Lumilitaw ang ‘Proof of Reserves’ bilang Isang Pinapaboran na Paraan upang Pigilan ang Isa pang FTX

Crypto exchange Ang FTX ay bumagsak nang husto sa pagkabangkarote noong nakaraang linggo habang ang tiwala sa accounting nito para sa bilyun-bilyong dolyar sa mga ari-arian ay nawala.

Sa maapoy na resulta, ang ilang mga kritiko ay sumasabog sa mismong pagkakaroon ng mga sentralisadong palitan tulad ng Sam Bankman-Fried, na nagsasabing T sila naging maaasahang mga tagapangasiwa para sa mga asset ng mga customer.

Ngunit ang pagsabog ay muling nagpasigla sa talakayan tungkol sa isang potensyal na solusyon, isang bagay na tinatawag na "patunay ng mga reserba," o PoR, isang paraan ng pagpapakita - na may kaunti o walang pag-aalinlangan - eksakto kung gaano karaming mga token ang nasa anumang exchange na gumagamit ng pamamaraan. Kung nasa FTX, ang patunay ng mga reserba ay maaaring sa teorya ay pumigil sa pera ng mga customer na ilipat kung saan T ito dapat (sa Bankman-Fried's trading firm na Alameda Research).

Binance, ang pinakamalaking Cryptocurrency exchange sa mundo ayon sa dami, ay mayroon na ibinahagi nito ang mga balanse ng wallet nito at nagsasabing plano nitong magsagawa ng snapshot ng proof-of-reserves "sa susunod na ilang linggo." Kasama sa iba pang mga palitan na gumawa ng katulad na mga pangako Gate.io, KuCoin, Poloniex, Bitget, Huobi, OKX, Deribit at Bybit.

Read More: Sinabi ni Giottus ng Indian Crypto Exchange na Magbibigay Ito ng Katibayan ng Mga Reserba, Habang Nananatiling Tahimik ang Mga Karibal

Ang patunay ng mga reserba ay isang pamamaraan sa pag-audit na ginagamit upang kumpirmahin ang mga asset na nasa kamay. Gusto ng mga issuer ng Stablecoin Paxos gamitin ito upang patunayan na mayroon silang sapat na mga asset na sumusuporta sa kanilang mga token, habang ang mga palitan tulad ng BitMEX gamitin ito upang patunayan na ang mga deposito ng customer ay tumutugma sa mga asset na nasa kustodiya.

"Ito ay isang medyo malulutas na problema kung mayroong higit na transparency sa sheet ng balanse. Pinapatakbo na namin ang maramihang mga stablecoin at maramihang mga gintong barya at maramihang mga institusyong pinansyal, kung saan pinapatunayan namin ang kanilang mga balanse sa pamamagitan ng patunay ng mga reserba," sinabi ni Sergey Nazarov sa CoinDesk sa isang panayam. Si Nazarov ay ang co-founder ng orakulo network Chainlink, na nag-aalok ng proof-of-reserves na produkto.

Paano gumagana ang patunay ng mga reserba?

Mayroong ilang mga paraan para mapatunayan ng isang entity ang mga reserbang asset nito, mula sa tradisyonal na pag-audit ng third-party ng mga kumpanyang tulad nito Armanino sa "Merkle tree proofs" (cryptographic verification sa pamamagitan ng data structures na tinatawag na Mga puno ng merkle).

Read More: Katibayan ng Mga Reserba: Napigilan kaya Nito ang FTX Meltdown?

Pagkatapos ay mayroong mga pamamaraan na ginagamit ng mga kumpanya ng analytics ng blockchain. Ang Chainlink, halimbawa, ay naghihiwalay sa pagpapatupad ng proof-of-reserves sa dalawang kategorya: off-chain at on-chain.

Kasama sa off-chain na alternatibo ang isang third-party na provider tulad ng pagtanggap ng Chainlink API (application programming interface) na pag-access mula sa isang exchange, ang tagapag-ingat nito o ang auditor nito upang independiyenteng i-verify ang mga hawak ng exchange.

Ang on-chain route ay nagsasangkot ng isang proof-of-reserves smart contract sa ONE network (karaniwan ay Ethereum) na tumatanggap ng mga data feed (sa block-by-block na batayan) mula sa oracle network ng Chainlink tungkol sa on-chain na mga balanse ng wallet ng provider sa isa pang network (hal, Bitcoin).

Sa alinmang paraan, ang resulta ay ma-verify ng mga user na aktwal na hawak ng kumpanya ang mga asset na sinasabing hawak nito.

Tinitimbang ng mga eksperto sa industriya

Si Eric Richmond ay isang corporate at securities lawyer na naging Crypto entrepreneur. Itinatag at pinatakbo niya ang Tetra Trust, ang unang lisensyadong digital-asset custodian ng Canada noong 2019. Siya na ngayon ang chief operating officer sa Coinsquare, ONE sa pinakamalaking palitan ng Cryptocurrency sa Canada.

