Чому ефір може перевершити Bitcoin у 2025 році

Ефір провів більшу частину 2024 року, відстаючи від своїх Криптовалюта аналогів, але тепер впевнено приєднався до Rally, спричиненого рекордним зростанням біткойна, перетнувши позначку в 4000 доларів у грудні, але значно нижче свого історичного максимуму в 4900 доларів.

У 2024 році ефір зріс приблизно на 53% порівняно з 113% зростанням біткойна; однак останні показники ефіру є перспективними. Після результатів виборів у США ефір зріс на 39%, перевершивши приріст біткойна на 35% і сигналізуючи про потенційне відродження, спричинене ринковий Optimism через очікувану прокрипто-політику обраного президента Дональда Трампа.

Інші ключові чинники, що обумовлюють цей Optimism, включають надійна динаміка ставок, постійні комісії за транзакції та зростаючий інституційний інтерес, зокрема через ETF.

Ф'ючерси на ефір

Незважаючи на те, що рік розпочався зі слабкого обсягу, ф’ючерси на ефір CME були основним продуктом для управління ризиками, оскільки ETF спотового ефіру почали торгувати в середині року, а наприкінці року на ринок повернулася волатильність. У 2024 році майже 12 мільйонів контрактів на загальну суму 256 мільярдів доларів торгувалися між ф’ючерсами на ефір і мікроефір. Тридцять дев’ять відсотків умовного обсягу торгів було здійснено в четвертому кварталі 2024 року, оскільки Крипто Ринки відреагували на результати виборів у США, сигналізуючи про позитивні настрої.

Великі власники відкритих акцій (визначені CFTC як організації, що мають 25 або більше контрактів) протягом грудня досягли нових тижневих рекордів, що вказує на зростаючий інтерес клієнтів до регульованих рішень для управління ризиком ефіру.

Співвідношення Ether-bitcoin

Співвідношення ETH/BTC, яке вимірює продуктивність ефіру відносно Bitcoin і показує кількість Bitcoin, необхідних для покупки ONE ефіру, досягло найнижчого рівня з моменту запуску 20 листопада в 0,032857, що може бути його нижньою величиною, оскільки ми бачимо покращення нормативних прогнозів і збільшення інституційного усиновлення.

Що стоїть за відскоком ефіру

1. Ефір ETF перевершує Bitcoin ETF

Спотові ETF ETH у США отримали сукупний чистий приплив у розмірі 577 мільйонів доларів США з моменту запуску в липні 2024 року, що є загальним успіхом серед широкого кола ETF. У період з 25 по 29 листопада спотові ефірні ETF навіть перевищили щоденні надходження Bitcoin ETF, причому чистий приплив ефірних ETF склав 467 мільйонів доларів США (включаючи чисті надходження 428 мільйонів доларів США за один день), що свідчить про зміну настроїв інвесторів.

Схвалення ETF Bitcoin і ефірів є важливою віхою в широкому запровадженні цифрових активів. У майбутньому інтерес інституційних інвесторів може зрости ще більше, якщо схвалення регуляторних органів дозволить керуючим активами включати дохідність Ethereum в ETF.

2. Альт-сезон

Після кількох місяців, коли Bitcoin ефір був неефективним, трейдери тепер можуть розглядати нижчий рівень співвідношення ETH/ BTC як можливість із потенційним поступовим переходом від BTC до ETH та інших альтернативних монет.

Як правило, Bitcoin лідирує в Rally, а потім консолідується, коли ефір та інші альтернативні монети наздоганяють. Це було правдою в цьому циклі, коли домінування біткойна впало з 61,7% у жовтні до 57,4% у листопаді та до 56,5% у грудні, що свідчить про те, що альткоїни, можливо, почали набирати обертів для потенційного альтернативного сезону.

3. Прибутковість ставок

Інвестори Ether можуть отримати додатковий прибуток на додаток до своїх активів, зробивши ставку або заблокувавши свої монети в мережі в обмін на винагороду. На момент написання статті 28% пропозиції ефіру заблоковано в контрактах на стейкинг із річною ставкою винагороди в середньому 3%. Під новою адміністрацією разом із очікуваним зниженням процентної ставки Федеральною резервною системою та продовженням оновлення блокчейну може відбутися різке підвищення прибутковості ставок ETH.

4. DeFi, смарт-контракти, DAPPS і NFT

Ціннісна пропозиція Ethereum виходить за рамки цифрової валюти, оскільки він залишається домінуючим блокчейном для створення додатків децентралізованого Фінанси (DeFi) (DAPPS), платформ смарт-контрактів, токенізованих активів NFT (незамінних токенів) і додатків Web3.

Згідно з даними, загальна вартість заблокованих (TVL) проектів DeFi на основі Ethereum зросла за останні кілька тижнів і досягла 69,4 мільярда доларів. DefiLlama. Сплеск свідчить про зростання довіри до Ethereum як платформи для фінансових інновацій.

5. Оновлення ефіру

24 березня Ethereum реалізував оновлення Dencun, яке зменшило витрати на транзакції для Рівня 2 і збільшило кількість транзакцій за секунду (TPS), з якою вони могли публікувати повідомлення на Рівні 1. Прийняття Рівня 2 помітно змінилося за останній рік. Крім того, оновлення Pectra, яке очікується в першому кварталі 2025 року, є ONE із найбільших хардфорків за всю історію щодо кількості пропозицій щодо вдосконалення Ethereum (EIP). Він спрямований на підвищення ефективності протоколу, покращення взаємодії з користувачем і збільшення обсягу даних, а також прокладання шляху для майбутніх покращень масштабованості.

Висновок

Усі очі спрямовані на те, що принесе адміністрація Трампа, і на наслідки для всього Крипто . Зростаючий інтерес установ до ефірних ETF може означати диверсифікацію інституційних портфелів, які колись були зосереджені переважно на Bitcoin. Можливість ставки винагороди та центральна роль ефіру в інноваціях DeFi та NFT у 2025 році можуть призвести до ще більшого попиту на ефір.