Billion-Dollar Returns: Ang Upside ng Libra Cryptocurrency ng Facebook

Si Kirk Phillips ay isang entrepreneur, certified public accountant (CPA) at may-akda ng "Ang Ultimate Bitcoin Business Guide: Para sa mga Entrepreneur at Business Advisors." Si Adam B. Levine ang lumikha ng matagal nang tumatakbo Pag-usapan natin ang Bitcoin! podcast at tagapagtatag ng Tokenly Inc.

Sa unang tingin, T saysay ang Libra Cryptocurrency ng Facebook.

Sa mukha nito, ito ay isang non-speculative token na gumagamit ng sapat na desentralisasyon upang maging mahirap kung hindi imposible para sa Facebook na kumita ito tulad ng ginagawa ng kumpanya mula sa platform ng social media nito.

Ngunit sa Crypto, palaging may upside sa mga taong naglulunsad ng bagong protocol, kung sakaling magtagumpay ang protocol at kahit na sa maraming kaso para sa simpleng pagsisimula ng pagbuo ng proyekto.

Ang artikulong ito ay partikular at eksklusibong tumatalakay sa baligtad na iyon, na tinatanggap na isinasantabi ang maraming iba pang potensyal na isyu sa protocol, upang matugunan sa ibang lugar.

Mga gumagamit ng Libra

Mahalagang matanto na ang Facebook ay aktwal na naglulunsad ng dalawang cryptocurrencies: ang pinag-uusapan ng lahat (Libra) at ang available lang sa Facebook at mga corporate partner nito (ang Libra investment token).

Ang una ay susuportahan ng isang basket ng mga fiat currency at katumbas ng pera, na nangangahulugang para sa bawat dolyar ng Libra na umiiral, magkakaroon (sa teorya) isang "dolyar" na halaga ng mga real-world na asset na maaaring palitan ng token na iyon sa ilalim ng ilang partikular na kundisyon.

Bilang isang normal na user, makakakuha ka ng $100 na halaga ng Libra sa pamamagitan ng paggastos ng $100. Ang iyong Libra ay maaaring (muli, sa teorya) gamitin sa iba't ibang mga platform o ipadala sa isang aprubadong kaibigan.

Inilalagay ng Libra Association (isang Swiss not-for-profit) ang iyong $100 sa iba't ibang mababang panganib, panandaliang pamumuhunan tulad ng mga bill ng U.S. Treasury. Noong Hulyo 1, ang isang buwang T-bill ay nagbubunga ng 2.125 porsiyento sa isang taunang batayan, kaya ang asosasyon ay makakakuha ng $2 at magbabago sa iyong $100 na pagbili ng Libra.

Ano ang mangyayari sa perang iyon?

Mga mamumuhunan ng Libra

Ang mga pondong iyon ay kinokontrol at ginagastos ng Libra Association. Ayon sa white paper, ang mga pondo ay unang ginagamit upang pondohan ang pagpapatakbo ng network na ang natitira ay nahahati sa mga may hawak ng Libra Investment Token ayon sa kanilang mga hawak, na may mga patakarang tinutukoy ng asosasyon.

Ang asosasyon mismo ay binubuo ng mga may hawak ng token ng pamumuhunan ng Libra na namuhunan ng hindi bababa sa $10 milyon, pati na rin ang mga "mga espesyal na grupo ng epekto" na pinili ng asosasyon upang magkaroon ng boto ngunit T kailangang bumili ng token ng pamumuhunan.

Mula sa puting papel:

"Paano ipupuhunan ang reserba? Ang mga gumagamit ng Libra ay hindi tumatanggap ng kita mula sa reserba. Ang reserba ay ipupuhunan sa mga asset na mababa ang panganib na magbubunga ng interes sa paglipas ng panahon. Ang kita mula sa interes na ito ay unang mapupunta upang suportahan ang mga gastusin sa pagpapatakbo ng asosasyon — upang pondohan ang mga pamumuhunan sa paglago at pag-unlad ng ecosystem, mga gawad sa hindi pangkalakal at multilateral na mga organisasyon, at ETC. mga dibidendo sa mga naunang namumuhunan sa Libra Investment Token para sa kanilang mga paunang kontribusyon Dahil ang mga asset sa reserba ay mababa ang panganib at mababang ani, ang mga pagbalik para sa mga naunang namumuhunan ay magkakatotoo lamang kung ang network ay matagumpay at ang reserba ay lumaki nang malaki. [Idinagdag ang diin]

Ang mga naunang namumuhunan ay pangunahing malalaking Technology at mga kumpanya ng VC, kung saan ang $10 milyon ay T talaga isang malaking pamumuhunan.

