Sinuman ay Maaaring Magsimula ng Hedge Fund: Paano Binabago ng On-Chain Credit ang Crypto Economy

May ONE bagay na T mo magagawa sa pagpapahiram sa desentralisadong Finance (DeFi). T ka maaaring humiram ng higit sa maaari mong taya. Sa ilang mga menor de edad at mabigat na asterisk na mga eksepsiyon, walang on-chain na credit card, walang mortgage, walang unsecured na mga pautang at walang komersyal na papel sa Crypto.

Si James McGirk ay isang senior na manunulat sa Spectral Finance at ang co-founder ng Lonely ROCKS. Ang artikulong ito ay bahagi ng CoinDesk's Trading Week.

Gumagamit ang desentralisadong Finance ng mga teknolohiyang blockchain at mga matalinong kontrata para unti-unting palitan ang mga tradisyonal na function ng Finance . Isipin ito bilang isang stack ng mga pinansiyal na pancake.

Lumikha ang Bitcoin ng store of value at isang peer-to-peer network na may kakayahang mag-shuffling ng bilyun-bilyong dolyar na halaga sa pagitan ng mga account sa loob ng ilang minuto. Iyon ang ilalim na layer. Pagkatapos ay mayroong mga matalinong kontrata, na binuo sa mga blockchain tulad ng Ethereum at Solana, na nag-o-automate ng iba pang aktibidad sa pananalapi.

Read More: 9 Mga Tip sa Survival para sa Crypto Winter

Pinapalitan ng mga liquidity pool ang mga money market account, na nagbibigay ng mga coin at token para sa maayos FLOW ng pananalapi sa pagitan ng mga ibinahagi na ahente.

Nakatambak sa ibabaw ng mga iyon ang mga nagpapahiram ng DeFi. Ang Aave at Compound ay nagpapahiram at humiram ng Crypto. Ang kanilang mga pautang ay kasing composable ng anumang software na may kaugnayan. Gusto ng mga kumpanya Alchemy.fi nagbibigay-daan sa iyo na gumawa ng mga derivatives ng utang ng nakakagulat na kumplikado. Maaari ka ring humiram ng daan-daang milyon at ibalik ito sa loob ng iisang transaksyon upang lumikha ng mga pagkakataon sa arbitrage. Mag-ingat sa huling ONE.

Ang susunod na CAKE sa griddle ay magiging creditworthiness assessment, ibig sabihin, ang tinatawag ng Ethereum co-creator na si Vitalik Buterin at ng kumpanya sa Web3's "layer ng reputasyon," ang imprastraktura upang magdala ng tiwala sa isang hindi mapagkakatiwalaang kapaligiran.

Ilang kumpanya, kabilang ang aking employer, Spectral Finance, ay nagluluto ng solusyon: isang credit score batay sa pampublikong magagamit na data ng transaksyon ng blockchain.

Ang mga on-chain na credit score ay magpapahintulot sa mga nagpapahiram na mag-alok ng iba't ibang tranche ng interes. Kung ikaw ay isang mangangalakal na sensitibo sa panganib at mapapatunayan mo ito sa isang mahusay na on-chain na marka ng kredito, maaari kang humiram mula sa isang nagpapahiram ng DeFi nang hindi nagbabayad ng interes na kasing dami ng iyong mga kapantay.

Sa kalaunan, habang ang mga undercollateralized na pautang ay dumating online, maaari kang humiram at mangalakal mula sa mga desentralisadong palitan (DEX) at mga nagpapahiram nang hindi inilalagay ang iyong sariling mga pondo. Mas mabuti pa, makakabuo ka ng mga credit score na kumakatawan sa buong komunidad, na hahayaan kang bumuo ng hedge fund kasama ng iyong mga kaibigan o humiram ng mga pondo para magtayo ng isang bloke ng mga apartment. O maaari mong palaging rentahan ang iyong iskor.

