Il mio caso di investimento a lungo termine per Bitcoin

Credo che il valore Bitcoin aumenterà nei prossimi anni, poiché mi aspetto che la domanda di Bitcoin aumenterà per due motivi principali:

• Il Bitcoin sta diventando una valuta di riserva globale; un'alternativa neutrale e senza confini alle valute nazionali.
• Il dollaro statunitense perde valore perché il debito pubblico degli Stati Uniti è troppo elevato perché il debito possa essere ripagato, senza lasciare che l'inflazione ne eroda prima il valore reale, e gli investitori investono in Bitcoin come asset liquido non inflazionistico.

Quando dovresti acquistare Bitcoin?

Fondamentalmente, ci sono solo due situazioni in cui dovresti acquistare Bitcoin:

• Se credi che il valore Bitcoin aumenterà nel tempo.
• Se ritieni che in futuro potresti aver bisogno di accedere alle funzionalità uniche di Bitcoin e che ci sia il rischio di non riuscire ad acquistare Bitcoin quando ne avrai bisogno.

T devi essere certo di nessuno dei punti sopra, perché investire riguarda solo probabilità, valore atteso e incertezze. T devi investire tutti i tuoi soldi o niente. Per la maggior parte, una piccola allocazione è ciò che sarebbe sensato.

Per capire se acquistare Bitcoin fa al caso Per te o meno, devi capire quali sono le tue aspettative circa l'andamento futuro del prezzo di bitcoin e quali vantaggi potresti potenzialmente ottenere possedendolo.

Ci sono giàcentinaia di milioni di persone in tutto il mondo che hanno deciso che Bitcoin è giusto per loro. Tutti loro, presumibilmente, si aspettano che Bitcoin si apprezzi nel tempo e/o credono che avranno bisogno di sfruttare le caratteristiche uniche di Bitcoin a un certo punto della loro vita. Le diverse ragioni per queste opinioni sono tante quanti sono i proprietari di Bitcoin.

Perché credo che il Bitcoin aumenterà di valore

Nei prossimi anni vedo molti fattori scatenanti diversi che potrebbero far salire il prezzo del Bitcoin, tra cui:

• Il dimezzamento del tasso di produzione Bitcoin nell'aprile 2024.
• Aumento degli afflussi verso gli ETF Bitcoin mentre i grandi player di Wall Street iniziano a commercializzare i loro prodotti
• Aumento della domanda dovuto al continuo trasferimento di ricchezza alle generazioni più giovani, maggiormente propense a investire in Bitcoin.

Questi fattori scatenanti, tuttavia, possono spiegare solo i cambiamenti nella domanda, dato che la domanda c'è già. Se non ci fossero altri fattori scatenanti, il valore del Bitcoin sarebbe fragile, poiché si baserebbe solo sull'illusione condivisa di avere valore e non su alcuna utilità sottostante. Se così fosse, i critici avrebbero ragione e il Bitcoin sarebbe come i Beanie Babies, gli NFT o i tulipani, per quella materia; una bolla finanziaria che alla fine scoppierebbe.

Non sono un fan del trading di bolle finanziarie, eppure sono ONE delle centinaia di milioni di possessori di Bitcoin. Il motivo è che vedo molto valore fondamentale derivato dalle proprietà uniche di Bitcoin, e la mia tesi di investimento a lungo termine è abbastanza semplice. Credo che Bitcoin diventerà un asset importante che fungerà da parte dell'infrastruttura nel sistema finanziario globale, e che questo guiderà una domanda sostanziale da parte degli investitori, spingendo infine Bitcoin a una valutazione di almeno diverse centinaia di migliaia di dollari a unità.

Non ne sono certo e non ho investito tutta la mia ricchezza in Bitcoin, ma sono abbastanza convinto da assumere quella che molti descriverebbero come una posizione lunga irresponsabilmente elevata.

Crollo della fiducia a livello internazionale

A mio avviso, ci stiamo muovendo verso un accordo politico internazionale multipolare e frammentato. I giorni in cui gli USA erano l'egemone indiscusso sono finiti. In un mondo di interessi geopolitici più equilibrati e in competizione, T vedo come la Cina potrebbe fidarsi del dollaro, come gli USA potrebbero fidarsi dello yuan, come la Russia potrebbe fidarsi dell'euro e viceversa.

Quando la Russia invase l’Ucraina, i suoi beni furono congelati e ora gli interessi politici stanno lavorando perconfiscare i beni e usarli contro la Russia. Il mondo intero se ne sta accorgendo e gli stati nazionali in tutto il mondo sono ora alla ricerca di beni resistenti al sequestro come l'oro, che detengono all'interno dei propri confini.

È in questo contesto che credo che il Bitcoin sarà all'altezza della situazione. Credo che il commercio continuerà a livello globale, il che significa che ci sarà bisogno di binari di pagamento globali.

Ma come potranno le aziende e gli individui pagare quando la parte ricevente del pagamento opera da un paese o da un cluster geopolitico diverso? Cosa succede se un esportatore accetta solo yuan, ma tu hai solo dollari? Per definizione, non puoi semplicemente cambiare i dollari in yuan, perché le entità che sono disposte a fidarsi dei dollari, che alla fine sono crediti verso le banche statunitensi e gli Stati Uniti, non sarebbero disposte a fidarsi dello yuan in uno scenario in cui la fiducia internazionale crolla.

