Che cos'è Cross River Bank, il nuovo partner di Circle, emittente della stablecoin USDC ?

Cross River Bank, una banca regionale del New Jersey sostenuta da capitale di rischio e assicurata dalla FDIC, in parte istituto finanziario e in parte fintech, ha acquisito un profilo più alto nei circoli Cripto grazie al crollo delle società favorevoli alle criptovalute. Banca Silvergate,Banca della Silicon Valley E Banca delle firmein meno di una settimana. Quest'ultimo apparentemente(ma non lo ha T) ha perso la sua infrastruttura di pagamento in tempo reale SigNet, costringendo il cliente e l'emittente di stablecoin USDC Circle a trovare un altro modo per regolare rapidamente i suoi pagamenti. Domenica, il CEO di Circle Jeremy Allaire annunciatouna nuova partnership con Cross River per i pagamenti automatizzati.

I crolli delle banche sono avvenuti in un momento particolarmente vulnerabile per un settore Cripto intrappolato in un inverno prolungato. L'anno scorso ci sono stati una serie di scandali che hanno fatto notizia, tra cui la crisi di liquidità e la dichiarazione di fallimento di scambio Cripto multimiliardario FTXI crolli aumenteranno anche il controllo normativo sulle banche che rimangono favorevoli alle criptovalute, con un occhio di riguardo abilanci potenzialmente sottili.

"I regolatori che tendono a combattere l'ultima guerra sono sicuramente in guardia in questo momento, osservando le banche, tra cui Cross River, per assicurarsi che siano sufficientemente capitalizzate", ha detto Jay Ritter, professore di Finanza presso l'Università della Florida, in un'intervista a CoinDesk .

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Cos'è Cross River?

Fondata a Fort Lee, nel New Jersey, nel 2008, Cross River è cresciuta fino a raggiungere 9,9 miliardi di dollari di asset e ha erogato prestiti per oltre 100 miliardi di dollari,secondo il suo sito webLa banca statale ha l'infrastruttura normativa e di conformità per erogare prestiti, a differenza della maggior parte delle fintech tradizionali, e infrastrutture finanziarie come laSistema di pagamento in tempo reale, che può facilitare le conversioni da criptovaluta a valuta fiat a qualsiasi ora, tra gli altri casi d'uso.

Numerose società di venture capital sono state esposte ai tre crolli bancari e Cross River potrebbe sembrare una mossa naturale, considerando i suoi legami con alcuni dei principali attori del venture capital (VC). Nel 2017, la bancaha raccolto 28 milioni di dollariin un round di finanziamento sostenuto da noti investitori Battery Ventures, Andreessen Horowitz e Ribbit Capital. Uncirca 100 milioni di dollari di roundè stato annunciato l'anno seguente, con 75 milioni di dollari del totale provenienti da un investimento azionario del gigante degli investimenti globali KKR. Battery Ventures, Andreessen Horowitz e Ribbit Capital sono tornati come finanziatori.

Tuttavia, le corse agli sportelli bancari che hanno distrutto la Silvergate Bank, la Silicon Valley Bank e la Signature Bank sono statein parte a causa del ruolo delle aziende tecnologiche tradizionaligiocato tra i clienti della banca, che sono diventati un asset ad alto rischio in questo contesto di alti tassi di interesse. Cross River Bank ha anche una profonda esposizione tecnologica, fornendo infrastrutture finanziarie per aziende come Coinbase e Stripe e originando prestiti per fintech come il servizio acquista ora, paga dopo Affirm.

Come siamo arrivati qui

Mentre il crollo della Silvergate Bank, favorevole alle criptovalute, era stato annunciato dall'incapacità dell'azienda di presentare un rendiconto finanziario a causa delle preoccupazioni dei suoi revisori contabili indipendenti e della società di contabilità, la fine della Silicon Valley Bank, popolare sia nei circoli Cripto che in quelli della tecnologia in generale, è stata più improvvisa. Quella corsa agli sportelli ha contribuito a ispirarne ONE alla Signature Bank, che è crollata pochi giorni dopo.

"Il problema della Silicon Valley Bank è dovuto al fatto che c'era una discrepanza nella durata delle sue attività e passività", ha spiegato Ritter. "Hanno investito una discreta quantità in obbligazioni del Tesoro a più lunga scadenza e titoli garantiti da ipoteca, e quando i tassi di interesse sono saliti [le obbligazioni] sono diminuite di valore. Ma la contabilità bancaria consente loro di KEEP molto di ciò nel loro bilancio al costo storico, non rappresentando il valore di mercato corrente".

"Ma questo T significa che i regolatori T possano prestare attenzione al valore di mercato attuale e vedere quanto capitale azionario è stato spazzato via se quei titoli fossero stati valutati al prezzo di mercato", ha continuato. "Sono sicuro che con Cross River Bank, questa è ONE delle cose che i regolatori esamineranno per assicurarsi che T sia caduta nello stesso problema in cui è caduta SVB, fondamentalmente giocando d'azzardo sui tassi di interesse e perdendo", ha aggiunto.

Controllo normativo

Cross River T è l'unica banca che le aziende Cripto stanno prendendo in considerazione per l'infrastruttura di pagamento. Circle ha spostato la sua Riserve USDC a BNY Mellon. Il managing partner di Tribe Capital Boris Revsin, in un'e-mail a CoinDesk, ha menzionato la Western Alliance Bank con sede in Arizona come ONE delle "banche innovative" che possono ancora offrire infrastrutture di pagamento alle aziende Cripto . Qualsiasi banca che intervenga per colmare il vuoto avrà occhi più attenti puntati nella sua direzione.

"Tutti hanno visto lo spazio Cripto come relativamente rischioso a causa dell'elevata incidenza di frodi e furti Cripto che si sono verificati. FTX ha sicuramente aumentato il controllo normativo in quel settore", ha affermato Ritter. "I regolatori esamineranno le banche in termini di esposizione ai tassi di interesse e di esposizione alle Cripto . E penso che sia piuttosto difficile per una banca in questo momento nascondere le cose rispetto a una settimana fa".

CoinDesk ha contattato Cross River per un commento, ma al momento della pubblicazione non aveva ancora ricevuto risposta.

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