Ano ang Kailangang Malaman ng mga Issuer at Investor ng ICO Tungkol sa Mga Buwis

Si Lisa Zarlenga ay Co-Chair ng Tax Group at si John Cobb ay isang associate sa law firm ng Steptoe & Johnson.

Ang sumusunod na artikulo ay isang eksklusibong kontribusyon sa Crypto and Taxes 2018 series ng CoinDesk.

Sa nakalipas na ilang taon, ang mga pagpapalabas ng blockchain token—minsan ay tinutukoy bilang mga paunang handog na barya o ICO—ay tumaas, kapwa sa bilang at laki.

Ayon sa ICO tracker ng CoinDesk, mayroong 43 ICO noong 2016 na nagtataas ng pinagsama-samang $256 milyon; tumalon ang bilang na iyon sa 343 ICO noong 2017 na tumaas ng lampas sa $5.4 bilyon; sa ngayon noong 2018, 92 ICO ang nakalikom ng lampas sa $3 bilyon.

Malaking atensiyon ang ibinibigay sa mga isyu sa regulasyon na may kaugnayan sa mga pagpapalabas ng token, kabilang ang potensyal na pagtrato sa mga token bilang mga securities na napapailalim sa regulasyon ng Securities and Exchange Commission, pagtrato sa mga token bilang mga kalakal na napapailalim sa regulasyon ng Commodity Futures Trading Commission, at pagtrato sa mga nag-isyu bilang mga negosyo sa serbisyo ng pera na napapailalim sa regulasyon ng Treasury Department's Financial (F Crimes Enforcement Network).

Hindi gaanong nabigyan ng pansin ang mga potensyal na isyu sa buwis na maaaring lumitaw para sa parehong mga issuer at mamumuhunan. Ngunit ang mga isyung ito ay kasing totoo.

Ang Internal Revenue Service (IRS) ay hindi nagbigay ng anumang patnubay tungkol sa pagtrato sa buwis ng mga pagpapalabas ng token. Ang mga practitioner at nagbabayad ng buwis, samakatuwid, sa pangkalahatan ay pinababayaan na ilapat ang mga umiiral na panuntunan sa buwis sa pamamagitan ng pag-asa sa mga nauna at mga panuntunan na nagbibigay ng hindi perpektong pagkakatulad sa mga pagpapalabas ng token.

Maraming mga lugar ng kawalan ng katiyakan ang umiiral, kabilang ang wastong paglalarawan ng mga token para sa mga layunin ng buwis; pag-uulat at pagpigil ng mga isyu para sa mga tagapagbigay ng token; at ang paggamot sa mga pre-sale ng token sa pamamagitan ng paggamit ng mga instrumento gaya ng Simple Agreement for Future Token (SAFT) o Simple Agreement for Future Equity o Token (SAFE-T).

Paggamot ng token tax

Sa pangkalahatan, ang mga katotohanan at pangyayari ng isang partikular na pagpapalabas ng token, kabilang ang mga karapatang nauugnay sa isang token, ay dapat suriin upang matukoy ang naaangkop na paglalarawan ng mga token para sa mga layunin ng buwis.

Maaaring maayos na ituring ang isang token bilang mga interes sa utang o equity sa nag-isyu na entity, bilang equity sa isang de facto na partnership sa mga may hawak ng mga token kung walang entity, bilang isang prepayment para sa mga kalakal at serbisyo, bilang "convertible virtual currency" sa ilalim ng Notice 2014-21 (na itinuturing bilang ari-arian), o bilang ibang uri ng ari-arian. Ang mga kahihinatnan ng buwis sa mga nag-isyu at may hawak ay depende sa kung alin sa mga bucket na ito mahuhulog ang token.

