La “prova delle riserve” emerge come il metodo preferito per prevenire un altro FTX

Scambio Cripto FTX è crollata spettacolarmente in bancarottala scorsa settimana, quando è svanita la fiducia nella sua contabilità per miliardi di dollari di asset.

Nel caldo seguito di questa vicenda, alcuni critici hanno criticato duramente l'esistenza stessa di exchange centralizzati come quello di Sam Bankman-Fried, affermando che T sono stati custodi affidabili dei beni dei clienti.

Ma l'esplosione ha rivitalizzato la discussione su una possibile soluzione, qualcosa chiamata "prova delle riserve", o PoR, un modo per mostrare - con pochi o nessun dubbio - esattamente quanti token ci sono in qualsiasi exchange che adotta la tecnica. Se fosse stata in vigore su FTX, la prova delle riserve avrebbe potuto in teoria impedire che il denaro dei clienti venisse spostato dove T avrebbe dovuto essere (secondo la società di trading di Bankman-Fried, Alameda Research).

Binance, il più grande exchange Criptovaluta al mondo per volume, ha già ha condiviso i saldi del suo portafoglioe afferma che intende condurre un'istantanea della prova delle riserve "nelle prossime settimane". Altri scambi che hanno preso impegni simili includonoPorta.io, KuCoin, Poloniex, Bitget, Huobi, OKX,DeribitE Perdita.

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La prova delle riserve è una tecnica di auditing utilizzata per confermare gli asset in mano. Gli emittenti di stablecoin comePassousalo per dimostrare di avere risorse sufficienti a sostegno dei loro token, mentre gli exchange comeBiteMEXutilizzarlo per dimostrare che i depositi dei clienti corrispondono ai beni in custodia.

"Sarebbe stato un problema abbastanza risolvibile se ci fosse stata più trasparenza nel bilancio. Noi alimentiamo già diverse stablecoin e diverse monete d'oro e diverse istituzioni finanziarie, dove dimostriamo i loro bilanci attraverso la prova delle riserve", ha detto Sergey Nazarov a CoinDesk in un'intervista. Nazarov è il co-fondatore di oracolo rete Chainlink, che offre un prodotto proof-of-reserve.

Come funziona la prova delle riserve?

Esistono diversi modi in cui un'entità può dimostrare le proprie riserve patrimoniali, dai tradizionali audit di terze parti da parte di società comeArmaninoalle "prove ad albero di Merkle" (verifica crittografica tramite strutture dati chiamateAlberi di merkle).

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Poi ci sono i metodi impiegati dalle aziende di analisi blockchain. Chainlink, ad esempio, separa l'implementazione della proof-of-reserve in due categorie: off-chain e on-chain.

L'alternativa off-chain prevede che un fornitore terzo come Chainlink riceva API(interfaccia di programmazione dell'applicazione) accesso da una borsa, dal suo custode o dal suo revisore per verificare in modo indipendente le partecipazioni della borsa.

Il percorso on-chain prevede uno smart contract proof-of-reserve su ONE rete (solitamente Ethereum) che riceve feed di dati (blocco per blocco) dalla rete oracolare di Chainlink sui saldi del portafoglio on-chain di un provider su un'altra rete (ad esempio, Bitcoin).

In entrambi i casi, il risultato è che gli utenti possono verificare che un'azienda detiene effettivamente i beni che dichiara di detenere.

Gli esperti del settore intervengono

Eric Richmond è un avvocato aziendale e dei titoli diventato imprenditore Cripto . Ha fondato e gestito Tetra Trust, il primo depositario di asset digitali autorizzato del Canada nel 2019. Ora è il direttore operativo presso Piazza delle monete, ONE dei più grandi exchange Criptovaluta del Canada.

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Coinsquare è un dealer di investimenti registrato che risponde all'Investment Industry Regulatory Organization of Canada (IIROC), un insieme autoregolamentato di oltre 170 dealer simile alla Financial Industry Regulatory Authority (Finra) negli Stati Uniti. Richmond ritiene che, sebbene la prova delle riserve sia un passo nella giusta direzione, la regolamentazione potrebbe essere una soluzione migliore.

"Abbiamo l'obbligo di eseguire report giornalieri per visualizzare le passività dei nostri clienti rispetto alle attività in cold storage", ha spiegato Richmond. "Ogni singolo giorno, garantiamo un rapporto one-to-one in cold storage, che è un nostro requisito ai sensi della registrazione IIROC".

L'archiviazione a freddo significa conservare le risorse offline, non connesse a Internet.

Altri esperti come Nic Carter ritengono che la prova delle riserve sia "l'ultima speranza del settore in termini di impegno forte di autoregolamentazione". Carter è un socio generale di Castle Island Ventures, un'azienda che investe in infrastrutture finanziarie Cripto .

"Il Signore sa che dobbiamo dimostrare ai regolatori che siamo capaci di autoregolarci, soprattutto dopo che FTX ha infranto la fiducia in questo modo", ha detto Carter a CoinDesk.

"PoR inibirebbe situazioni come Quadriga, FTX o Gox. Se un exchange ora si rifiuta di ONE, dovrei aspettarmi che le persone saranno estremamente scettiche nei loro confronti", ha affermato.

NelCrollo del QuadrigaCX del 2019, all'epoca il più grande exchange Criptovaluta del Canada, in seguito è stato rivelato che il suo defunto fondatore e CEO, Gerald Cotten, aveva sottratto e utilizzato in modo improprio i fondi dei clienti, lasciando solo una frazione del valore da reclamare ai creditori. Nell'implosione del 2014 dell'exchange Bitcoin Mt. Gox con sede a Tokyo, scarse pratiche di sicurezza e discutibili attività dei fondi hanno portato a un massiccio hack. I creditori stanno ancora lottando per recuperare parte di quei fondi persi. La caduta di quelle piattaforme, come il crollo di FTX, ha costretto il settore a prendere in considerazione significativi miglioramenti alla gestione dei fondi e della custodia.

Peter Eberle, presidente e direttore degli investimenti di Castle Funds, una società di investimento focalizzata sulle criptovalute, ha riecheggiato i commenti di Carter.

"Credo che questo costringerà gli exchange a essere più trasparenti. Dovranno dimostrare di non mescolare fondi e di non prestare asset ai clienti. Dovranno guadagnarsi la fiducia dei clienti che hanno effettivamente gli asset che dicono di avere", ha detto Eberle a CoinDesk. "I bilanci finanziari verificati, la prova delle riserve, saranno standard in futuro. Questo è qualcosa che avrebbe sempre dovuto essere il caso, ma T è stato".

Johnny Lyu, amministratore delegato diMoneta, ONE dei più grandi exchange Criptovaluta al mondo, concorda anche sul fatto che il settore abbia bisogno di più trasparenza. Afferma che la sua organizzazione ha già iniziato a fornire attestazioni.

"Si tratta di una questione di autoregolamentazione nell'intero settore. Per quanto riguarda i nostri prossimi passi, esamineremo i nostri dati interni e poi scopriremo che tipo di dati possono davvero rassicurare i nostri utenti. E poi lavoreremo con le terze parti per divulgare i dati quando necessario", ha detto Lyu a CoinDesk in un'intervista. "Finora, abbiamo già divulgato informazioni per i token più grandi e influenti, tra cui Ethereum e BTC".

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