Meu caso de investimento de longo prazo para Bitcoin

Acredito que o Bitcoin se valorizará nos próximos anos, pois espero que a demanda por Bitcoin aumente devido a dois motivos principais:

• Bitcoin se tornando uma moeda de reserva global; uma alternativa neutra e sem fronteiras às moedas nacionais.
• O dólar americano está caindo em valor, pois a dívida pendente dos EUA é alta demais para que a dívida seja paga sem deixar a inflação consumir o valor real primeiro, e os investidores alocarão no Bitcoin como um ativo líquido não inflacionário.

Quando você deve comprar Bitcoin?

Fundamentalmente, existem apenas duas situações em que você deve comprar Bitcoin:

• Se você acredita que o Bitcoin irá valorizar com o tempo.
• Se você acredita que poderá querer acessar os recursos exclusivos do Bitcoin em algum momento no futuro e que existe o risco de não conseguir comprar Bitcoin quando precisar.

Você T precisa ter certeza de nenhum dos pontos acima, pois investir é tudo sobre probabilidades, valor esperado e incertezas. Você também T precisa investir todo o seu dinheiro ou nada. Para a maioria, uma pequena alocação é o que seria sensato.

Para identificar se comprar Bitcoin é a opção certa Para Você ou não, você precisa descobrir suas expectativas quanto ao movimento futuro do preço do bitcoin e as utilidades que você potencialmente pode obter ao possuí-lo.

Já existemcentenas de milhões de pessoas em todo o mundo que decidiram que o Bitcoin é o certo para elas. Todas elas, presumivelmente, esperam que o Bitcoin se valorize ao longo do tempo e/ou acreditam que precisarão alavancar os recursos exclusivos do Bitcoin em algum momento de suas vidas. As diferentes razões para essas visões são tantas quanto os donos de Bitcoin.

Por que acredito que o Bitcoin irá valorizar

Nos próximos anos, vejo muitos gatilhos diferentes que podem elevar o preço do Bitcoin, incluindo:

• A redução pela metade da taxa de produção de Bitcoin em abril de 2024.
• Aumento de entradas para ETFs de Bitcoin à medida que os grandes players de Wall Street começam a comercializar seus produtos
• Aumento da demanda devido à contínua transferência de riqueza para a geração mais jovem, que está mais inclinada a investir em Bitcoin.

Esses gatilhos, no entanto, só podem explicar mudanças na demanda, dado que já há demanda. Se não houvesse outros drivers, o valor do Bitcoin seria frágil, pois ele só se basearia na ilusão compartilhada de que ele tem valor e não em nenhuma utilidade subjacente. Se esse fosse o caso, os críticos estariam certos, e o Bitcoin seria apenas como Beanie Babies, NFTs ou tulipas, para esse assunto; uma bolha financeira que eventualmente estouraria.

Não sou fã de negociar bolhas financeiras, mas sou um das centenas de milhões de donos de Bitcoin. O motivo é que vejo muito valor fundamental derivado das propriedades únicas do Bitcoin, e minha tese de investimento de longo prazo é bem simples. Acredito que o Bitcoin se tornará um ativo importante servindo como parte da infraestrutura do sistema financeiro global, e que isso impulsionará uma demanda substancial dos investidores, eventualmente levando o Bitcoin a uma avaliação de pelo menos várias centenas de milhares de dólares por unidade.

Não tenho certeza disso e não aloquei todo o meu patrimônio em Bitcoin, mas estou convencido o suficiente para assumir o que muitos descreveriam como uma posição longa irresponsavelmente grande.

Colapso da confiança internacional

Da forma como vejo, estamos caminhando para um acordo político internacional multipolar e fragmentado. Os dias com os EUA como hegemon claro acabaram. Em um mundo de interesses geopolíticos mais equilibrados e concorrentes, T vejo como a China confiaria no dólar, como os EUA confiariam no yuan, como a Rússia confiaria no euro e vice-versa.

Quando a Rússia invadiu a Ucrânia, os seus bens foram congelados e os interesses políticos estão agora a trabalhar paraconfiscar os bens e usá-los contra a Rússia. O mundo inteiro está percebendo isso, e os estados-nação em todo o mundo agora estão procurando ativos resistentes à apreensão, como o ouro, que eles mantêm dentro de suas próprias fronteiras.

É nesse contexto que acredito que o Bitcoin vai se destacar. Acredito que o comércio continuará globalmente, o que significa que haverá uma necessidade de trilhos de pagamento globais.

Mas como as empresas e os indivíduos poderão pagar quando a parte receptora do pagamento opera de um país ou cluster geopolítico diferente? O que acontece se um exportador aceitar apenas yuan, mas você só tiver dólares? Por definição, você não pode simplesmente trocar os dólares por yuan, porque as entidades que estão dispostas a confiar em dólares, que no final das contas são reivindicações sobre bancos dos EUA e os EUA, não estariam dispostas a confiar em yuan em um cenário em que a confiança internacional se rompe.

