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Jefferies prevede un trimestre solido ma con un potenziale di crescita limitato per il miner di Bitcoin MARA
La banca ha mantenuto la sua valutazione di mantenimento sul titolo e ha ridotto il suo target price da 19 a 16 dollari.
5 nov 2025, 3:44 p.m. Tradotto da IA
Cosa sapere:
- Jefferies ha dichiarato che i risultati del terzo trimestre di MARA hanno soddisfatto le aspettative con 252 milioni di dollari di ricavi e 396 milioni di dollari di EBITDA rettificato.
- La partnership del minatore con MPLX amplierà l'energia a basso costo e integrata verticalmente in Texas.
- Il lancio anticipato dell'inferenza AI è considerato un passo strategico ma modesto in avanti, ha affermato il rapporto.
La banca d'investimento Jefferies ha mantenuto un rating di mantenimento sulle azioni di MARA Holdings (MARA) dopo che il miner di ha riportato i risultati del terzo trimestre in linea, perlopiù, con le aspettative di Wall Street.
La società ha citato operazioni stabili, sviluppi promettenti nell'integrazione energetica e passi cauti nell'intelligenza artificiale, riducendo tuttavia il suo target di prezzo da 19 a 16 dollari.
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Le azioni hanno registrato un aumento del 7% nella prima fase di contrattazione, attestandosi intorno a 17,80 dollari.
MARA ha registrato ricavi per 252 milioni di dollari, rispetto alle stime di Jefferies e del consenso di 245 milioni e 251 milioni di dollari, rispettivamente.
La società ha estratto 2.144 bitcoin, con un aumento del 4% rispetto all'anno precedente ma una diminuzione del 9% rispetto al trimestre precedente, e ha riportato un EBITDA rettificato di circa 396 milioni di dollari, includendo un guadagno a valore equo di 234 milioni di dollari su asset digitali.
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La società ha chiuso il trimestre con circa 6,85 miliardi di dollari in contanti e bitcoin, offrendo un'ampia flessibilità per l'espansione, hanno scritto gli analisti Jonathan Petersen e Jan Aygul nel rapporto di martedì.
Gli analisti hanno evidenziato la lettera di intenti di MARA con MPLX per lo sviluppo congiunto di impianti di generazione a gas e campus per data center nel West Texas come un potenziale vantaggio strutturale. Il progetto da 400 megawatt (MW), con capacità di espandersi fino a 1,5 gigawatt (GW), consentirebbe al miner di controllare la propria generazione di energia e di spostare l’energia tra mining di bitcoin, vendite alla rete e carichi di lavoro legati all’AI.
Jefferies ha dichiarato che la mossa potrebbe ridurre i costi e coprirsi dalla volatilità del mercato energetico, anche se l'accordo necessita ancora di approvazioni finali e del via libera regolamentare.
La società ha inoltre evidenziato il primo deployment di inferenza AI di Marathon presso il suo sito di Granbury, Texas, dove sono stati installati dieci rack per riconvertire l'infrastruttura mineraria in edge computing.
Gli analisti della banca hanno definito l'iniziativa “strategicamente importante” come prova di concetto, osservando che, sebbene la portata sia ridotta, il successo potrebbe aprire la strada a ricavi a margine più elevato e posizionare MARA all'incrocio tra il mining di bitcoin e il calcolo pratico dell'intelligenza artificiale.
Leggi di più: MARA Holdings delinea il cambiamento verso l'IA e l'energia con la LOI per MPLX; risultati del terzo trimestre impressionanti
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