Débloquer les Crypto: comment accéder à cette classe d'actifs

Selon stash.com'sPlus de 100 statistiques sur les Cryptomonnaie que les investisseurs devraient connaître en 2023Les Américains représentent actuellement environ 13 % des plus de 320 millions de propriétaires de Crypto dans le monde, soit presque la population des États-Unis.

Alex Botte et Max Williams depuis Actifs numériques RunaAnalysez les opportunités d'investissement et les modalités d'investissement de votre client. De nombreuses options sont disponibles et les véhicules d'investissement en actifs numériques se multiplient ; c'est donc le moment idéal pour commencer. Comprendre les choix qui s'offrent à votre client vous aidera à planifier son accompagnement.

Lorsque vous envisagez différents véhicules d’investissement en actifs numériques, posez-vous les questions suivantes :

• Comment vos clients investissent-ils aujourd’hui dans les actifs numériques ?
• Quels actifs achètent-ils actuellement et où prévoient-ils d’investir ensuite ? et
• Quelle est leur motivation pour investir dans les actifs numériques ?

Rappelons que de nombreuxles investisseurs recherchent le soutien d'un conseiller, et des études montrent que les investisseurs donneraient plus d’argent à leurs conseillers s’ils géraient des investissements en Crypto et en actifs numériques.

Que vous envisagiez de gérer activement les investissements en actifs numériques de votre client ou de jouer un rôle de soutien en offrant des conseils et une planification fiscale, il est essentiel que vous compreniez le paysage en expansion et le menu d'options dont dispose votre client aujourd'hui.

–S.M.

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Débloquer les Crypto: comment accéder à cette classe d'actifs

Votre client souhaite donc s'exposer aux Crypto. Il pourrait bien sûr ouvrir son propre compte auprès d'une plateforme d'échange de Cryptomonnaie , comme Coinbase ou Gémeaux, mais ils peuvent avoir besoin d'une aide professionnelle pour la sélection de jetons, le trading, la conservation et la répartition des actifs. Ils s'adressent donc à vous, leur conseiller. Quelles sont les options disponibles sur le marché aujourd'hui pour votre client ? Même si les Crypto sont une classe d'actifs naissante, il est de plus en plus facile d'accéder aux Marchés des actifs numériques.

Commençons par examiner les options d'investissement passif disponibles sur le marché actuel. Les investisseurs peuvent chercher à s'exposer aux Crypto et à la blockchain en investissant dans des actions d'entreprises exposées aux avancées de ces secteurs. Voici quelques exemples :

● Les sociétés cotées en bourse dont les activités sont exposées aux actifs numériques, telles que Coinbase (échange de Crypto ) ou les sociétés d'extraction de Bitcoin

● Des sociétés cotées en bourse commeMicrostratégie ouTeslaavec des actifs numériques à leur bilan

● ETF sur le thème de la blockchain commeBLOK ouBITQ, qui offrent une exposition diversifiée aux actions de l'espace Crypto

Une autre option passive consiste à investir dans des jetons liquides. Comme mentionné précédemment, le client peut le faire lui-même directement via une plateforme d'échange comme Coinbase ou Gemini. Il peut également obtenir une exposition indirecte via des fonds de jetons liquides, des comptes gérés séparément (SMA) ou des produits d'investissement négociés en bourse. Nombre de ces produits détiennent un seul jeton liquide, généralement les jetons les plus matures comme le BTC et ETH. Exemples :

● Le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), un fonds d'investissement à capital fixe investissant exclusivement en BTC . Ce type de fonds implique l' T de créer ou de racheter des actions. Le cours du fonds peut donc fortement s'écarter de la valeur marchande du Bitcoin sous-jacent qu'il détient.

● Les ETF à terme sur Bitcoin comme BITO. Étant donné que ces produits investissent dans un dérivé du Bitcoin (contrats à terme) plutôt que dans le marché au comptant, les investisseurs doivent se méfier des coûts supplémentaires qui les rendent moins efficaces que la détention de l'actif numérique lui-même. Il est à noter qu'aux États-Unis, il n'existe pas d'ETF Bitcoin au comptant sur le marché. De nombreuses demandes ont été déposées, mais elles ont toujours été rejetées par la SEC. En juin, le géant Finance traditionnel BlackRock a déposé une demande d'ETF Bitcoin au comptant. D'autres gestionnaires d'actifs, dont Invesco et WisdomTree, ont rapidement suivi. La SEC examine actuellement ces demandes.

