakal na iyon, sinabi ni Solidum partner at portfolio manager na si Cedric Edmonds na dalawang pondo ang kasalukuyang nasa proseso ng pag-clear ng mga kinakailangan sa regulasyon para makasali sa grupo. Kapag nakumpleto na ang prosesong iyon at nagsimula na ang mga unang trade, inaasahan ng Edmonds na ang mga hindi nakakuha ng access sa mga tradisyunal na platform ay magiging maagang mga gumagamit ng ILSBlockchain.

Tungkol sa kanyang misyon, sinabi ni Edmonds:

"Karaniwang inaalis mo ang mga bangko at Euroclear sa sistema."

Hinahamon ang mga nanunungkulan

Habang ang Solidum ay naghahangad na gawin ang mga bangko at settlement platform na hindi gaanong kailangan, ang proyekto ay nag-ugat sa isang hadlang na pagsisikap na gawin ang negosyo sa makalumang paraan.

Nagsimulang maglabas ang kumpanya ng mga unang pribadong placement nito noong 2010, na nakikipagtulungan sa Deutsche Bank ng Germany para magkaroon ng access sa Euroclear hanggang noong nakaraang taon. Sa mga araw na iyon, ang European clearing at settlement house ay gagawa ng mga tala, at pagkatapos ay sasagutin ito ni Solidum sa mga mamumuhunan gamit ang tradisyonal na paraan ng paghahatid-versus-pagbabayad.

Ngunit noong nakaraang taon, sinabi ni Edmonds, ang mga panloob na pagbabago sa Deutsche Bank ay nagresulta sa pagkawala ng access ni Solidum sa Euroclear. Tinanggihan ng Deutsche Bank ang komento para sa artikulong ito.

Kasunod ng isang panahon ng paghahanap ng mga kahaliling bangko upang muling maitatag ang access sa Euroclear — o maging ang Crest settlement system ng London Stock Exchange Group — natisod si Edmonds sa Multichain, isang open-source na protocol na inspirasyon ng Bitcoin blockchain.

Pagkatapos i-download ang Multichain software noong Abril, gumawa si Edmonds ng isang serye ng mga node upang subukan kung paano maaaring baguhin ang Technology ng shared ledger upang "i-mirror kung ano ang ginagawa ng mga tao sa loob ng regular na mga financial Markets," aniya.

Ang kinalabasan: "Ginawa nito ang eksaktong gusto ko."

Hindi lang isa pang middleman

Sa kabila ng gawaing blockchain na isinagawa ng Euroclear at iba pang katulad mga platform sa buong mundo, naniniwala si Edmonds na nakagawa siya ng bagong paraan para sa mga mamumuhunan na itinuturing na masyadong maliit para ma-access ng Euroclear ang katulad na functionality – ngunit sa mas kaunting gastos.

Sinabi ng portfolio manager na, habang ang mga tradisyunal na middlemen ay sama-samang naniningil sa pagitan ng $50,000 at $100,000 taun-taon para sa mga serbisyo, ang mga kumpanyang gustong mag-isyu ng mga securities sa pamamagitan ng ILSBlockchain ay kakailanganin lamang magbayad ng $2,500.

"Kung kukuha ka ng Euroclear, at aalisin mo ang bangko mula sa pagsisikap na kontrolin ang lahat, pagkatapos ay sisimulan mong bawasan ang mga bayarin nang husto," sabi ni Edmonds. "Sa isang paraan, binaril ni Euroclear ang kanilang sarili sa paa."

Ang papel ni Solidum dito ay maaaring maging katulad noon ng isang bago, kahit na mas mahusay, middleman. Gayunpaman, sinabi ni Edmonds na ang kanyang kumpanya ay higit pa sa isang gatekeeper.

Sa unang pag-isyu nito, pinamahalaan ng Solidum ang mga blockchain node na kumakatawan sa iba't ibang tungkulin, kabilang ang paglalaro ng papel na ahente sa pagbabayad at sponsor ng blockchain, pangangasiwa sa pagsunod sa anti-money laundering at mga regulasyong kilalanin ang iyong customer.

Ngunit sa hinaharap, sinabi niya na ang mga gumagamit mismo ay maaaring pamahalaan ang mga node, na nagtatapos:

"T kaming overriding system na kumokontrol dito. Kapag nagawa na namin ang mga node, binigyan ang mga tao ng access sa system, maaari naming i-off ang aming server at lahat ay makakapagpatuloy nang masaya."

Euro banknote larawan sa pamamagitan ng Shutterstock