Bakit Maaaring Malampasan ng Ether ang Bitcoin sa 2025

Ginugol ni Ether ang halos lahat ng 2024 sa likod ng mga kapantay nitong Cryptocurrency ngunit ngayon ay matatag na sumali sa Rally na pinasimulan ng pag-akyat ng record-breaking ng bitcoin, na tumawid sa $4,000 na marka noong Disyembre ngunit mas mababa sa lahat ng oras na mataas nito na $4,900.

Noong 2024, nakakuha ang ether ng humigit-kumulang 53% kumpara sa 113% surge ng bitcoin; gayunpaman, ang kamakailang pagganap ni ether ay nagpapakita ng pangako. Mula noong resulta ng halalan sa U.S., tumaas ang eter ng 39%, na higit sa 35% na nakuha ng bitcoin at nagsasaad ng potensyal na muling pagkabuhay na dulot ng Optimism sa merkado sa mga inaasahang pro-crypto na patakaran ni president-elect Donald Trump.

Kasama sa iba pang mahahalagang salik na nagtutulak sa Optimism na ito matatag na staking dynamics, tuluy-tuloy na mga bayarin sa transaksyon at lumalaking interes sa institusyon, partikular sa pamamagitan ng mga ETF.

Ether futures

Habang nagsimula ang taon sa naka-mute na volume, ang CME ether futures ay ang pangunahing produkto para sa pamamahala ng panganib habang nagsimulang mag-trade ang spot ether ETF sa kalagitnaan ng taon at ang volatility ay bumalik sa merkado sa pagtatapos ng taon. Noong 2024, halos 12 milyong kontrata na kumakatawan sa kabuuang halaga na $256 bilyon ang ipinagpalit sa pagitan ng ether at micro ether futures. Tatlumpu't siyam na porsyento ng notional volume na na-trade ang na-transact noong Q4 2024 habang ang mga Crypto Markets ay nag-react sa mga resulta ng halalan sa US, na nagpapahiwatig ng isang masiglang damdamin.

Ang malalaking open interest holder (na itinalaga ng CFTC bilang mga entity na may hawak na 25 o higit pang mga kontrata) ay umabot sa mga bagong lingguhang rekord sa buong Disyembre, na nagpapahiwatig ng lumalaking interes ng kliyente sa mga regulated na solusyon upang pamahalaan ang panganib ng ether.

Ether-bitcoin ratio

Ang ratio ng ETH-BTC, na sumusukat sa pagganap ng ether na may kaugnayan sa Bitcoin at nagpapakita ng bilang ng Bitcoin na kailangan para makabili ng ONE eter, ay umabot sa pinakamababang antas nito simula noong ilunsad noong Nob 20 ng 0.032857, na maaaring nasa ibaba nito habang nakikita natin ang pinahusay na pananaw sa regulasyon at isang pagtaas ng pag-aampon ng institusyon.

Ano ang nasa likod ng rebound ni ether

1. Nahihigitan ng mga Ether ETF ang Bitcoin ETF

Nakatanggap ang mga US spot ETH ETF ng pinagsama-samang $577 milyon sa mga net inflow mula noong ilunsad nila noong Hulyo 2024, isang pangkalahatang tagumpay sa malawak na ETF universe. Sa pagitan ng Nobyembre 25 at Nobyembre 29, nalampasan pa ng mga spot ether ETF ang araw-araw na pag-agos ng mga Bitcoin ETF, kasama ang mga ether ETF na nakakaranas ng netong pag-agos na $467 milyon (kabilang ang mga net inflow na $428 milyon sa isang araw), na minarkahan ang pagbabago sa sentimento ng mamumuhunan.

Ang pag-apruba ng parehong Bitcoin at ether ETF ay kumakatawan sa isang pangunahing milestone sa pangunahing pag-aampon ng mga digital na asset. Sa hinaharap, ang interes ng mga namumuhunan sa institusyon ay maaaring tumaas pa kung ang pag-apruba ng regulasyon ay nagpapahintulot sa mga tagapamahala ng asset na isama ang mga ani ng Ethereum staking sa mga ETF.

