Pourquoi Ether pourrait surpasser Bitcoin en 2025

L'Ether a passé la majeure partie de 2024 à la traîne par rapport à ses pairs des Cryptomonnaie , mais a désormais fermement rejoint le Rally déclenché par la montée record du bitcoin, franchissant la barre des 4 000 $ en décembre, mais bien en dessous de son sommet historique de 4 900 $.

En 2024, l’éther a gagné environ 53 % par rapport à la hausse de 113 % du bitcoin ; cependant, les performances récentes de l’éther sont prometteuses. Depuis le résultat des élections américaines, l’éther a augmenté de 39 %, surpassant le gain de 35 % du bitcoin et signalant une résurgence potentielle alimentée parOptimism du marchésur les politiques pro-crypto attendues du président élu Donald Trump.

D’autres facteurs clés à l’origine de cet Optimism comprennent : dynamique de jalonnement robuste, des frais de transaction stables et un intérêt institutionnel croissant, notamment via les ETF.

Contrats à terme sur l'éther

Alors que l'année a commencé avec un volume modéré, les contrats à terme sur l'éther du CME ont été le produit de référence pour la gestion des risques, car les ETF spot sur l'éther ont commencé à être négociés au milieu de l'année et la volatilité est revenue sur le marché vers la fin de l'année. En 2024, près de 12 millions de contrats représentant une valeur totale de 256 milliards de dollars ont été négociés entre l'éther et les contrats à terme sur micro-éther. Trente-neuf pour cent du volume notionnel négocié a été traité au quatrième trimestre 2024, alors que les Marchés des Crypto réagissaient aux résultats des élections américaines, signalant un sentiment optimiste.

Les grands détenteurs d'intérêts ouverts (désignés par la CFTC comme des entités détenant 25 contrats ou plus) ont atteint de nouveaux records hebdomadaires tout au long du mois de décembre, indiquant un intérêt croissant des clients pour des solutions réglementées pour gérer le risque de l'éther.

Rapport éther-bitcoin

Le ratio ETH-BTC, qui mesure la performance de l'éther par rapport au Bitcoin et montre le nombre de Bitcoin nécessaires pour acheter un éther, a atteint son plus bas niveau depuis son lancement le 20 novembre à 0,032857, ce qui pourrait être son plus bas niveau alors que nous constatons de meilleures perspectives réglementaires et une augmentation de l'adoption institutionnelle.

Qu’est-ce qui se cache derrière le rebond de l’éther ?

1. Les ETF Ether surpassent les ETF Bitcoin

Les ETF spot ETH américains ont reçu un afflux net cumulé de 577 millions de dollars depuis leur lancement en juillet 2024, un succès global dans l'univers plus large des ETF. Entre le 25 et le 29 novembre, les ETF spot ether ont même dépassé les afflux quotidiens des ETF Bitcoin , les ETF ether enregistrant un afflux net de 467 millions de dollars (dont 428 millions de dollars d'afflux nets en une seule journée), marquant un changement dans le sentiment des investisseurs.

L’approbation des ETF Bitcoin et Ether représente une étape majeure dans l’adoption généralisée des actifs numériques. À l’avenir, l’intérêt des investisseurs institutionnels pourrait encore augmenter si l’approbation réglementaire permet aux gestionnaires d’actifs d’intégrer les rendements du staking Ethereum dans les ETF.

2.Saison alternative

Après des mois de sous-performance de l'éther par Bitcoin, les traders peuvent désormais voir le niveau inférieur du ratio ETH/ BTC comme une opportunité avec une rotation progressive potentielle du BTC vers ETH et d'autres alt coins.

En règle générale, le Bitcoin mène la Rally, puis se consolide tandis que l'ether et d'autres altcoins rattrapent leur retard. Cela a été le cas lors de ce cycle où la domination du bitcoin est passée de 61,7 % en octobre à 57,4 % en novembre et à 56,5 % en décembre, ce qui suggère que les altcoins ont peut-être commencé à prendre de l'élan pour une potentielle saison des altcoins.

3. Rendements de jalonnement

Les investisseurs en Ether peuvent générer des rendements supplémentaires en plus de leurs avoirs en jalonnant ou en verrouillant leurs pièces sur le réseau en échange de récompenses. Au moment de la rédaction de cet article, 28 % de l’offre d’Ether est bloquée dans des contrats de jalonnement avec un taux de récompense annualisé moyen de 3 %. Sous une nouvelle administration, ainsi que les baisses de taux d’intérêt prévues par la Réserve fédérale et les mises à niveau continues de la blockchain, le rendement du jalonnement de l’ETH pourrait augmenter.

4. DeFi, contrats intelligents, DAPPS et NFT

La proposition de valeur d'Ethereum va au-delà du simple fait d'être une monnaie numérique, car elle reste la blockchain dominante pour la création d'applications de Finance décentralisée (DeFi) (DAPPS), de plateformes de contrats intelligents, d'actifs tokenisés NFT (tokens non fongibles) et d'applications Web3.

La valeur totale verrouillée (TVL) dans les projets DeFi basés sur Ethereum a augmenté au cours des dernières semaines, atteignant 69,4 milliards de dollars, selonDéfiLlamaCette hausse suggère une confiance croissante dans Ethereum en tant que plateforme d’innovation financière.

5. Mises à niveau d'Ether

Le 24 mars, Ethereum a implémenté la mise à niveau Dencun, qui a réduit les coûts de transaction pour la couche 2 et augmenté les transactions par seconde (TPS) auxquelles elles pouvaient être envoyées sur la couche 1. L'adoption de la couche 2 a sensiblement changé au cours de l'année dernière. En outre, la mise à niveau de Pectra, attendue au premier trimestre 2025, est ONEun des plus gros hard forks jamais réalisés en termes de nombre de propositions d'amélioration Ethereum (EIP). Elle vise à améliorer l'efficacité du protocole, à améliorer l'expérience utilisateur et à étendre la capacité des données, ainsi qu'à ouvrir la voie à de futures améliorations de l'évolutivité.

Conclusion

Tous les regards sont tournés vers ce que l'administration Trump va apporter et les implications pour l'ensemble du marché des Crypto . L'intérêt croissant des institutions pour les ETF éther pourrait signifier une diversification des portefeuilles institutionnels, qui étaient autrefois largement axés sur le Bitcoin. La possibilité de récompenses de jalonnement et le rôle central de l'éther dans les innovations DeFi et NFT en 2025 pourraient entraîner une demande encore plus forte pour l'éther.