My Long-Term Investment Case para sa Bitcoin

Naniniwala ako na mapapahalagahan ang Bitcoin sa mga darating na taon dahil inaasahan kong tataas ang demand para sa Bitcoin dahil sa dalawang pangunahing dahilan:

• Bitcoin nagiging isang pandaigdigang reserbang pera; isang walang hangganan at neutral na alternatibo sa mga pambansang pera.
• Ang US dollar na bumabagsak sa halaga dahil ang US debt overhang ay masyadong mataas para sa utang na hindi na mabayaran, nang hindi hinahayaang kainin muna ng inflation ang tunay na halaga, at ang mga mamumuhunan ay maglalaan sa Bitcoin bilang isang liquid non-inflationary asset.

Kailan ka dapat bumili ng Bitcoin?

Sa pangunahin, mayroon lamang dalawang sitwasyon kung saan dapat kang bumili ng Bitcoin:

• Kung naniniwala ka na ang Bitcoin ay magpapahalaga sa paglipas ng panahon.
• Kung naniniwala ka na maaaring gusto mo ng access sa mga natatanging kakayahan ng Bitcoin sa isang punto sa hinaharap, at may panganib na hindi ka makakabili ng Bitcoin kapag kailangan mo ito.

T mo kailangang maging tiyak sa alinman sa mga punto sa itaas dahil ang pamumuhunan ay tungkol sa mga probabilidad, inaasahang halaga, at kawalan ng katiyakan. T mo rin kailangang i-invest ang lahat ng iyong pera o wala. Para sa karamihan, ang isang maliit na alokasyon ay kung ano ang magiging makatwiran.

Upang matukoy kung ang pagbili ng Bitcoin ay tama Para sa ‘Yo o hindi, kailangan mong malaman ang iyong mga inaasahan para sa paggalaw ng presyo ng bitcoin sa hinaharap at ang mga utilidad na posibleng makuha mo mula sa pagmamay-ari nito mismo.

meron na daan-daang milyon ng mga tao sa buong mundo na nagpasya na ang Bitcoin ay tama para sa kanila. Lahat sila, siguro, ay umaasa na ang Bitcoin ay magpapahalaga sa paglipas ng panahon at/o naniniwala na kakailanganin nilang gamitin ang mga natatanging katangian ng Bitcoin sa ilang mga punto sa kanilang buhay. Ang iba't ibang dahilan para sa mga pananaw na ito ay kasing dami ng may-ari ng Bitcoin.

Bakit ako naniniwala na ang Bitcoin ay pahalagahan

Sa mga darating na taon, marami akong nakikitang iba't ibang trigger na maaaring magpapataas ng presyo ng Bitcoin, kabilang ang:

• Ang pagbabawas ng rate ng produksyon ng Bitcoin noong Abril 2024.
• Tumaas na pag-agos sa mga Bitcoin ETF habang sinisimulan ng malalaking manlalaro sa Wall Street ang marketing ng kanilang mga produkto
• Tumaas na demand kasunod ng patuloy na paglilipat ng kayamanan sa nakababatang henerasyon, na mas gustong mamuhunan sa Bitcoin.

Ang mga trigger na ito, gayunpaman, ay maaari lamang ipaliwanag ang mga pagbabago sa demand, dahil mayroon nang demand. Kung walang ibang mga driver, ang halaga ng Bitcoin ay magiging marupok dahil ito ay nakasalalay lamang sa nakabahaging ilusyon na ito ay may halaga at hindi anumang pinagbabatayan na utility. Kung iyon ang kaso ang mga kritiko ay magiging tama, at ang Bitcoin ay magiging katulad ng Beanie Babies, NFTs, o tulips para sa bagay na iyon; isang financial bubble na kalaunan ay sasabog.

Hindi ako tagahanga ng mga bula sa pananalapi, ngunit ONE ako sa daan-daang milyong may-ari ng Bitcoin. Ang dahilan ay nakikita ko ang maraming pangunahing halaga na nagmula sa mga natatanging katangian ng Bitcoin, at ang aking long term investment thesis ay medyo simple. Naniniwala ako na ang Bitcoin ay magiging isang mahalagang asset na nagsisilbing bahagi ng imprastraktura sa pandaigdigang sistema ng pananalapi, at na ito ay magtutulak ng malaking pangangailangan ng mamumuhunan, sa kalaunan ay itulak ang Bitcoin sa isang pagtataya na hindi bababa sa ilang daang libong dolyar bawat yunit.