2. Alt Season

Pagkatapos ng mga buwan ng ether na hindi maganda ang performance ng Bitcoin, maaari na ngayong makita ng mga mangangalakal ang mas mababang antas ng ETH/ BTC ratio bilang isang pagkakataon na may potensyal na unti-unting pag-ikot mula BTC hanggang ETH at iba pang alt coins.

Kadalasan, ang Bitcoin ay nangunguna sa Rally, pagkatapos ay pinagsama-sama habang ang ether at iba pang mga alt coins ay nakakakuha. Ito ay totoo sa cycle na ito kung saan ang dominasyon ng bitcoin ay bumaba mula 61.7% noong Oktubre hanggang 57.4% noong Nobyembre at sa 56.5% noong Disyembre, na nagmumungkahi na ang mga altcoin ay maaaring nagsimulang magkaroon ng momentum para sa isang potensyal na alt season.

3. Staking yield

Ang mga ether investor ay maaaring makabuo ng mga karagdagang kita sa ibabaw ng kanilang mga hawak sa pamamagitan ng pag-staking o pag-lock ng kanilang mga barya sa network bilang kapalit ng mga reward. Sa oras ng pagsulat, 28% ng supply ng ether ay naka-lock sa mga staking contract na may taunang reward rate na may average na 3%. Sa ilalim ng bagong administrasyon, kasama ang inaasahang pagbabawas ng interes ng Federal Reserve at patuloy na pag-upgrade sa blockchain, maaaring magkaroon ng pagtaas sa ani ng staking ng ETH.

4. DeFi, mga smart contract, DAPPS at NFT

Ang value proposition ng Ethereum ay higit pa sa pagiging isang digital currency, dahil nananatili itong nangingibabaw na blockchain para sa pagbuo ng mga decentralized Finance (DeFi) applications (DAPPS), smart contract platforms, NFT (non-fungible token) tokenized assets at Web3 applications.

Ang kabuuang halaga na naka-lock (TVL) sa mga proyektong DeFi na nakabase sa Ethereum ay lumago sa nakalipas na ilang linggo, umabot sa $69.4 bilyon, ayon sa DefiLlama. Ang surge ay nagmumungkahi ng pagtaas ng kumpiyansa sa Ethereum bilang isang plataporma para sa pagbabago sa pananalapi.

5. Nag-upgrade si Ether

Noong Marso 24, ipinatupad ng Ethereum ang Dencun upgrade, na nagbawas ng mga gastos sa transaksyon para sa Layer 2 at pinataas ang Transactions per Second (TPS) kung saan maaari silang mag-post sa Layer 1. Ang pag-ampon ng Layer 2 ay kapansin-pansing nagbago sa nakaraang taon. Bilang karagdagan, ang pag-upgrade ng Pectra, na inaasahan sa Q1 2025, ay ONE sa pinakamalaking hard forks kailanman sa mga tuntunin ng Ethereum Improvement Proposal (EIP) count. Nilalayon nitong pagbutihin ang kahusayan ng protocol, pahusayin ang karanasan ng user at palawakin ang kapasidad ng data, gayundin ang paghandaan ng daan para sa mga pagpapahusay sa scalability sa hinaharap.

Konklusyon

Ang lahat ng mga mata ay nasa kung ano ang dadalhin ng administrasyong Trump at ang mga implikasyon para sa buong merkado ng Crypto . Ang lumalagong interes ng mga institusyon sa ether ETF ay maaaring magpahiwatig ng pagkakaiba-iba ng mga portfolio ng institusyon, na minsan ay nakatuon sa Bitcoin. Ang posibilidad ng pag-staking ng mga reward at ang pangunahing papel ng ether sa mga inobasyon ng DeFi at NFT sa 2025 ay maaaring magdulot ng higit pang pangangailangan para sa ether.