T Ko Kinamumuhian ang Cryptocurrency, Ngunit...

Jason Calacanis ay isang anghel na mamumuhunan sa 150 mga startup kabilang ang Uber, robinhood, Abra, thumbtack, Wealthfront at Talla. Siya rin ang may-akda ng ANGHEL.

"Kung tama ka, na 90 porsyento ng mga proyekto ng Crypto ay mga scam o walang kakayahan, ano ang mapapala mo sa pagkuha ng posisyon na iyon sa publiko?" tanong ng isang malapit na kaibigan.

Ilang sandali akong nag-isip.

Bakit ako nagpatunog ng alarma sa Twitter, aking podcast at CNBC na ang mga sibilyan ay dapat na maging maingat sa pamumuhunan sa mga cryptocurrencies na hindi regulated, hindi nagpapakilala, madaling manipulahin, phenomenally hackable, global at madalas na pinapatakbo ng masasamang aktor o walang kakayahan?

"Upang protektahan ang mga tao mula sa pagkawala ng kanilang pera?" sagot ko.

Mayroon akong kumplikadong relasyon sa Crypto, na sinusubaybayan ang mga maagang proyekto tulad ng Bitcoin nang may sigasig.

Anim na taon na ang nakalilipas, sumulat ako ng isang piraso na tinatawag na "Ang Pinaka Mapanganib na Proyekto na Nakita Namin," na nagpakilala sa marami sa komunidad ng pamumuhunan sa Bitcoin.

Buong Disclosure: Bagama't T ako nakikipagkalakalan ng mga cryptocurrencies, marami akong pagkakalantad dito sa pamamagitan ng mga pamumuhunan sa mga startup tulad ng Robinhood, Abra, at Talla.com (upang pangalanan ang ilang kilalang proyekto).

Narito ang limang mahahalagang punto na nais kong sabihin para sa talaan:

Magtatapos ito nang masama para sa karamihan

Aabutin ako ng 10 artikulo upang ma-catalog ang lahat ng mga panganib at scam sa umuusbong na espasyong ito, ngunit upang mabigyan ka ng malawak na mga hakbang dito ay ang mga kritikal na isyu na sinasang-ayunan ng karamihan sa mga matatalinong tao — kabilang ang mga may malalaking posisyon sa Crypto .

Bilyon-bilyong dolyar sa Crypto ang ninakaw na, at karamihan sa mga paunang alok ng barya na ICO na nakikita ko ay mga kakila-kilabot na ideya na pinapatakbo ng mga taong walang track record o kakayahang magsagawa.

Bitconnect

ay isang halimbawa ng pagtuturo. Pinakamahalaga, dapat mong panoorin ang nakakatawang video na ito:

At basahin ang tungkol sa mga ito pump-and-dump chat room, kung saan libu-libong tao (tila) ang bumibili ng Crypto coin bago i-market ang mga ito sa susunod na grupo ng mga sucker.

Ngayon, posible na habang ang karamihan sa mga proyekto ay nabigo, ang karamihan sa pera sa Crypto ay maaaring mauwi sa mas maliit na bilang ng mga mas mataas na kalidad na mga proyekto na nagiging pangmatagalang tagumpay — ngunit ito ay malinaw na hindi garantisado.

Sa katunayan, posibleng mapunta sa zero ang Bitcoin (na pinag-uusapan ko sa ibaba).

Ang mga ICO ay nakakabaliw na haka-haka

Ang mga ICO, o mga paunang alok na barya, ay ang black eye ng industriya ng Crypto sa maraming dahilan.

Karamihan sa kanila ay may mga hindi pa nasusubukang koponan, at T iyon nangangahulugan na ang mga pangkat na iyon ay T magtatayo ng mga matagumpay na kumpanya, ngunit nangangahulugan ito na ang mga mamumuhunan (o, sa halip, mga donor) ay nagsasagawa ng mga seryosong panganib.

Kapag tumingin ka sa isang ICO, unawain na mayroong maraming antas ng mahahalagang panganib na nakasalansan sa ibabaw ng bawat isa.

Karamihan sa mga ICO ay nagbabahagi ng karamihan sa mga panganib na ito:

• Mga hindi pa nasubok na koponan — ang ilan ay mga scam artist, ang iba ay napakawalang muwang.
• Ang mga nangungunang proyekto ay nakalikom ng napakaraming pera bago sila umabot sa anumang mga milestone — ang sobrang pagpopondo ay isang napakadelikadong bagay.
• Ang isang malaking bilang ng mga hindi maganda o derivative na ideya na may Crypto ay sumampal sa kanila ("Uber na may mga token!" at "isang desentralisadong Twitter!").
• Hindi ka bumibili ng stock sa mga kumpanyang ito, bumibili ka ng mga token o, mas masahol pa, mga token na maaaring lumabas, balang araw (ibig sabihin, ang SAFT: "isang simpleng kasunduan para sa mga token sa hinaharap.")
• Namumuhunan ka sa isang puting papel, na isang magarbong paraan ng pagsasabi, "isang grupo ng mga ideya na inilarawan sa isang PDF."
• Mayroong maliit na legal na balangkas para sa mga handog na ito, at ang Securities and Exchange Commission ay isang napakaseryosong organisasyon — at nagsimula na silang magpatunog ng alarma.
• Wala kang karapatan sa iyong mga token — dahil hindi sila equity!