Ang malaking bilang ay pumapasok kapag tiningnan mo kung ano ang magiging hitsura ng tagumpay, malaki o maliit, para sa mga namumuhunan, kung saan biglang may kabuluhan ang proyekto.

Laki ng pie

Upang lakihan ang potensyal na merkado ng Libra, tingnan natin ang suplay ng pera ng U.S. na sinusubaybayan ng Federal Reserve.

Noong Enero 2019, ang M1 (na kinabibilangan ng cash, barya, at pera sa mga checking account) ay umabot sa $3.7 trilyon, sa isang bansang may humigit-kumulang 329 milyong katao. Kumpara ito sa M2 sa higit sa $14 trilyon, na lahat ay nasa M1 kasama ang mga savings account, mga pondo sa money market, mga sertipiko ng deposito at iba pang mga deposito sa bangko.

Ipagpalagay na pagkatapos ng ilang taon ay nakamit ng Libra ang pag-aampon na katumbas ng 10 porsiyento ng M1. Ipagpalagay din namin na sa oras na ito ay naibenta na ng Libra ang $1 bilyong halaga ng investment token at nagkakahalaga ito ng $1 bilyon sa isang taon upang patakbuhin ang network at pamahalaan ang mga pamumuhunan ng pondo. At ipagpalagay naming pare-pareho ang mga rate ng T-bill.

Pagkatapos ng mga gastos na iyon, ang Libra ay bubuo ng halos $7 bilyon na interes bawat taon, na may taunang return on investment (ROI) na 688.51 porsyento.

Tandaan, ang mga may hawak ng token ng pamumuhunan ang umaani ng pagbabalik na ito, hindi ang mga may hawak ng Libra currency, na walang interes sa kanilang collateral. Ang dating grupo, sa kabuuan, ay naglagay ng mas maliit na halaga ng pera kaysa sa huli - kaya naman nakakakuha sila ng napakagandang ani mula sa isang portfolio ng mga instrumentong mababa ang panganib.

Nagbabalik ang stealth

Sa paglipas ng sampung taon, ang isang hypothetical na pamumuhunan na $500 ay magbabalik ng mga dibidendo na $34,425.35, kung ipagpalagay na ang zero adoption ay lampas sa unang 10 porsiyento ng M1. Siyempre, T ka maaaring mag-invest lamang ng $500, dahil ang pinakamababang threshold para sa mga token ng pamumuhunan ay $10 milyon – na, sa sitwasyong ito, ay nagbabalik ng $688 milyon.

At iyon ang konserbatibong senaryo.

Ang kabaliwan dito ay nagiging mas maliwanag sa pagtingin sa aming "gitna ng kalsada" na senaryo, kung saan ipinapalagay namin na ang Libra ay makakakita ng pag-aampon na katumbas ng 15 porsiyento ng mas inklusibong halaga ng suplay ng pera na M2.

Ang taunang kita ay tumaas sa 4,478 porsyento na may $44.7 bilyon na netong kita sa mga mamumuhunan. Ang hypothetical na $500 na pamumuhunan ay nagbabalik ng $223,924.45 sa loob ng 10 taon at ang $10 milyon na pinakamababang pamumuhunan ay nagbabalik ng $4.4 bilyon sa loob ng 10 taon – ipinapalagay pa rin na walang bagong pag-aampon

Pagkuha ng market share

Sa aming senaryo na "Partial Global Adoption," ginagamit namin ang 25 porsiyento ng U.S. M2 bilang stand-in para sa 10 porsiyento hanggang 15 porsiyento ng pandaigdigang M2. Ang taunang pagbabalik ay tumaas sa 7,530% na may mga netong kita na mahigit lamang sa $75 bilyon. Ang mga return para sa $500 ay hypothetically ay $376,540, habang ang $10 million buy-in nets investors ay cool na $7.53 billion.

Ang Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) ay kumukuha ng mga parangal sa akamakailang ulat bilang ang pinakamalaking bangko sa mundo na may napakalaki na $3.47 trilyon sa mga asset. Ang mga bangko ay T nagkaroon ng market share challenger sa kanilang mga siglong gulang na oligopoly hanggang ngayon.

