Qu'est-ce que Cross River Bank, le nouveau partenaire de Circle, émetteur de stablecoin USDC ?

Cross River Bank – une banque régionale du New Jersey soutenue par du capital-risque et assurée par la FDIC, qui est à la fois une institution financière et une fintech – a acquis une visibilité accrue dans les cercles Crypto grâce à l'effondrement des crypto-friendly Banque Silvergate,Banque de la Silicon Valley et Banque Signatureen moins d'une semaine. Ce dernier apparemment(mais ne l'a T) a perdu son infrastructure de paiement en temps réel SigNet, obligeant Circle, client et émetteur de stablecoin USDC , à trouver un autre moyen de régler rapidement ses paiements. Dimanche, Jeremy Allaire, PDG de Circle annoncéun nouveau partenariat avec Cross River pour les règlements automatisés.

Les faillites bancaires sont survenues à un moment particulièrement vulnérable pour un secteur des Crypto , pris au piège d'un hiver prolongé. L'année dernière, plusieurs scandales ont fait la une des journaux, notamment la crise de liquidité et le dépôt de bilan de FTX, une plateforme d'échange de Crypto de plusieurs milliards de dollars. Les effondrements vont également accroître le contrôle réglementaire des banques restantes favorables aux cryptomonnaies, avec un œil particulier surbilans potentiellement minces.

« Les régulateurs qui ont tendance à mener la dernière guerre sont certainement sur leurs gardes en ce moment – ​​ils examinent les banques, y compris Cross River, pour s'assurer qu'elles sont suffisamment capitalisées », a déclaré Jay Ritter, professeur de Finance Cordell à l'Université de Floride, à CoinDesk dans une interview.

Sur le même sujet : La crise bancaire aux États-Unis pourrait pousser les entreprises de Crypto à l'étranger

Qu'est-ce que Cross River ?

Fondée à Fort Lee, dans le New Jersey, en 2008, Cross River a atteint 9,9 milliards de dollars d'actifs et a accordé plus de 100 milliards de dollars de prêts.selon son site WebLa banque agréée par l'État dispose de l'infrastructure réglementaire et de conformité nécessaire pour octroyer des prêts - contrairement à la plupart des fintechs traditionnelles - et d'une infrastructure financière comme laSystème de paiement en temps réel, qui peut faciliter les conversions de crypto-monnaies en monnaie fiduciaire à toute heure, entre autres cas d'utilisation.

Plusieurs sociétés de capital-risque ont été exposées aux faillites des trois banques, et Cross River pourrait sembler une décision naturelle compte tenu de ses liens avec certains des principaux acteurs du capital-risque. En 2017, la banquea levé 28 millions de dollarsdans le cadre d'un tour de financement soutenu par les investisseurs renommés Battery Ventures, Andreessen Horowitz et Ribbit Capital.tour d'environ 100 millions de dollarsLe projet a été annoncé l'année suivante, dont 75 millions de dollars provenaient d'un investissement en actions du géant mondial de l'investissement KKR. Battery Ventures, Andreessen Horowitz et Ribbit Capital ont également apporté leur soutien financier.

Cependant, les paniques bancaires qui ont emporté la Silvergate Bank, la Silicon Valley Bank et la Signature Bank ont eu lieu.en partie en raison du rôle des entreprises technologiques traditionnellesLes clients de la banque ont joué un rôle important, ce qui représente un actif à haut risque dans ce contexte de taux d'intérêt élevés. Cross River Bank bénéficie également d'une forte exposition aux technologies de pointe, fournissant des infrastructures financières à des entreprises comme Coinbase et Stripe, et accordant des prêts à des fintechs comme Affirm, un service de paiement différé.

Comment nous en sommes arrivés là

Si l'effondrement de Silvergate Bank, favorable aux cryptomonnaies, avait été annoncé par l'incapacité de l'entreprise à déposer ses états financiers en raison des inquiétudes de ses auditeurs indépendants et de son cabinet comptable, la disparition de Silicon Valley Bank – populaire dans les milieux Crypto et technologiques en général – a été plus soudaine. Cette panique bancaire a inspiré ONE de Signature Bank, qui s'est effondrée quelques jours plus tard.

« Le problème de la Silicon Valley Bank réside dans l'inadéquation de la duration de ses actifs et de ses passifs », explique Ritter. « Elle a investi une part importante de ses actifs dans des obligations du Trésor à plus longue échéance et des titres adossés à des créances hypothécaires, et lorsque les taux d'intérêt ont augmenté, la valeur de ces obligations a chuté. Or, la comptabilité bancaire lui permet de KEEP une grande partie de ces actifs dans son bilan au coût historique, sans tenir compte de la valeur de marché actuelle. »

« Mais cela ne signifie T que les régulateurs ne peuvent T prêter attention à la valeur marchande actuelle et déterminer la part des capitaux propres qui aurait été anéantie si ces titres avaient été évalués à la valeur du marché », a-t-il poursuivi. « Je suis sûr que dans le cas de Cross River Bank, c'est ONEun des points sur lesquels les régulateurs se pencheront pour s'assurer qu'elle ne tombe T dans le même piège que SVB, qui a essentiellement parié sur les taux d'intérêt et a perdu », a-t-il ajouté.

Contrôle réglementaire

Cross River n'est T la seule banque que les entreprises de Crypto envisagent pour leur infrastructure de paiement. Circle a déplacé son Réserves de USDC à BNY Mellon. Boris Revsin, associé directeur de Tribe Capital, a mentionné dans un courriel adressé à CoinDesk la Western Alliance Bank, basée en Arizona, comme ONEune des « banques innovantes » capables de proposer une infrastructure de paiement aux entreprises de Crypto . Toute banque qui interviendra pour combler ce vide sera davantage surveillée.

« Le secteur des Crypto est perçu par tous comme relativement risqué en raison de la forte incidence des fraudes et des vols de Crypto . FTX a clairement accru la surveillance réglementaire dans ce domaine », a déclaré Ritter. « Les régulateurs vont examiner les banques en fonction de leur exposition aux taux d'intérêt et aux Crypto . Et je pense qu'il est désormais assez difficile pour une banque de dissimuler des informations, comparativement à la semaine dernière. »

CoinDesk a contacté Cross River pour obtenir un commentaire mais n'avait pas reçu de réponse au moment de la publication.

Sur le même sujet : La fermeture de la Signature Bank est due à une « crise de confiance » envers ses dirigeants, selon le NYDFS.