Dólares não são transformados em yuan quando você os troca. O que acontece em vez disso é que ONE com dólares tenta encontrar alguém que tenha yuan que possa vendê-los em troca dos dólares. Quando você não tem ONE que confie na China e nos EUA, ou seja, que esteja disposto ou seja capaz de ter reivindicações sobre entidades dos EUA e da China, você também não terá ONE disposto a trocar diretamente entre dólares e yuan.

A solução em tal cenário, no entanto, é simples. Você precisa de um ativo neutro e mutuamente confiável no meio. O ouro poderia desempenhar esse papel, e tem feito isso historicamente, mas é inconveniente e caro enviar ouro fisicamente. O petróleo também poderia ser usado, mas não é divisível o suficiente e é caro para armazenar e proteger. Por fim, pode- ONE imaginar pequenos países neutros como a Suíça agindo como intermediários, mas eles provavelmente sofrerão muita pressão dos maiores centros de poder. O Bitcoin, no entanto, é de muitas maneiras projetado para o trabalho.

Bitcoin como uma alternativa sem confiança

Bitcoin é um ativo digital portador com valor intrínseco, o que significa que o valor está dentro do próprio Bitcoin , não como uma reivindicação sobre qualquer contraparte. O valor pode flutuar e ser incerto, mas é intrínseco aos sats que compõem um Bitcoin, no entanto.

O Bitcoin não é controlado por nenhum estado ou constelação centralizada de poder. O Bitcoin também é negociado em todo o mundo, contra todas as moedas, e pode ser armazenado e transferido digitalmente a quase nenhum custo.

Em outras palavras, você poderia facilmente pegar seus dólares, comprar Bitcoin, enviar o Bitcoin para o destinatário, que então poderia comprar yuan. Dessa forma, você seria capaz de cruzar uma fronteira geográfica de confiança e ter uma liquidação eficiente e final a qualquer hora do dia, qualquer dia da semana, qualquer semana do ano.

Isso não pode ser feito com moedas nacionais tradicionais ou dinheiro bancário, pois eles só existem como reivindicações sobre uma determinada contraparte (tipicamente um banco). Antes do Bitcoin, todo ativo digital era uma reivindicação. O Bitcoin é o primeiro ativo digital ao portador sem risco de contraparte que o mundo já viu.

Uma reivindicação pode circular como dinheiro dentro de uma jurisdição que pode fazer cumprir a reivindicação e seu círculo de confiança associado. Uma reivindicação, no entanto, não circulará como dinheiro ou será aceita fora de sua jurisdição ou círculo de confiança, pois não há como garantir que ela seria honrada.

Além disso, você também corre o risco de o dinheiro em suas mãos ser depreciado por motivos políticos caso o emissor ou seu estado-nação não goste do que você está fazendo ou o classifique como um usuário de alto risco.

Acredito que o Bitcoin se tornará a moeda internacional neutra, servindo como a cola para o comércio global em um mundo fragmentado. Se for assim, ele terá sucesso porque pode servir ao papel de menor denominador comum. É improvável que seja o favorito de qualquer estado-nação, ou entidade comercial, para esse assunto, mas seria preferível à moeda de um estado-nação concorrente e à alternativa de nenhum comércio.

Substituindo o dólar nas Finanças internacionais

Por décadas, o dólar americano serviu como moeda de reserva mundial, mas acredito que esses dias estão contados. Acredito que o principal motivo é o medo crescente de os EUA alavancarem sua moeda como uma arma, censurando aqueles com quem discordam.

Além disso, a dívida massiva dos EUA não ajuda a posição do dólar. Os EUA têm uma dívida de mais de US$ 34 trilhões, um déficit de US$ 2 trilhões e pagamentos de juros explosivos, agora em US$ 1 trilhão por ano. Isso não é sustentável. Não há como a dívida ser liquidada em dólares com o poder de compra de hoje.

Em outras palavras, ou os EUA deixam de pagar sua dívida ou deixam a inflação corroer o valor real do saldo devedor.

Em 1971, Nixon deixou o padrão-ouro quando Charles de Gaulle enviou navios para pegar o ouro que os EUA deviam à França. Em 2021 e 2022, o Fed e os formuladores de políticas insistiram que a inflação era transitória enquanto explodiu para cerca de cinco vezes a meta de cerca de 2%. Eles sabem as consequências de defender o valor da moeda, dada a enorme dívida pendente, e, em vez disso, deixarão o poder de compra se deteriorar ao longo do tempo, corroendo o valor real da dívida.

Como resultado, está se tornando cada vez maispouco atraente para segurar dólares, e os investidores estão procurando uma alternativa. Entre as alternativas, o Bitcoin está começando a parecer cada vez mais atraente para cada vez mais investidores.

Meu plano é comprar minha participação agora. Você sabe, caso isso pegue.