Equity.Ang mga token na inilalarawan para sa mga layunin ng buwis bilang equity ng isang korporasyon (dahil, halimbawa, mayroon silang mga karapatan sa mga pamamahagi, mga karapatan sa bahagi ng mga kita, o mga karapatan sa pagboto) sa pangkalahatan ay hindi nagreresulta sa kasalukuyang buwis sa mga issuer, at, kung maayos ang pagkakaayos, maaaring ipagpaliban ng mga mamumuhunan ang buwis sa anumang pinahahalagahang Cryptocurrency na ginamit upang makuha ang mga token hanggang sa gamitin o itapon nila ang mga token.

Kung ang equity interest ay nasa isang partnership, gayunpaman, ang mga patakaran ay maaaring maging napakakumplikado, at ang nabubuwisang kita ng partnership ay FLOW sa mga mamumuhunan, kaya maaari silang magkaroon ng patuloy na pananagutan sa buwis.

Utang. Ang mga token na inilalarawan bilang utang (dahil, halimbawa, may tiyak na obligasyon na bayaran ang mamumuhunan nang may interes) sa pangkalahatan ay hindi nagbibigay ng kasalukuyang buwis sa alinman sa nag-isyu o namumuhunan, ngunit maaaring magresulta sa itinuring na mga pagbabayad ng interes sa buong buhay ng "loan" at maaaring magresulta sa buwis sa nagbigay kung ang utang ay napatawad na.

Prepaid good/services: Ang mga token ay maaaring kumatawan sa kakayahang makakuha ng mga kalakal o serbisyong ibinigay sa platform at, dahil dito, maaaring ilarawan bilang isang paunang pagbabayad para sa mga naturang produkto o serbisyo. Kung natutugunan ng nag-isyu ang ilang partikular na kinakailangan, kabilang ang hindi pagkilala sa kita para sa mga layunin ng accounting sa pananalapi, maaari nitong ipagpaliban ang pagkilala sa kita mula sa mga prepaid na produkto o serbisyo hanggang sa susunod na taon ng buwis.

Ari-arian. Ang mga token na nailalarawan bilang ari-arian (mapapalitan man ang virtual na pera sa ilalim ng Notice 2014-21 o kung hindi man) ay karaniwang nagreresulta sa kasalukuyang buwis sa nag-isyu na katumbas ng halaga ng mga nalikom na natanggap na mas mababa sa anumang batayan sa mga token.

Bilang karagdagan, kung ang mamumuhunan ay gumamit ng pinahahalagahan Cryptocurrency upang makuha ang mga token, ito ay karaniwang magreresulta sa kasalukuyang buwis sa mamumuhunan sa pinapahalagahan Cryptocurrency, bagaman depende sa mga katotohanan, ang mamumuhunan ay maaaring makapagtalo na ang palitan ng Cryptocurrency para sa mga token ay isang tax-deferred na katulad na palitan, hindi bababa sa bago ang 2018.

Marami sa mga token na nakita namin ay may maraming gamit, kabilang ang bilang isang daluyan ng palitan sa platform, at malamang na nabibilang sa kategoryang ito.

Kaya, pinahihintulutan ng mga ICO ang mga tagapagbigay ng token na makalikom ng pera nang maaga sa ikot ng buhay ng kumpanya, at ang pera ay maaaring buwisan nang maaga kung ang mga token ay ituturing na pag-aari. Gayunpaman, ang mga gastos upang ganap na mabuo ang platform ay maaaring maabot sa hinaharap, kaya binabaligtad ang karaniwang pattern ng isang start-up na kumpanya.

Token airdrops

Ang ilang mga tagapagbigay ng token ay nagbibigay ng ilan sa kanilang mga token nang walang bayad sa pamamagitan ng isang "airdrop."

Ang mga tatanggap ay madalas na nagsa-sign up para sa mga airdrop na token sa pamamagitan ng website ng nagbigay, at kung minsan ay kailangan nilang gumawa ng isang bagay upang matanggap ang mga ito, tulad ng paggamit ng social media upang maikalat ang balita tungkol sa mga token.