I dollari non si trasformano in yuan quando li cambi. Quello che succede invece è che ONE ha dollari cerca di trovare qualcuno che ha yuan e che può venderli in cambio dei dollari. Quando non hai ONE che si fida sia della Cina che degli Stati Uniti, ovvero che è disposto a, o in grado di, avere crediti sia su entità statunitensi che cinesi, non avrai nemmeno ONE disposto a cambiare direttamente tra dollari e yuan.

La soluzione in uno scenario del genere, tuttavia, è semplice. Hai bisogno di un asset neutrale e reciprocamente affidabile nel mezzo. L'oro potrebbe svolgere questo ruolo, e lo ha fatto storicamente, ma è scomodo e costoso spedire l'oro fisicamente. Anche il petrolio potrebbe essere utilizzato, ma non è abbastanza divisibile ed è costoso da conservare e proteggere. Infine, ONE potrebbero immaginare piccoli paesi neutrali come la Svizzera che agiscono da intermediari, ma è probabile che subiscano troppa pressione dai più grandi centri di potere. Bitcoin, tuttavia, è per molti versi progettato per questo lavoro.

Bitcoin come alternativa senza fiducia

Bitcoin è un asset digitale al portatore con valore intrinseco, il che significa che il valore risiede nel Bitcoin stesso, non come un diritto su una controparte. Il valore può fluttuare ed essere incerto, ma è comunque intrinseco ai sat che compongono un Bitcoin.

Bitcoin non è controllato da alcuno stato o costellazione centralizzata di potere. Bitcoin è anche scambiato in tutto il mondo, contro ogni valuta, e può essere conservato e trasferito digitalmente a costi quasi nulli.

In altre parole, potresti facilmente prendere i tuoi dollari, acquistare Bitcoin, inviare i Bitcoin al destinatario, che poi potrebbe acquistare yuan. In questo modo saresti in grado di attraversare un confine geografico di fiducia e avere un regolamento efficiente e definitivo in qualsiasi momento del giorno, in qualsiasi giorno della settimana, in qualsiasi settimana dell'anno.

Ciò non può essere fatto con le valute nazionali tradizionali o con la moneta bancaria, poiché esistono solo come crediti su una data controparte (tipicamente una banca). Prima di Bitcoin, ogni asset digitale era un credito. Bitcoin è il primo asset digitale al portatore senza rischio di controparte che il mondo abbia mai visto.

Un reclamo può circolare come denaro all'interno di una giurisdizione che può far valere il reclamo e il suo circolo fiduciario associato. Tuttavia, un reclamo non circolerà come denaro o non sarà accettato al di fuori della sua giurisdizione o circolo fiduciario, poiché non c'è modo di garantire che verrà onorato.

Non solo, corri anche il rischio che il denaro venga svalutato nelle tue mani per ragioni politiche, nel caso in cui l'emittente o il suo stato nazionale non apprezzino ciò che fai o ti classifichino come un utente ad alto rischio.

Credo che il Bitcoin diventerà la valuta internazionale neutrale, fungendo da collante per il commercio globale in un mondo frammentato. Se così fosse, avrà successo perché può svolgere il ruolo del minimo comune denominatore. È improbabile che sia la preferita di uno stato nazionale, o di un'entità commerciale, per quella materia, ma sarebbe preferibile alla valuta di uno stato nazionale concorrente e all'alternativa di nessun commercio.

Sostituire il dollaro nella Finanza internazionale

Per decenni il dollaro statunitense è stato la valuta di riserva mondiale, ma credo che quei giorni siano contati. Credo che la ragione principale sia la crescente paura che gli Stati Uniti sfruttino la propria valuta come arma, censurando coloro con cui non sono d'accordo.

Inoltre, l'enorme debito degli Stati Uniti non aiuta la posizione del dollaro. Gli Stati Uniti hanno un debito di oltre 34 trilioni di $, un deficit di 2 trilioni di $ e pagamenti di interessi in forte ascesa, ora a 1 trilione di $ all'anno. Questo non è sostenibile. Non c'è modo che il debito venga saldato in dollari con l'attuale potere d'acquisto.

In altre parole, o gli Stati Uniti non pagano il loro debito oppure lasciano che l'inflazione eroda il valore reale del debito in circolazione.

Nel 1971, Nixon abbandonò il gold standard quando Charles de Gaulle inviò delle navi a raccogliere l'oro che gli Stati Uniti dovevano alla Francia. Nel 2021 e nel 2022, la Fed e i decisori politici hanno insistito sul fatto che l'inflazione era transitoria, mentre è esplosa a circa cinque volte l'obiettivo di circa il 2%. Conoscono le conseguenze della difesa del valore della valuta, dato l'enorme debito in sospeso, e lasceranno invece che il potere d'acquisto si deteriori nel tempo, erodendo il valore reale del debito.

Di conseguenza, sta diventando sempre piùnon è attraente detenere dollari, e gli investitori sono alla ricerca di un'alternativa. Tra le alternative, il Bitcoin sta iniziando a sembrare sempre più attraente per sempre più investitori.

Il mio piano è di acquistare la mia quota ora. Sai, nel caso in cui prenda piede.