N'importe qui peut créer un fonds spéculatif : comment le crédit en chaîne change l'économie des Crypto

Il y a une chose que vous ne pouvez T faire avec les prêts dans la Finance décentralisée (DeFi). Vous ne pouvez T emprunter plus que ce que vous pouvez miser. À quelques exceptions près, mineures et fortement marquées d'un astérisque, il n'y a pas de cartes de crédit en chaîne, pas d'hypothèques, pas de prêts non garantis et pas de papier commercial dans les Crypto.

James McGirk est rédacteur principal chez Spectral Finance et cofondateur de Lonely ROCKS. Cet article fait partie de l'article de CoinDesk Semaine de négociation.

La Finance décentralisée utilise les technologies blockchain et les contrats intelligents pour remplacer progressivement les fonctions Finance traditionnelles. Considérez-la comme une pile de crêpes financières.

Bitcoin a créé une réserve de valeur et un réseau peer-to-peer capable de transférer des milliards de dollars de valeur entre des comptes en quelques minutes. C'est la couche inférieure. Ensuite, il y a les contrats intelligents, construits sur des blockchains comme Ethereum et Solana, qui automatisent d'autres activités financières.

Sur le même sujet : 9 conseils de survie pour l'hiver Crypto

Les pools de liquidité remplacent les comptes du marché monétaire, fournissant des pièces et des jetons pour un FLOW financier fluide entre les agents distribués.

Au-dessus de ceux-ci se trouvent les prêteurs DeFi. Aave et Compound prêtent et empruntent des Crypto. Leurs prêts sont aussi composables que tout ce qui touche aux logiciels. Des entreprises comme Alchimie.fivous permettent de créer des produits dérivés de dette d'une complexité ahurissante. Vous pouvez même emprunter des centaines de millions et les rembourserau sein d'une seule transaction pour créer des opportunités d'arbitrage. Attention à ce dernier ONE.

Le prochain CAKE sur la plaque chauffante sera l'évaluation de la solvabilité, c'est-à-dire ce que le co-créateur Ethereum, Vitalik Buterin, et son entreprise appellent Web3. « couche de réputation »l'infrastructure permettant d'instaurer la confiance dans un environnement sans confiance.

Un certain nombre d’entreprises, y compris mon employeur,Finance spectrales, élaborent une solution : un score de crédit basé sur des données de transactions blockchain accessibles au public.

Les scores de crédit sur la chaîne permettraient aux prêteurs d’offrir différentes tranches d’intérêt. Si vous êtes un trader sensible au risque et que vous êtes en mesure de le prouver avec un excellent score de crédit sur la chaîne, vous pourrez emprunter auprès d’un prêteur DeFi sans payer autant d’intérêts que vos pairs.

À terme, lorsque les prêts sous-garantis seront disponibles en ligne, vous pourrez emprunter et négocier auprès de bourses décentralisées (DEX) et de prêteurs sans investir vos propres fonds. Mieux encore, vous pourrez générer des scores de crédit représentant des communautés entières, ce qui vous permettra de créer un fonds spéculatif avec vos amis ou d’emprunter des fonds pour construire un immeuble d’appartements. Vous pourrez également toujours louer votre score.

Construire des économies

Si l’endettement peut parfois être désagréable pour un consommateur, il représente une part énorme de l’économie réelle. Les prêts permettent aux personnes sans épargne substantielle de participer au marché immobilier. Ils permettent aux consommateurs d’acheter et d’utiliser des appareils électroménagers, des voitures ou d’aller à l’école. L’industrie manufacturière a recours au crédit pour s’approvisionner en matières premières, les gouvernements émettent des obligations pour financer des projets, les petites entreprises l’utilisent pour acheter des stocks.

Au niveau macroéconomique, les prêts permettent une meilleure efficacité du capital. Ils fonctionnent comme un réservoir de liquidités qui permet à différents secteurs de l'économie de KEEP à fonctionner avec une efficacité maximale.

TradFi a accumulébases de données énormesde l'activité des consommateurs et a créé des algorithmes sophistiqués pour passer au crible ces informations remontant à des décennies afin de modéliser et d'évaluer les risques clients.

La DeFi utilise des transactions sans confiance sur la blockchain. Les transactions entre agents pseudonymes utilisant des applications DeFi sont difficiles à suivre, ce qui rend l'évaluation des risques et la récupération des actifs presque impossibles pour les Marchés de la dette en chaîne.

Les prêteurs DeFi ont ignoré le problème lors de la ruée initiale versÉté DeFi, lorsque les prêteurs sur la chaîne n'avaient T à se soucier de l'efficacité du capital. Mais pour continuer à croître et à capturer toujours plus de parts de marché auprès des prêteurs traditionnels, les prêteurs DeFi doivent fixer avec précision le prix des intérêts en fonction du risque et, à terme, proposer des prêts sous-collatéralisés.

Une solution serait d'apporter Cotes FICO sur la chaîne, en utilisant une sorte d'oracle de crédit. Mais connecter des identités hors chaîne à celles sur la chaîne pourrait créer un cauchemar de surveillance. En passant, c'est une autre raison pour laquelle les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) ne sont T une direction fabuleuse vers laquelle nous pouvons collectivement nous tourner.

Données DeFi

La DeFi a l’opportunité de remodeler l’infrastructure mondiale d’évaluation du crédit. L’ ONE actuelle est une boîte noire gérée par une poignée d’entreprises ou d’agences gouvernementales (selon le pays dans lequel vous vivez).

Sur le même sujet : 15 façons de rester sain d'esprit lors du trading de Crypto

Historiquement, des catégories démographiques entières ont été exclues du crédit. La saisie des données est dominée par quelques entreprises et est toujours activée par défaut, il n'y a donc aucun moyen de se retirer, et la correction des erreurs peut être arbitraire et prendre du temps, comme peut en témoigner quiconque a déjà été confronté à une erreur dans un rapport de solvabilité.

Les transactions Ethereum sont accessibles au public. Avec cinq années de transactions DeFi à analyser, il y a juste assez de données disponibles pour que des modèles d'apprentissage automatique sophistiqués puissent faire des prédictions.

Idéalement, ces modèles devraient être décentralisés et transparents pour le public. Les consommateurs devraient pouvoir choisir d’y participer et créer un score de crédit à la demande. Grâce à des technologies préservant la confidentialité, comme les preuves à connaissance nulle, un prêteur ne devrait pas recevoir plus d’informations sur un emprunteur que son risque de défaut, quel qu’il soit.