Nakikita ni Jefferies ang Solid Quarter ngunit Limitado ang Upside para sa Bitcoin Miner MARA

Ang investment bank na si Jefferies ay nagpapanatili ng hold rating sa mga share ng MARA Holdings (MARA) pagkatapos na iniulat ng minero ng BTC$103,982.08 ang mga resulta ng ikatlong quarter na higit sa lahat ay naaayon sa mga inaasahan sa Wall Street.

Binanggit ng kompanya ang matatag na operasyon, nangangako ng mga pag-unlad sa pagsasama-sama ng kapangyarihan, at mga maingat na hakbang sa artificial intelligence, habang binabawasan ang target ng presyo nito sa $16 mula $19.

Ang mga pagbabahagi ay 7% na mas mataas sa maagang pangangalakal, sa paligid ng $17.80.

Nag-post ang MARA ng $252 milyon na kita, kumpara sa mga pagtatantya ni Jefferies at pinagkasunduan na $245 milyon at $251 milyon, ayon sa pagkakabanggit.

Ang kumpanya ay nagmina ng 2,144 Bitcoin, tumaas ng 4% mula sa isang taon na mas maaga ngunit bumaba ng 9% nang sunud-sunod, at iniulat ang na-adjust na EBITDA na humigit-kumulang $396 milyon, kabilang ang $234 milyon na patas na halaga na nakuha sa mga digital na asset.

Tinapos ng kumpanya ang quarter na may humigit-kumulang $6.85 bilyon na cash at Bitcoin, na nagbibigay ng sapat na kakayahang umangkop para sa pagpapalawak, isinulat ng mga analyst na sina Jonathan Petersen at Jan Aygul sa ulat noong Martes.

Itinuro ng mga analyst ang letter of intent ng MARA kasama ang MPLX na co-develop ng gas-fired generation at data center campuses sa West Texas bilang isang potensyal na structural advantage. Ang 400-megawatt (MW) na proyekto, na may kapasidad na umabot sa 1.5 gigawatts (GW), ay magbibigay-daan sa minero na kontrolin ang sarili nitong power generation at ilipat ang enerhiya sa pagitan ng Bitcoin mining, grid sales, at AI workloads.

Sinabi ni Jefferies na ang hakbang ay maaaring makabawas sa mga gastos at makabakod laban sa pagkasumpungin ng merkado ng enerhiya, kahit na ang deal ay nangangailangan pa rin ng mga panghuling kasunduan at regulatory clearance.

Itinampok din ng firm ang unang AI inference deployment ng Marathon sa site nito sa Granbury, Texas, kung saan na-install ang sampung rack upang magamit muli ang imprastraktura ng pagmimina para sa edge computing.

Tinawag ng mga analyst ng bangko ang inisyatiba na “estratehikong mahalaga” bilang isang patunay ng konsepto, na binabanggit na habang maliit ang sukat, ang tagumpay ay maaaring magbigay daan para sa mas mataas na margin na kita at posisyong MARA sa intersection ng pagmimina ng Bitcoin at praktikal na AI computing.

Read More: Binabalangkas ng MARA Holdings ang AI at Energy Shift kasama ang MPLX LOI; Mga Resulta ng Q3 Impress