Kung ihahambing mo ang stack ng mga panganib na ito sa isang startup, narito ang ginagawa ko para mabuhay sa mga tuntunin ng pagkuha ng panganib:

• Karaniwan kaming namumuhunan sa mga startup kapag nakagawa sila ng kanilang pinakamababang mabubuhay na produkto o isang produkto sa merkado na may ilang maagang traksyon (kumpara sa mga puting papel, na karaniwang hindi mas sopistikado kaysa sa back-of-a-napkin na ideya).
• Nakakakuha kami ng equity sa mga kumpanya (kumpara sa mga token ng Chuck E. Cheese na hindi pa talaga nagamit).
• Mayroon kaming mga probisyon ng proteksyon sa aming mga kasunduan sa mamumuhunan na KEEP sa amin na matunaw, nagbibigay sa amin ng mga karapatan sa impormasyon, pro-rata, anti-dilution at iba pang mahahalagang legal na konsepto na KEEP sa mga masasamang aktor mula sa pag-alis sa aming pera.
• Mayroon kaming limang dekada ng legal at regulatory stress testing ng system.
• Nakipagkita kami sa mga tagapagtatag ng mga proyektong ito nang maraming beses at gumagawa ng angkop na pagsisikap (kumpara sa pag-zapping ng mga bitcoin sa kanilang mga wallet).

Ngayon, hindi ko sinasabing hinding-hindi ako bibili ng mga token, ngunit napakalinaw sa akin na ang mga token ay kadalasang alinman sa kontribusyon ng Kickstarter (alam mo, nang hindi nahuhuli ang pagpapadala ng produkto ng dalawang taon), isang donasyon, isang regalo sa mga taong walang kakayahan, o isang scam.

Marahil ay may 10 porsiyento - isang hula sa aking bahagi - ng mga proyektong ito na makikita ang liwanag ng araw at may katulad na pagkakataon ng tagumpay bilang isang anghel na pamumuhunan.

Kaya, sa maliit na bilang na iyon ay maaaring 10 porsiyento hanggang 20 porsiyento ang magtatagumpay.

Dahil dito, naniniwala ako na 98 porsiyento ng mga proyektong ito ay magreresulta sa pagkawala ng pera ng mga tao. Nangangahulugan iyon na kailangan mong kumita ng humigit-kumulang 50x ng iyong pera sa ONE sa 50 na pagbili ng token para masira.

Maaaring mangyari iyon; Nagkaroon ako ng 3,000x+ na pamumuhunan, at isang dakot ng 20-50x na pamumuhunan bilang isang anghel na mamumuhunan.

Ang Bitcoin mismo ay maaaring maging zero

Ang Bitcoin HODL crowd (isang paglalaro ng mga salita para sa "hold," tulad ng paghawak sa iyong mga barya, hindi kailanman ibebenta o gagastusin ang mga ito) ay nag-iisip na ang pag-aangkin na ito ay nakakabaliw, ngunit napanood namin nang maraming beses habang ang mga unang proyekto sa isang promising vertical ay napupunta sa zero at ang ika-10 ay napupunta sa buwan.

Marami sa amin ang gumamit ng AskJeeves, Lycos, at LookSmart bago lumitaw ang Google noong 1998. Marami sa atin ang gumamit ng SixDegrees, Friendster, LiveJournal, at MySpace bago ang Facebook noong 2004.

Ang Bitcoin ay nahaharap sa napakalaking hamon sa paligid ng bilis ng mga transaksyon, ang laki ng blockchain, mga gastos sa transaksyon at pamamahala.

Ang huling isyu na iyon ay maaaring ang bagay na magpapababa nito. Kung gusto mong tumalon sa butas ng kuneho, maaari mong panoorin ang video na ito:

Ang karamihang kaso sa aking isipan ay ang Bitcoin , bilang unang Technology sa labas ng tarangkahan, ay papalitan ng isang mas mahusay Technology. Ito ay maaaring isang tinidor ng Bitcoin o simpleng bago, mas mahusay na produkto.

