Я T ненавиджу Криптовалюта, але...

Джейсон Калаканіс є ангелом-інвестором у 150 стартапах, включаючи Uber, robinhood, Abra, thumbtack, Wealthfront і Talla. Він також є автором АНГЕЛ.

«Якщо ви праві, 90 відсотків Крипто є шахрайськими або некомпетентними, що ви отримуєте, займаючи таку позицію публічно?» запитав близький друг.

Я знайшов хвилину, щоб обдумати це.

Чому я б’ю на сполох у Твіттері, своєму подкасті та на CNBC про те, що цивільні особи повинні бути дуже обережними, інвестуючи в криптовалюти, які нерегульовані, анонімні, легко піддаються маніпуляціям, феноменально піддаються злому, глобальні та часто керовані поганими акторами чи некомпетентними?

«Щоб захистити людей від втрати грошей?» Я відповів.

У мене складні стосунки з Крипто, я з ентузіазмом стежив за такими ранніми проектами, як Bitcoin .

Шість років тому я написав твір під назвою "Найнебезпечніший проект, який ми коли-небудь бачили”, яка познайомила багатьох інвестиційної спільноти з Bitcoin.

Повне Повідомлення: хоча я T торгую криптовалютами, у мене є великий вплив на це завдяки інвестиціям у такі стартапи, як Robinhood, Abra та Talla.com (це кілька відомих проектів).

Ось п’ять важливих моментів, які я хотів би оголосити для протоколу:

Для більшості це закінчиться погано

Мені знадобилося б 10 статей, щоб каталогізувати всі ризики та шахрайство в цьому просторі, що розвивається, але, щоб узагальнити вас, ось найважливіші питання, з якими згодні більшість кмітливих людей, у тому числі тих, хто має великі позиції в Крипто .

Мільярди доларів у Крипто вже були вкрадені, і більшість З початкових пропозицій монет ICO, які я бачу, є жахливими ідеями, створеними людьми, які не мають послужного списку або здатності їх реалізувати.

Bitconnect

є повчальним прикладом. Найголовніше, ви повинні переглянути це веселе відео:

І читайте про ці кімнати для чатів, де тисячі людей (здається) купують Крипто перед тим, як продати їх наступній групі лохів.

Тепер цілком можливо, що хоча більшість проектів зазнає невдачі, більша частина грошей у Крипто може піти на меншу кількість якісніших проектів, які стануть довгострокові успіхи — але це, очевидно, не гарантовано.

Насправді цілком можливо, що Bitcoin може знизитися до нуля (про що я розповім нижче).

ICO є шалено спекулятивним

ICO, або первинні пропозиції монет, є чорним оком Крипто з ряду причин.

У більшості з них є неперевірені команди, і це T означає, що ці команди врешті-решт T створять дуже успішні компанії, але це означає, що інвестори (або, радше, донори) серйозно ризикують.

Коли ви дивитесь на ICO, зрозумійте, що існує кілька рівнів значних ризиків, накладених один на одного.

Більшість ICO поділяють більшість цих ризиків:

• Неперевірені команди — одні шахраї, інші просто дико наївні.
• Найкращі проекти збирають занадто багато грошей, перш ніж вони досягнуть будь-яких віх — надмірне фінансування — це дуже небезпечна річ.
• Велика кількість поганих або похідних ідей із Крипто («Uber з токенами!» і «децентралізований Twitter!»).
• Ви не купуєте акції цих компаній, ви купуєте токени або, що ще гірше, токени, які можуть з’явитися одного дня (тобто SAFT: «проста угода для майбутніх токенів»).
• Ви інвестуєте в білий документ, який є вигадливим способом сказати: «купа ідей, описаних у PDF».
• Законодавчої бази для цих пропозицій мало, а Комісія з цінних паперів і бірж є дуже серйозною організацією, і вони почали бити на сполох.
• Ви не маєте жодних прав на свої токени, тому що вони не є капіталом!

Якщо порівняти цю купу ризиків із стартапом, ось чим я заробляю на життя з точки зору ризику:

• Зазвичай ми інвестуємо в стартапи, коли вони створили свій мінімально життєздатний продукт або продукт на ринку з деякою ранньою привабливістю (на відміну від технічних документів, які зазвичай не складніші, ніж ідея «зворотної сторони серветки»).
• Ми отримуємо капітал у компаніях (на відміну від токенів Chuck E. Cheese, які навіть ніколи не використовувалися).
• У наших угодах з інвесторами є захисні положення, які KEEP нас від розмивання, дають нам права на інформацію, пропорційно, проти розмивання та інші важливі правові концепції, які KEEP зловмисникам втекти з нашими грошима.
• У нас є п’ять десятиліть юридичного та нормативного стрес-тестування системи.
• Ми неодноразово зустрічаємося із засновниками цих проектів і проводимо належну обачність (на відміну від того, щоб перекачувати біткойни в їхні гаманці).

Я не кажу, що ніколи не буду купувати токени, але мені дуже ясно, що токени найчастіше є або внеском на Kickstarter (ви знаєте, без надсилання продукту на два роки із запізненням), пожертвою, подарунком некомпетентним людям або шахрайством.

Ймовірно, є 10 відсотків — я припускаю — таких проектів, які побачать світ і мають такі ж шанси на успіх, як інвестиції ангелів.