● Les SMA peuvent fournir un accès passif à un jeton unique (ou une exposition gérée activement à un portefeuille de jetons). La structure des SMA permet la propriété par le client final, la récupération des pertes fiscales et la personnalisation.

Les avantages de ces options sont que les actifs numériques sont proposés dans des emballages d’investissement familiers et peuvent être détenus dans des comptes de courtage aux côtés d’autres investissements non cryptographiques.

Comme nous l'avons mentionné dans notre précédent article CoinDesk «La Crypto n'est T prête pour Jack BogleSi vous envisagez d'investir sur les Marchés d'actifs numériques, nous pensons qu'il est préférable d'acheter passivement et de conserver des BTC , ou d'utiliser une gestion active pour surperformer. Le leadership et la valorisation peuvent évoluer rapidement et radicalement dans le Crypto. Les gestionnaires actifs professionnels peuvent identifier les jetons présentant une dynamique fondamentale et un potentiel de valorisation à long terme. Les options de gestion active comprennent (1) les fonds de jetons liquides et (2) le capital-risque pour les investissements en phase de démarrage. (Notez que ces options exigent généralement des investissements minimums plus élevés et requièrent certaines qualifications d'investisseur ; elles peuvent donc ne pas convenir à tous.)

Les premiers incluent des produits de jetons liquides multi-actifs qui offrent une exposition diversifiée, peuvent être longs uniquement ou aller long et short, peuvent participer à des activités sur la chaîne comme l'agriculture de rendement et peuvent être structurés comme des véhicules d'investissement familiers comme les SMA ou les fonds spéculatifs mixtes.

Les fonds de capital-risque, quant à eux, investissent en actions et en jetons dans les entreprises et les protocoles dès leurs débuts. La liquidité de ces types d'investissements est faible, car les investisseurs dans ces stratégies sont censés détenir leurs titres pendant des années avant de réaliser un retour sur investissement. Malgré cette faible liquidité, les rendements potentiels peuvent être révélateurs lorsque les premiers paris se révèlent concluants.

Bien que la Crypto en tant que classe d'actifs soit encore très jeune, les conseillers peuvent proposer à leurs clients un éventail croissant d'options d'investissement. Du côté des placements passifs à faibles frais, de plus en plus de produits arrivent sur le marché, souvent sous des formes d'investissement bien connues des clients. Du côté des placements actifs, les stratégies traditionnelles comme le capital-risque, le suivi de tendance, la neutralité du marché et l'investissement fondamental sont appliquées aux Marchés des actifs numériques.

- Alex Botte et Max Williams, Runa Digital Assets

Demandez à un conseiller

Je forme les conseillers financiers aux actifs numériques. Voici les réponses aux questions les plus fréquentes qu'ils posent sur l'investissement en actifs numériques.

–Adam Blumberg CFP, co-fondateur d'Interaxis

Q : Mes clients possèdent des Crypto sur une plateforme d'échange ou dans un portefeuille. Comment puis-je voir ce qu'ils possèdent ?

R : ONEune des caractéristiques de la Crypto et de la blockchain est la transparence, ce qui signifie que nous avons une visibilité sur toutes les transactions de la chaîne publique et sur les avoirs des portefeuilles.

Nous disposons déjà d'outils et de services qui vous permettent, en tant que conseiller, de consulter les Crypto de vos clients, même lorsque vous T . La plupart des grandes plateformes d'échange de Crypto disposent d'API permettant l'intégration avec des outils de reporting. De nombreux outils et plateformes de reporting existent déjà.

Q : Si mes clients possèdent un fonds Crypto , possèdent-ils des actifs Crypto ?

R : T. La plupart des fonds ne permettent pas de racheter des actions contre les Crypto sous-jacents. Vos clients sont exposés aux actifs, à la classe d'actifs ou à l'infrastructure qui entoure les Crypto.

L'avantage est qu'il s'agit de fonds réglementés, généralement disponibles sur des comptes de retraite. L'inconvénient est qu'ils comportent des frais plus élevés et ne sont pas comparables à la détention de Crypto.

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La France croit que la Crypto est l'avenir, et depuis que l'UE a adopté le MICA et apporté des éclaircissements réglementaires, davantage de personnes participent, en particulier la prochaine générationCe changement va être mondial, peut-on s’attendre aux mêmes tendances ici ?

Vos clients (ou certains d’entre eux) détiennent donc des Crypto.Comment allez-vous les aider à gérer ces actifs dans le cadre de leur planification successorale ?

Waouh, plus de 500 échanges de Cryptomonnaie existent ?Comment les investisseurs particuliers peuvent-ils naviguer dans ce paysage complexe ?