Kung ang Libra ay kukuha ng 25 porsiyentong market share ng U.S. M2 money supply, ito ang magiging "No. 1 na bangko" sa buong mundo. Maaari nitong makamit ang parehong bagay na may mas mababang porsyento kaysa sa pandaigdigang supply ng pera.

Inabot ng ICBC ng halos 35 taon upang maabot ang pandaigdigang pangingibabaw at maaaring i-hack ng Libra ang timeline na iyon at maging ang pinakamabilis sa lahat ng oras upang maabot ang numero ONE.

Ang derivative na pagkakataon

Ito ay, siyempre, lamang ang bahagi ng pera ng pagkakataon. Ang matagal nang Holy Grail ng Cryptocurrency, hindi sa pagsasabi ng mga Markets sa pangkalahatan, ay ang paglikha ng isang marketplace na “walang pinagkakatiwalaan,” tokenized, collateralized na asset at derivatives.

Sa anumang sitwasyon ng tagumpay ng Libra, makatitiyak tayo na mabilis Social Media ang mga asset na na-collateralize ng Libra . Ang paggawa nito ay magbubukas sa susunod na yugto ng speculative na pagkakataon na may potensyal para sa exponential return na higit pa sa mga halimbawa sa itaas.

Ang mga derivative, collateralized Markets ay maaaring kumatawan sa daan-daang trilyong dolyar ng karagdagang kapital sa sistema ng Libra.

Supra-pambansang digital na pera

Ang Libra ay sa isang tunay na paraan, naiiba. Para sa mga matagal nang gumagamit at tagapagtaguyod ng Bitcoin , ito ay parehong maganda at nakakatakot na bagay.

Bahagi ng pangako ng cryptocurrency ang pagpapakilala ng hindi mapigilang kumpetisyon sa pera. Bagama't matagal nang pinananatili ng mga pamahalaan ang mahigpit na hawak na monopolyo sa pagpapalabas at pamamahala ng mga rehiyonal at reserbang pera, ang katotohanang iyon ay higit sa lahat ay likas na walang mas mahusay, malawakang tinatanggap na mga alternatibo.

Mabilis na mababago ng Libra ang lahat ng iyon.On isang kamakailang episode ng Let's Talk Bitcoin!, naobserbahan ng co-host na si Andreas M. Antonopoulos:

“...Ginagawa nito ang [Libra] na parang isang uri ng Neo-IMF [International Monetary Fund]. Isang bagong modelo para sa isang IMF na nakabatay sa consumer o retail banking, na may mga reserbang binuo ng mga consumer ngunit na magbibigay sa kanila ng kakayahang gumawa ng mga bagay na halos kapareho ng ginagawa ng IMF.





"Kung ako ay isang sentral na bangkero, o kung ako ay isang pulitiko ng gobyerno o isang taong nagtatrabaho sa ministeryo ng Finance ng sabihin, France o India, titingnan ko ito at sasabihing 'Mahal na Diyos; sa isang punto [Libra] ay magagawang pumasok, hindi lamang bilhin ang aming mga bono, ngunit pagkatapos ay hawakan kami sa isang bariles' at magdikta sa mga maliliit na bansa, hanggang sa kalaunan ay maaari itong magdikta sa mga malalaking bansa ... "

Ang Facebook ay, sa ngayon, ang nangingibabaw na manlalaro sa social media na may higit sa 2 bilyong mga gumagamit sa isang planeta na humigit-kumulang 7.7 bilyon. Ang napakalaking sukat na ito ay may hindi kapani-paniwalang kapangyarihan at maraming pagsisiyasat. Bagama't isang bukas na tanong ang kakayahan nitong hawakan ang mataas na lugar sa mga darating na taon at dekada, kakaunti ang magdududa sa lalim ng mga mapagkukunan ng kumpanya ngayon, pinansiyal man, teknolohikal o ang dami ng mga eyeballs na inihatid.

Ang Libra ay tila isang paraan upang mapakinabangan ang pangingibabaw ng Facebook sa social media ngayon (at mga industriya ng mga kasosyo nito) upang magsimula ng isang tunay, pandaigdigang epekto ng network sa paligid ng isang supra-national na digital na pera.

Kung kahit isang maliit na bahagi ng user base ng Facebook ay magko-convert sa Libra, ito ay nasa landas tungo sa pagiging pinakamalaki at pinakakumikitang "pinansyal na institusyon" (kahit na desentralisado) sa mundo.

Libra larawan sa pamamagitan ng Shutterstock