Отже, з цієї невеликої кількості, можливо, від 10 до 20 відсотків вдасться.

Це змушує мене повірити, що 98 відсотків цих проектів призведуть до того, що люди втратять свої гроші. Це означає, що ви повинні заробити приблизно в 50 разів більше своїх грошей на ONE із 50 покупок токенів, щоб отримати беззбитковість.

Це може статися; Я мав інвестиції 3000x+ і кілька інвестицій 20-50x як ангел-інвестор.

Сам Bitcoin може обнулитися

Натовп Bitcoin HODL (гра слів для «тримай», як у тримай свої монети, ніколи не продавай і не витрачай їх) вважає це твердження божевільним, але ми багато разів спостерігали, як ранні проекти в багатообіцяючій вертикалі йшли до нуля, а 10-й ішов на місяць.

Багато з нас використовували AskJeeves, Lycos і LookSmart до появи Google у 1998 році. Багато з нас користувалися SixDegrees, Friendster, LiveJournal і MySpace до Facebook у 2004 році.

Bitcoin стикається з величезними проблемами щодо швидкості транзакцій, розміру блокчейну, транзакційних витрат і управління.

Ця остання проблема може бути тим, що зруйнує це. Якщо ви хочете стрибнути в цю кролячу нору, ви можете переглянути це відео:

На мій погляд, більшість стверджує, що Bitcoin , як першу Технології, що вийшла з воріт, буде витіснений набагато кращою Технології. Це може бути форк Bitcoin або просто новий, набагато кращий продукт.

З плином часу споживачі стають розумнішими, а це означає, що вони швидше розпізнають кращий продукт і все швидше переходять до нього. Ми бачили це, коли люди переходили з Hotmail на Gmail, BlackBerries на iPhone і комутоване з’єднання на широкосмуговий Інтернет.

Споживачі не матимуть такої лояльності до Bitcoin , як у своїх облікових записах електронної пошти та BlackBerries, тому що вони насправді T використовують Bitcoin ні для чого іншого, крім спекуляцій. Вартість зміни буде нульовою, на відміну від заміни телефону, яка потребує резервного копіювання даних, перенесення номера телефону, налаштування нового iPhone і продажу BlackBerry.

Ми могли спостерігати наплив Bitcoin , який відбувається за кілька днів або годин, а не за роки, як занепад RIM (материнської компанії BlackBerry) і AOL.

У Крипто будуть Amazon і Google

Я припускаю, що ми побачимо Amazon, Google або схожу на Netflix компанію, яка вийде з Крипто . Коли ми це зробимо, буде десятирічне вікно, щоб купити їхні акції та отримати винагороду.

Таким чином, якщо ви закохані в Крипто , моя порада вам:

• Витрачайте 50 відсотків свого часу на навчання.
• Інвестуйте не більше 5 відсотків свого капіталу в кошик проектів.
• Будьте готові втратити 100 відсотків своїх інвестицій у цей кошик проектів.
• Якщо ви все-таки отримаєте значний виграш, скажімо, 50-кратну інвестицію, обов’язково продайте трохи попутно як «страховку від ідіотів».

Ця остання частина є ONE. Мені довелося поспілкуватися по душах з кількома друзями, які раніше купили Bitcoin і є «багатими на Крипто та бідними».

Якщо 90 відсотків вашого багатства зосереджено в ONE валюті, це дуже погана ідея — якщо ви не контролюєте цю валюту, тобто, якби ви були Джеффом Безосом, володіння великою кількістю акцій Amazon T є великою проблемою, оскільки ви контролюєте компанію та маєте величезне уявлення про неї.

Засновники, остерігайтеся ICO

Якщо ви берете гроші людей за токен, який, як ви сподіваєтеся, колись матиме користь, зрозумійте, що людина, яка його купує, вірить — у 99 відсотків часу — що це цінний папір.

Якщо люди купують ваш токен, щоб заробити гроші, він більше не є токеном корисності, навіть якщо ці покупці підписали документ із зазначенням: «Я купую токен корисності, а не цінний папір».

чому Тому що певний відсоток нашої правової системи та регуляторів буде на боці роздрібних інвесторів. Вас затягнуть до суду й змусять пояснити, чому ви вели зворотний відлік, щоб продати свої токени корисності, і чому ви найняли промоутерів, щоб продавати їх по всьому світу.

Навіть якщо ви WIN, це буде жахлива перемога. Просто запитайте людей, на яких подали до суду після краху доткому. Більшості з них знадобилася жорстока частина десятиліття, щоб очистити свої імена, навіть якщо вони були праві — інші отримали довічну заборону.

Крім того, як зазначає Роб Мей з Talla, це може бути додаткові витрати на ICO які засновники можуть не враховувати.

Резюме

Я T ненавиджу Крипто, але я ненавиджу бачити, як у людей обманюють їхні гроші.

Простір зараз керується шахрайством, FOMO та FOCO (страх перед виведенням грошей), що означає, що для багатьох людей це закінчиться дуже погано.

Не соромтеся вкладати багато свого часу, якщо це так, але будьте дуже обережні зі своїми грошима.

Повідомлення: CoinDesk є дочірньою компанією Digital Currency Group, яка має частку власності в Abra.

Гроші в каналізацію концепції через Shutterstock