Ang halaga ng mga token na natanggap sa isang airdrop ay malamang na mabubuwisan ng kita sa tatanggap, ngunit maaari silang magdulot ng pagbawas sa nagbigay kung ang mga ito ay itinuturing na mga pagbabayad para sa mga aktibidad sa marketing.

Pag-uulat at pagpigil

Dapat malaman ng mga tagapagbigay ng token ang iba't ibang mga kinakailangan sa pag-uulat at pagpigil na maaaring malapat sa mga pagpapalabas ng token.

Halimbawa, ang mga tagapagbigay ng token ay maaaring sumailalim sa mga panuntunan sa pag-uulat ng barter exchange sa Form 1099-B kung ang mga token ay wastong nailalarawan bilang "scrip" kung saan ang mga customer ng nag-isyu ay nagpapalitan ng ari-arian o mga serbisyo.

Kung ang isang token ay wastong nailalarawan bilang equity o utang, maaaring kailanganin ng isang tagapagbigay ng token na mag-ulat sa mga pagbabayad na ginawa sa mga may hawak ng U.S. sa naaangkop na Form 1099 o i-withhold at iulat ang mga pagbabayad na ginawa sa mga dayuhang may hawak ng mga token sa Form 1042.

Kung ang token ay maayos na tinatrato bilang isang interes sa pakikipagsosyo, ang nagbigay ay dapat mag-file ng Form 1065 at Iskedyul ng K-1 sa mga kasosyo. Sa wakas, dapat isaalang-alang ng mga tagapagbigay ng token ang potensyal na aplikasyon ng mga kinakailangan sa pag-uulat at pagpigil sa Form 1099 o 1042 kung nag-airdrop sila ng mga token.

Mga SAFT at SAFE-T

Ang mga nagbigay ng token ay madalas na paunang nagbebenta ng ilang mga token sa pamamagitan ng SAFT o SAFE-T.

Sa ilalim ng SAFT, karaniwang nagbabayad ang may-ari ng isang nakapirming halaga (sa fiat man o Cryptocurrency) para sa karapatang makatanggap ng matukoy na halaga ng mga token kapag nagkaroon ng token sale sa publiko.

Karaniwang ibinibigay ng mga SAFT na ang nilalayong pagtrato sa buwis ng SAFT ay bilang isang forward contract. Kung ang paggamot na ito ay iginagalang, ang pagbubuwis ng halaga ng pagbili ay dapat na ipagpaliban hanggang sa paghahatid ng mga token sa may hawak ng SAFT.

Gayunpaman, ang paglalarawan ng isang SAFT bilang isang forward na kontrata ay hindi kinakailangang igalang ng IRS; ang ahensya ay maaaring maghangad na muling tukuyin ang isang SAFT bilang instrumento sa utang o upang makilala ito mula sa isang tradisyonal na prepaid forward na kontrata at buwisan ang mga nalikom kapag natanggap.

Ang SAFE-T ay nakabatay sa Simple Agreement for Future Equity (SAFE), na nilalayon na ituring bilang equity sa halip na mapapalitan na utang. Ang pagtrato sa buwis ng isang SAFE-T ay hindi tiyak, ngunit naglalaman ito ng mga elemento ng parehong SAFT at isang SAFE.

Depende sa mga tuntunin ng SAFE-T, maaari itong ituring bilang isang contingent stock right, isang SAFT na may equity kicker, o isang investment unit na binubuo ng isang equity element at isang SAFT na elemento.

Konklusyon

Dapat malinaw sa talakayang ito na may kaunting gabay mula sa IRS kung paano ituring ang isang token na alok, SAFT, o SAFE-T para sa mga layunin ng buwis.

Ang pagtukoy kung paano ilarawan ang mga instrumento na ito para sa mga layunin ng buwis ay isang prosesong fact-intensive. Dapat kumonsulta ang mga issuer sa isang tax adviser para sa tulong sa pag-istruktura ng kanilang mga inaalok na token upang mabawasan ang panganib na muling ilalarawan ng IRS ang mga ito.

Form ng buwis larawan sa pamamagitan ng Shutterstock.