Pagbuo ng mga ekonomiya

Kahit na ang utang ay maaaring paminsan-minsan para sa isang mamimili, ito ay nagkakahalaga ng malaking bahagi ng tunay na ekonomiya. Ang pagpapahiram ay nagpapahintulot sa mga taong walang malaking ipon na lumahok sa merkado ng real estate. Nagbibigay-daan ito sa mga mamimili na bumili at gumamit ng mga gamit sa bahay, sasakyan o pumunta sa paaralan. Ang pagmamanupaktura ay umaasa sa kredito upang ma-secure ang mga hilaw na materyales, ang mga pamahalaan ay naglalabas ng mga bono upang pondohan ang mga proyekto, ginagamit ito ng maliliit na negosyo upang bumili ng imbentaryo.

Sa isang macro level, ang pagpapahiram ay nagbibigay-daan sa capital efficiency. Ito ay tulad ng isang liquidity pool, na nagpapahintulot sa iba't ibang sektor ng ekonomiya na KEEP umiikot sa maximum na kahusayan.

Ang TradFi ay naipon malalaking database ng aktibidad ng consumer at gumawa ng mga sopistikadong algorithm upang suriin ang impormasyong ito sa nakalipas na mga dekada upang magmodelo at masuri ang panganib ng customer.

Gumagamit ang DeFi ng mga walang tiwala na transaksyon sa blockchain. Ang mga pakikipagkalakalan sa pagitan ng mga pseudonymous na ahente gamit ang mga DeFi application ay mahirap subaybayan, at ginagawa nitong halos imposible ang pagtatasa ng panganib at pagbawi ng asset para sa on-chain Markets ng utang .

Binalewala ng mga nagpapahiram ng DeFi ang problema sa unang pagmamadali ng DeFi tag-araw, kapag ang mga on-chain lender ay T kailangang mag-alala tungkol sa capital efficiency. Ngunit upang patuloy na lumago at makuha ang higit na bahagi ng merkado mula sa mga tradisyunal na nagpapahiram, kailangang tumpak na presyo ng mga nagpapahiram ng DeFi ang interes ayon sa panganib, at kalaunan ay nag-aalok ng mga undercollateralized na pautang.

ONE solusyon ang magdadala Mga marka ng FICO on-chain, gamit ang isang uri ng credit oracle. Ngunit ang pagkonekta ng mga off-chain na pagkakakilanlan sa mga on-chain ay maaaring lumikha ng isang bangungot sa pagsubaybay. Bilang isang tabi, ito ay isa pang dahilan kung bakit ang central bank digital currencies (CBDC) ay T isang kamangha-manghang direksyon para sama-sama nating lumiko.

DeFi data

May pagkakataon ang DeFi na baguhin ang imprastraktura ng pagtatasa ng kredito sa mundo. Ang ONE ay isang itim na kahon na pinapatakbo ng ilang kumpanya o ahensya ng gobyerno (depende sa kung saang bansa ka nakatira).

Read More: 15 Paraan para Manatiling Matino Habang Nagnenegosyo ng Crypto

Sa kasaysayan, ang buong demograpikong kategorya ay hindi kasama sa kredito. Ang pagkuha ng data ay pinangungunahan ng ilang kumpanya at palaging naka-on bilang default, kaya walang paraan upang mag-opt out, at ang pagwawasto ng mga error ay maaaring maging arbitrary at nakakaubos ng oras, gaya ng maaaring patunayan ng sinumang nakaranas ng error sa ulat ng kredito.

Ang mga transaksyon sa Ethereum ay magagamit sa publiko. Sa limang taon ng mga transaksyon sa DeFi na susuriin, mayroon lamang sapat na data na magagamit para sa mga sopistikadong modelo ng machine-learning upang makagawa ng mga hula.

Sa isip, ang mga modelong iyon ay magiging desentralisado at transparent sa publiko. Ang mga mamimili ay dapat na makapag-opt in at lumikha ng credit score on demand. Gamit ang mga teknolohiyang nagpapanatili ng privacy tulad ng mga patunay ng Zero-Knowledge, hindi dapat makatanggap ang isang tagapagpahiram ng higit pang impormasyon tungkol sa isang nanghihiram kaysa sa kanilang panganib na ma-default, kahit sino sila.