Hindi ako sigurado dito at hindi ko inilaan ang lahat ng aking kayamanan sa Bitcoin, ngunit sapat na akong kumbinsido na kunin kung ano ang ilalarawan ng marami bilang isang iresponsableng malaking mahabang posisyon.

Pagbagsak ng tiwala sa buong mundo

Sa paraang nakikita ko ito, tayo ay gumagalaw patungo sa isang multipolar, pira-pirasong internasyunal na pampulitikang settlement. Ang mga araw na ang US bilang malinaw na hegemon ay wala na. Sa isang mundo ng mas balanse, nakikipagkumpitensyang geopolitical na interes, T ko nakikita kung paano magtitiwala ang China sa dolyar, kung paano magtitiwala ang US sa yuan, kung paano magtitiwala ang Russia sa Euro, at kabaliktaran.

Nang salakayin ng Russia ang Ukraine, ang mga ari-arian nito ay nagyelo, at ang mga interes sa pulitika ay nagtatrabaho na ngayon kumpiskahin ang mga ari-arian at gamitin ang mga ito laban sa Russia. Napapansin ito ng buong mundo, at ang mga estado ng bansa sa buong mundo ay naghahanap na ngayon ng mga asset na lumalaban sa pag-agaw tulad ng ginto, na hawak nila sa loob ng kanilang sariling mga hangganan.

Ito ay laban sa backdrop na ito naniniwala ako na ang Bitcoin ay tataas sa okasyon. Naniniwala ako na ang kalakalan ay magpapatuloy sa buong mundo, ibig sabihin ay mangangailangan ng mga pandaigdigang riles ng pagbabayad.

Ngunit paano makakapagbayad ang mga kumpanya at indibidwal kapag ang tumatanggap na partido ng pagbabayad ay tumatakbo mula sa ibang bansa o geopolitical cluster? Ano ang mangyayari kung ang isang exporter ay tumatanggap lamang ng yuan, ngunit mayroon ka lamang mga dolyar? Sa pamamagitan ng kahulugan, hindi mo basta-basta ipagpapalit ang mga dolyar sa yuan, dahil ang mga entity na handang magtiwala sa mga dolyar, na sa pagtatapos ng araw ay mga paghahabol sa mga bangko sa U.S. at sa U.S., ay hindi handang magtiwala sa yuan sa isang sitwasyon kung saan nasira ang internasyonal na tiwala.

Ang mga dolyar ay hindi nagiging yuan kapag ipinagpalit mo ang mga ito. Ang nangyayari sa halip ay ang ONE na may mga dolyar ay sumusubok na makahanap ng isang taong may yuan na maaaring magbenta nito bilang kapalit ng mga dolyar. Kapag wala kang ONE na nagtitiwala sa parehong China, at sa US, ibig sabihin ay handa, o magagawang, humawak ng mga claim sa parehong US at Chinese entity, ONE ka ring gustong makipagpalitan ng direkta sa pagitan ng mga dolyar at yuan.

Ang solusyon sa ganitong sitwasyon, gayunpaman, ay simple. Kailangan mo ng neutral at pinagkakatiwalaang asset sa pagitan. Maaaring magsilbi ang ginto sa tungkuling ito, at nagawa na ito sa kasaysayan, ngunit hindi maginhawa at mahal na magpadala ng ginto sa pisikal na paraan. Maaari ding gumamit ng langis, ngunit hindi sapat na mahahati at mahal upang iimbak at protektahan. Sa wakas, maiisip ng ONE na ang mga maliliit na neutral na bansa tulad ng Switzerland ay kumikilos bilang mga tagapamagitan, ngunit malamang na sila ay nasa ilalim ng labis na presyon mula sa mas malalaking sentro ng kapangyarihan. Ang Bitcoin, gayunpaman, ay idinisenyo sa maraming paraan para sa trabaho.

Bitcoin bilang isang walang tiwala na alternatibo

Ang Bitcoin ay isang digital bearer asset na may intrinsic na halaga, ibig sabihin, ang halaga ay nasa loob mismo ng Bitcoin , hindi bilang isang claim sa anumang katapat. Ang halaga ay maaaring magbago at hindi sigurado, ngunit ito ay likas sa mga sats na bumubuo ng isang Bitcoin, gayunpaman.

Ang Bitcoin ay hindi kinokontrol ng anumang estado o sentralisadong konstelasyon ng kapangyarihan. Ang Bitcoin ay kinakalakal din sa buong mundo, laban sa bawat pera, at maaaring itago at ilipat sa digital na halos walang gastos.

