Каждый может создать хедж-фонд: как ончейн-кредитование меняет Криптo

Есть ONE вещь, которую вы T можете сделать с кредитованием в децентрализованном Финансы (DeFi). Вы T можете занять больше, чем можете поставить. За несколькими незначительными и сильно отмеченными звездочками исключениями, в Криптo нет кредитных карт в цепочке, нет ипотечных кредитов, нет необеспеченных кредитов и нет коммерческих бумаг.

Джеймс Макгирк — старший писатель в Spectral Финансы и соучредитель Lonely ROCKS. Эта статья является частью CoinDesk Торговая неделя.

Децентрализованные Финансы используют технологии блокчейна и смарт-контракты для постепенной замены традиционных Финансы функций. Представьте себе стопку финансовых блинов.

Bitcoin создал хранилище ценности и одноранговую сеть, способную перемещать миллиарды долларов между счетами за несколько минут. Это нижний уровень. Затем идут смарт-контракты, построенные на блокчейнах, таких как Ethereum и Solana, которые автоматизируют другие финансовые операции.

Читать дальше: 9 советов по выживанию в Криптo зиму

Пулы ликвидности заменяют счета денежного рынка, предоставляя монеты и токены для бесперебойного финансового FLOW между распределенными агентами.

На вершине этих DeFi-кредиторов. Aave и Compound дают и берут Криптo. Их кредиты так же компонуются, как и все, что связано с программным обеспечением. Такие компании, как Алхимия.фипозволяют вам создавать долговые деривативы невероятной сложности. Вы даже можете занять сотни миллионов и вернуть ихв рамках одной транзакции для создания арбитражных возможностей. Осторожнее с ONE.

Следующим CAKE на сковородке станет оценка кредитоспособности, то есть то, что один из создателей Ethereum Виталик Бутерин и его компания называют Web3 «слой репутации»,инфраструктура для привнесения доверия в среду, лишенную доверия.

Ряд компаний, включая моего работодателя,Спектральные Финансы, готовят решение: кредитный рейтинг на основе общедоступных данных о транзакциях в блокчейне.

Ончейн-кредитные рейтинги позволят кредиторам предлагать различные транши процентов. Если вы чувствительный к риску трейдер и можете доказать это отличным ончейн-кредитным рейтингом, вы сможете взять кредит у кредитора DeFi, не платя столько процентов, сколько ваши коллеги.

В конце концов, когда в сети появятся кредиты с недостаточным обеспечением, вы сможете брать кредиты и торговать на децентрализованных биржах (DEX) и у кредиторов, не вкладывая собственные средства. А еще лучше, вы сможете генерировать кредитные рейтинги, представляющие целые сообщества, что позволит вам создать хедж-фонд с вашими приятелями или занять средства для строительства многоквартирного дома. Или вы всегда сможете сдать свой рейтинг в аренду.

Создание экономики

Насколько бы неприятным ни был долг для потребителя, он составляет огромную часть реальной экономики. Кредитование позволяет людям без существенных сбережений участвовать в рынке недвижимости. Оно позволяет потребителям покупать и использовать бытовую технику, автомобили или ходить в школу. Производство полагается на кредит для обеспечения сырьем, правительства выпускают облигации для финансирования проектов, малый бизнес использует его для покупки запасов.

На макроуровне кредитование позволяет повысить эффективность капитала. Это как пул ликвидности, позволяющий различным секторам экономики KEEP работать с максимальной эффективностью.

TradFi накопилогромные базы данныхпотребительской активности и создали сложные алгоритмы для анализа этой информации за десятилетия с целью моделирования и оценки риска для клиентов.

DeFi использует не требующие доверия транзакции на блокчейне. Сделки между псевдонимными агентами, использующими приложения DeFi, трудно отслеживать, и это делает оценку рисков и возврат активов практически невозможными для Рынки долга на блокчейне.

Кредиторы DeFi проигнорировали проблему в первоначальном ажиотажеDeFi лето, когда ончейн-кредиторам T нужно было беспокоиться об эффективности капитала. Но чтобы продолжать расти и захватывать все большую долю рынка у традиционных кредиторов, кредиторам DeFi необходимо точно оценивать проценты в соответствии с риском и в конечном итоге предлагать недостаточно обеспеченные кредиты.

ONE из решений было бы привлечение Оценки FICO on-chain, используя своего рода кредитный оракул. Но подключение офчейн-идентификаций к ончейн-идентификациям может создать кошмар для наблюдения. Кстати, это еще одна причина, по которой цифровые валюты центральных банков (CBDC) T являются для нас сказочным направлением коллективного движения.

Данные DeFi

DeFi имеет шанс перестроить мировую инфраструктуру оценки кредитоспособности. Текущая ONE представляет собой черный ящик, управляемый горсткой компаний или государственных учреждений (в зависимости от того, в какой стране вы живете).

Читать дальше: 15 способов оставаться в здравом уме, торгуя Криптo

Исторически сложилось так, что целые демографические категории были исключены из кредита. Сбор данных доминирует в нескольких компаниях и всегда включен по умолчанию, поэтому нет возможности отказаться, а исправление ошибок может быть произвольным и отнимать много времени, как может подтвердить любой, кто когда-либо имел дело с ошибкой в кредитном отчете.

Транзакции Ethereum общедоступны. Учитывая пятилетний период транзакций DeFi, доступных данных вполне достаточно для сложных моделей машинного обучения, чтобы делать прогнозы.

В идеале эти модели должны быть децентрализованы и прозрачны для общественности. Потребители должны иметь возможность выбирать и создавать кредитный рейтинг по требованию. Благодаря технологиям сохранения конфиденциальности, таким как доказательства с нулевым разглашением, кредитор не должен получать больше информации о заемщике, чем его риск дефолта, независимо от того, кто он.