Read More: Pagsamahin ang Canadian Digital Asset Brokerages Coinsquare at CoinSmart

Ang Coinsquare ay isang rehistradong investment dealer na nag-uulat sa Investment Industry Regulatory Organization of Canada (IIROC), isang self-regulated na koleksyon ng higit sa 170 dealer na katulad ng Financial Industry Regulatory Authority (Finra) sa U.S. Richmond ay naniniwala habang ang patunay ng mga reserba ay isang hakbang sa tamang direksyon, ang regulasyon ay maaaring maging isang mas mahusay na solusyon.

"Mayroon kaming obligasyon na magpatakbo ng mga pang-araw-araw na ulat upang tingnan ang mga pananagutan ng aming kliyente kumpara sa mga asset sa cold storage," paliwanag ni Richmond. "Bawat araw, tinitiyak namin ang isa-sa-isa sa malamig na imbakan, na isang kinakailangan sa amin sa ilalim ng pagpaparehistro ng IIROC."

Nangangahulugan ang cold storage na panatilihing offline ang mga asset, hindi nakakonekta sa internet.

Naniniwala ang iba pang mga eksperto tulad ni Nic Carter na ang patunay ng mga reserba ay "huling pag-asa ng industriya sa mga tuntunin ng paggawa ng isang malakas na pangako sa self-regulatory." Si Carter ay isang pangkalahatang kasosyo sa Castle Island Ventures, isang firm na namumuhunan sa Crypto financial infrastructure.

"Alam ng Panginoon na kailangan nating kumatawan sa mga regulator na kaya natin ang self-regulation, lalo na pagkatapos basagin ng FTX ang kumpiyansa tulad nito," sinabi ni Carter sa CoinDesk.

"Pipigilan ng PoR ang mga sitwasyon tulad ng Quadriga, FTX o Gox. Kung ang anumang exchange ngayon ay tumangging gawin ang ONE, dapat kong asahan na ang mga tao ay magiging labis na nag-aalinlangan sa kanila," sabi niya.

Sa 2019 pagbagsak ng QuadrigaCX, ang pinakamalaking palitan ng Cryptocurrency sa Canada noong panahong iyon, napag-alaman na ang yumaong tagapagtatag at CEO nito, si Gerald Cotten, ay nagamit nang mali at maling paggamit ng mga pondo ng kliyente, na nag-iiwan lamang ng isang maliit na bahagi ng halaga para i-claim ng mga pinagkakautangan nito. Sa 2014implosion ng Tokyo-based Bitcoin exchange Mt. Gox, ang mahihirap na gawi sa seguridad at kaduda-dudang aktibidad ng pondo ay nagresulta sa isang napakalaking hack. Ang mga nagpapautang ay nakikipaglaban pa rin upang mabawi ang ilan sa mga nawawalang pondo. Ang pagbagsak ng mga platform na iyon, tulad ng pagbagsak ng FTX, ay nagpilit sa industriya na isaalang-alang ang mga makabuluhang pagpapabuti sa pamamahala ng pondo at kustodiya.

Si Peter Eberle, presidente at punong opisyal ng pamumuhunan ng Castle Funds, isang kumpanya ng pamumuhunan na nakatuon sa cryptocurrency, ay umalingawngaw sa mga komento ni Carter.

"Naniniwala ako na pipilitin nitong maging mas transparent ang mga palitan. Kakailanganin nilang patunayan na hindi sila nagsasama-sama ng mga pondo at hindi sila nagpapahiram ng mga asset ng customer. Kailangan nilang kumita ng tiwala mula sa mga customer na mayroon talaga silang mga asset na sinasabi nilang ginagawa nila," sinabi ni Eberle sa CoinDesk. "Ang mga na-audit na pahayag sa pananalapi, patunay ng mga reserba, ay magiging pamantayan sa hinaharap. Ito ay isang bagay na dapat ay palaging nangyayari, ngunit T."

Johnny Lyu, CEO ng KuCoin, ONE sa pinakamalaking pandaigdigang palitan ng Cryptocurrency , ay sumasang-ayon din na kailangan ng industriya ng higit na transparency. Sinabi niya na nagsimula na ang kanyang organisasyon na magbigay ng mga pagpapatunay.

"Ito ay isang usapin ng self-regulation sa loob ng buong industriya. Sa mga tuntunin ng aming mga susunod na hakbang, titingnan namin ang aming panloob na data, at pagkatapos ay aalamin kung anong uri ng data ang tunay na makapagpapatibay sa aming mga gumagamit. At pagkatapos ay makikipagtulungan kami sa mga ikatlong partido upang ibunyag ang data kung kinakailangan, "sinabi ni Lyu sa CoinDesk sa isang panayam. “Sa ngayon, nagsiwalat na kami ng impormasyon para sa mas malaki at mas maimpluwensyang mga token, kabilang ang Ethereum at BTC.”

Read More: Let's Actually Commit to Proofs of Reserve This Time, Okay?