Sa madaling salita, madali mong makukuha ang iyong mga dolyar, bumili ng Bitcoin, ipadala ang Bitcoin sa tatanggap, na pagkatapos ay makakabili ng yuan. Sa ganoong paraan magagawa mong tumawid sa hangganan ng tiwala sa heograpiya at magkaroon ng mahusay at pangwakas na pag-aayos anumang oras ng araw, anumang araw ng linggo, anumang linggo ng taon.

Hindi ito maaaring gawin sa mga tradisyonal na pambansang pera o pera sa bangko, dahil umiiral lamang ang mga ito bilang mga paghahabol sa isang partikular na katapat (karaniwang isang bangko). Bago ang Bitcoin bawat digital asset ay isang claim. Ang Bitcoin ang unang digital bearer asset na walang counterparty na panganib na nakita ng mundo.

Ang isang claim ay maaaring magpalipat-lipat bilang pera sa loob ng isang hurisdiksyon na maaaring magpatupad ng paghahabol, at ang nauugnay na grupo ng tiwala nito. Ang isang paghahabol ay gayunpaman ay hindi magpapalipat-lipat bilang pera o tatanggapin sa labas ng nasasakupan o trust circle nito, dahil walang paraan upang matiyak na ito ay pararangalan.

Hindi lang iyan, ngunit nanganganib ka rin na ang pera ay hindi na ginagamit sa iyong mga kamay para sa mga kadahilanang pampulitika kung ang nagbigay o ang bansa nito ay hindi magugustuhan ng iyong ginagawa o uriin ka bilang isang user na may mataas na panganib.

Naniniwala ako na ang Bitcoin ay magiging neutral na internasyonal na pera, na nagsisilbing pandikit para sa pandaigdigang kalakalan sa isang pira-pirasong mundo. Kung gayon, ito ay magtatagumpay dahil maaari itong magsilbi sa papel ng hindi bababa sa karaniwang denominador. Ito ay malamang na hindi maging paborito ng anumang bansang estado, o komersyal na entity para sa bagay na iyon, ngunit ito ay mas pipiliin kaysa sa pera ng isang nakikipagkumpitensyang estado ng bansa at kaysa sa kahalili ng walang kalakalan.

Pagpapalit ng dolyar sa internasyonal Finance

Sa loob ng mga dekada ang U.S. dollar ay nagsilbing reserbang pera sa mundo, ngunit naniniwala ako na ang mga araw na iyon ay binilang. Naniniwala ako na ang pangunahing dahilan ay ang lumalaking takot sa US na gamitin ang pera nito bilang isang sandata, na sini-censor ang mga hindi nila sinasang-ayunan.

Bilang karagdagan, ang napakalaking utang ng U.S. ay hindi nakakatulong sa posisyon ng dolyar. Ang U.S. ay may utang na higit sa $34 trilyon, isang depisit na $2 trilyon, at sumasabog na mga pagbabayad ng interes, ngayon ay nasa $1 trilyon sa isang taon. Hindi ito sustainable. Walang paraan na mabayaran ang utang sa dolyar na may kapangyarihang bumili ngayon.

Sa madaling salita, maaaring ang U.S. ay magde-default sa utang nito, o ang U.S. ay hahayaan ng inflation na kainin ang tunay na halaga ng natitira.

Noong 1971, iniwan ni Nixon ang pamantayang ginto nang magpadala si Charles de Gaulle ng mga barko upang kunin ang gintong inutang ng U.S. sa France. Noong 2021 at 2022, iginiit ng Fed at mga policymakers na ang inflation ay panandalian habang ito ay sumabog sa humigit-kumulang limang beses sa target na humigit-kumulang 2%. Alam nila ang mga kahihinatnan ng pagtatanggol sa halaga ng pera dahil sa napakalaking utang, at sa halip ay hahayaan nilang lumala ang kapangyarihan sa pagbili sa paglipas ng panahon, na kinakain ang tunay na halaga ng utang.

Bilang isang resulta, ito ay nagiging lalong hindi kaakit-akit na humawak ng dolyar, at ang mga mamumuhunan ay naghahanap ng alternatibo. Kabilang sa mga alternatibo, ang Bitcoin ay nagsisimula nang maging mas kaakit-akit sa mas maraming mamumuhunan.

Ang plano ko ay bilhin ang aking pusta ngayon. Alam mo, kung sakaling mahuli ito.