Habang lumilipas ang panahon, nagiging mas matipid ang mga mamimili, at nangangahulugan iyon na mas mabilis silang nakikilala ang isang mas mahusay na produkto at mas mabilis at mas mabilis silang lumipat dito. Nakita namin ito sa mga taong tumatalon mula sa Hotmail patungo sa Gmail, BlackBerries patungo sa mga iPhone, at nag-dial sa broadband internet.

Ang mga mamimili ay hindi magkakaroon ng katapatan sa Bitcoin na mayroon sila sa kanilang email account at BlackBerries, dahil T talaga sila gumagamit ng Bitcoin para sa anumang bagay maliban sa haka-haka. Ang halaga ng paglipat ay magiging zero, kumpara sa paglipat ng iyong telepono, na nangangailangan ng pag-back up ng iyong data, paglipat ng numero ng iyong telepono, at pag-set up ng iyong bagong iPhone at pagbebenta ng iyong BlackBerry.

Maaari tayong makakita ng pagtakbo sa Bitcoin na nangyayari sa mga araw o oras, hindi mga taon tulad ng pagbaba ng RIM (namumunong kumpanya ng BlackBerry) at AOL.

Magkakaroon ng Amazon at Google sa Crypto

Sa palagay ko ay makikita natin ang isang kumpanyang tulad ng Amazon, Google o Netflix na lalabas sa puwang ng Crypto . Kapag ginawa natin, magkakaroon ng sampung taon na palugit para mabili ang kanilang stock at mabibigyan ng reward.

Dahil dito, kung ikaw ay umiibig sa Crypto space, ang payo ko sa iyo ay:

• Gumugol ng 50 porsiyento ng iyong oras sa pag-aaral.
• Mamuhunan ng hindi hihigit sa 5 porsiyento ng iyong netong halaga sa isang basket ng mga proyekto.
• Maging handa na mawala ang 100 porsiyento ng iyong puhunan sa basket ng mga proyektong ito.
• Kung natamaan mo ang isang napakalaking panalo, sabihin ang isang 50x na pamumuhunan, siguraduhing ibenta ang ilan sa daan bilang "idiot insurance."

Ang huling bahagi na iyon ay ang ONE. Kinailangan kong magkaroon ng heart-to-heart sa ilang mga kaibigan na bumili ng Bitcoin nang maaga at "mayaman sa Crypto at mahirap pera."

Kung ang 90 porsiyento ng iyong kayamanan ay nasa ONE pera na isang napakasamang ideya — maliban kung kontrolin mo ang pera na iyon, ibig sabihin, kung ikaw si Jeff Bezos, ang pagmamay-ari ng maraming stock ng Amazon ay T isang malaking problema dahil kinokontrol mo ang kumpanya at may malawak na pananaw dito.

Mga tagapagtatag, mag-ingat sa mga ICO

Kung kukunin mo ang pera ng mga tao para sa isang token na inaasahan mong balang araw ay magkakaroon ng utility, unawain na ang taong bibili nito ay naniniwala — 99 porsiyento ng oras — na ito ay isang seguridad.

Kung bibilhin ng mga tao ang iyong token para kumita, hindi na ito isang utility token, kahit na nilagdaan ng mga mamimiling iyon ang isang dokumento na nagsasabing, "Bumili ako ng utility token hindi isang seguridad."

Bakit? Dahil ang ilang porsyento ng ating legal na sistema at mga regulator ay papanig sa mga retail investor. Makakaladkad ka sa korte at mapipilitang ipaliwanag kung bakit ka nag-countdown na orasan para ibenta ang iyong mga utility token at kung bakit ka kumuha ng mga promoter para ibenta ang mga ito sa buong mundo.

Kahit na WIN ka, ito ay magiging isang kakila-kilabot na tagumpay. Tanungin lang ang mga taong nademanda matapos ang dotcom implosion. Kinailangan ng brutal na bahagi ng isang dekada para sa karamihan sa kanila na linisin ang kanilang mga pangalan kahit na sila ay nasa tama — ang iba ay nakakuha ng panghabambuhay na pagbabawal.

Gayundin, gaya ng itinuturo ni Rob May mula sa Talla, maaaring mayroon karagdagang gastos sa mga ICO na maaaring hindi isaalang-alang ng mga tagapagtatag.

Buod

T ako napopoot sa Crypto, ngunit ayaw kong makita ang mga tao na niloloko mula sa kanilang pera.

Ang espasyo ay hinihimok na ngayon ng mga scam, FOMO, at FOCO (takot sa pag-cash out.), na nangangahulugang magwawakas ito nang napakasama para sa maraming tao.

Huwag mag-atubiling mamuhunan ng maraming oras mo, kung gusto mo, ngunit maging maingat sa iyong pera.

Disclosure: Ang CoinDesk ay isang subsidiary ng Digital Currency Group, na mayroong stake ng pagmamay-ari sa Abra.

Ang konsepto ng pera sa alisan ng tubig sa pamamagitan ng Shutterstock